Penske: utili del quarto trimestre inferiori alle aspettative, dividendo aumentato

Penske Automotive Group PAG ha riportato per il quarto trimestre 2025 un utile rettificato per azione di $2,91, in calo del 17,8% su base annua e inferiore alla stima di consenso Zacks di $3,19. L’azienda ha registrato vendite nette di $7,77 miliardi, superando la stima di consenso Zacks di $7,64 miliardi. Il fatturato è inoltre aumentato dello 0,6% rispetto al livello dello stesso trimestre dell’anno precedente.

Il margine lordo di Penske nel trimestre riportato è diminuito del 5,3% su base annua a $1,24 miliardi. Il reddito operativo è diminuito del 20,8% a $275 milioni. Il cambio valuta estera ha avuto un impatto positivo sui ricavi per $113,3 milioni, sul reddito netto per $700.000 e sull’utile per azione (EPS) di 1 centesimo.

Nel trimestre riportato, le unità retail same-store sono diminuite del 6,2% su base annua a 115.898. All’interno del segmento Retail Automotive, i ricavi same-store dei veicoli nuovi sono diminuiti del 9,6% a $3,18 miliardi. I ricavi same-store dei veicoli usati sono invece aumentati del 2,8% a $2,10 miliardi.

Penske Automotive Group, Inc. Prezzo, Consensus e EPS Surprise

Penske Automotive Group, Inc. grafico prezzo-consensus-eps-surprise | Penske Automotive Group, Inc. Quotazione

Performance dei segmenti di PAG

Nel periodo riportato, i ricavi del segmento Retail Automotive sono stati pari a $6,74 miliardi, in calo del 4,8% rispetto al livello dello stesso trimestre dell’anno precedente e superiori alla nostra stima di $6,73 miliardi. Le consegne totali di veicoli nuovi e usati sono diminuite del 9,5% su base annua a 105.478 unità. Il margine lordo è stato di $1,07 miliardi, in calo del 5,7% su base annua. Il dato è stato inferiore alla nostra stima di $1,11 miliardi.

I ricavi del segmento Retail Commercial Truck sono diminuiti del 6,2% a $725,4 milioni e hanno superato la nostra stima di $652,4 milioni. Il margine lordo del segmento è stato di $121,4 milioni, in calo rispetto ai $138,1 milioni riportati nel trimestre dell’anno precedente. Il dato ha superato la nostra stima di $106,1 milioni.

I ricavi del segmento Commercial Vehicle Distribution and Other sono aumentati del 35,3% a $303,3 milioni e hanno superato la nostra stima di $257,4 milioni. Il margine lordo è stato di $57,4 milioni, in aumento rispetto ai $45,8 milioni riportati nel periodo dell’anno precedente e superiore alla nostra stima di $44,7 milioni.

Dati finanziari

Nel trimestre in esame, i costi SG&A sono rimasti invariati su base annua a $924 milioni. Al 31 dicembre 2025, Penske disponeva di liquidità e mezzi equivalenti per $64,7 milioni, in calo rispetto ai $83,6 milioni del 31 dicembre 2024. Il debito a lungo termine ammontava a $1,81 miliardi, in aumento rispetto a $1,13 miliardi al 31 dicembre 2024.

Nel 2025, PAG ha riacquistato 1.178.411 azioni ordinarie. Al 31 dicembre 2025, restavano $247,5 milioni di autorizzazione al riacquisto di azioni. Al 31 dicembre 2025, PAG disponeva di circa $1,6 miliardi di liquidità.

Penske ha aumentato il dividendo trimestrale di 2 centesimi a $1,40 per azione, segnando il 21° aumento trimestrale consecutivo. Il dividendo sarà pagato il 5 marzo 2026 agli azionisti registrati al 25 febbraio 2026.

Penske Zacks Rank & Scelte principali

PAG attualmente ha un Zacks Rank #3 (Hold).

Alcuni titoli con un ranking migliore nel settore auto sono Modine Manufacturing MOD, Michelin MGDDY e Strattec Security STRT, ognuno con un Zacks Rank #1 (Strong Buy) al momento.

La stima di consenso Zacks per le vendite e gli utili fiscali 2026 di MOD implica una crescita anno su anno rispettivamente del 21,2% e del 18,8%. La stima EPS per il 2026 e 2027 è migliorata rispettivamente di 18 centesimi e 72 centesimi negli ultimi sette giorni.

La stima di consenso Zacks per le vendite 2026 di MGDDY implica una crescita anno su anno del 6%. La stima EPS per il 2026 e 2027 è migliorata rispettivamente di 6 centesimi e 10 centesimi negli ultimi sette giorni.

La stima di consenso Zacks per le vendite e gli utili fiscali 2026 di STRT implica una crescita anno su anno rispettivamente del 2,1% e del 16,2%. La stima EPS per il 2026 e 2027 è migliorata rispettivamente di 85 centesimi e 48 centesimi negli ultimi sette giorni.