L'aumento delle azioni Micron Technology sembra destinato a continuare

Essendo un fornitore leader di soluzioni di memoria a semiconduttore, Micron Technology MU è il titolo più ricercato su Zacks.com dopo Nvidia NVDA.

Questo accade poiché la ben nota carenza di chip di memoria ha reso Micron uno dei principali beneficiari del boom dell’hardware AI.

La rapida espansione dell’hardware AI — data center, GPU e acceleratori — sta consumando la maggior parte delle forniture e della banda di memoria, determinando un forte aumento della domanda per le offerte di Micron.

Poiché lo shock della domanda è strutturale e non un picco temporaneo, le azioni Micron sono più che triplicate lo scorso anno e sono già cresciute di oltre il 40% nel 2026.

Sebbene si tratti di un’impennata senza precedenti, gli analisti sostengono che la valutazione di Micron rimane interessante perché gli utili stanno crescendo ancora più rapidamente del prezzo delle azioni.

Dopo un recente ritracciamento dal massimo storico di 455 dollari per azione, l’ascesa delle azioni Micron sembra destinata a continuare.

A conferma di ciò, Micron continua a registrare una notevole tendenza nelle revisioni positive dell’EPS e detiene un posto nell’ambita Zacks Rank #1 (Strong Buy) dal passato agosto.

 

I prodotti di memoria di Micron

HBM (high-bandwidth memory), DRAM server-class (dynamic random-access memory), DDR5 (double data rate) e l’ampio portafoglio DRAM di Micron stanno registrando una domanda esplosiva.

In particolare, i chip AI di Nvidia, AMD AMD e Alphabet GOOGL richiedono enormi quantità di HBM, rendendolo attualmente il tipo di memoria con la maggiore restrizione di offerta al mondo.

DDR5 è la quinta generazione di DRAM sincrona avanzata e anch’essa è stata soggetta a carenza, rendendo questa categoria un importante motore di crescita per Micron come standard di memoria più recente, veloce ed efficiente che alimenta server moderni, PC e sistemi AI.

Riflettendo l’eccezionale dinamica favorevole tra domanda e offerta, le vendite di Micron per l’anno fiscale 2025 hanno raggiunto il record di 37,38 miliardi di dollari, con utili annuali vicini ai massimi pluriennali a 8,29 dollari per azione. E naturalmente, per quest’anno si prevedono nuovi massimi sia di fatturato che di utile netto.

 

Le revisioni EPS esplosive di Micron

Wall Street prevede che l’EPS di Micron aumenterà del 300% nell’anno fiscale 2026, raggiungendo il record di 33,22 dollari, un’accelerazione sorprendente che riflette sia il potere sui prezzi che la crescita dei volumi. Ancora meglio, per l’anno fiscale 2027 si prevede che l’EPS salirà di un ulteriore 35%, arrivando a ben 44,95 dollari.

Dopo aver recentemente superato le aspettative sugli utili per il primo trimestre fiscale a dicembre, le stime EPS di Micron per il 2026 e il 2027 hanno continuato a migliorare e sono ora in crescita rispettivamente del 78% e 91% negli ultimi 60 giorni.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Sorprendentemente, il quadro delle stime sugli utili di un anno fa mostra che le revisioni dell’EPS per il 2026 e il 2027 sono ora schizzate rispettivamente del 207% e del 490%.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

La "conveniente" valutazione P/E di Micron 

Altrettanto interessante è che, nonostante un rialzo così entusiasmante, le azioni Micron sono ancora scambiate a 12 volte gli utili futuri. Questo è ben al di sotto dei multipli P/E, spesso molto più alti, che altri titoli tecnologici ad alta crescita possono raggiungere e offre uno sconto notevole rispetto all’indice di riferimento S&P 500.

Ancora più interessante, MU viene scambiata ben al di sotto dei multipli degli utili futuri di Sandisk Corporation SNDK e Western Digital WDC che sono rispettivamente di 23 e 31 volte, due degli altri principali beneficiari della carenza globale di chip di memoria.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Conclusione

Micron ha beneficiato di un potere sui prezzi eccezionale, un vantaggio che sostiene fortemente la crescita costante del suo titolo. Da quando è stata inserita nella lista Zacks Rank #1 (Strong Buy) il 20 agosto 2025, l’azione Micron è cresciuta di uno straordinario 865%.