I dati del quarto trimestre di Coca-Cola indicano crescita o rallentamento della dinamica?

I risultati del quarto trimestre 2025 di The Coca-Cola Company (KO) hanno continuato a mostrare crescita insieme a segnali di moderazione del momentum. I ricavi e l'utile per azione (EPS) della società sono migliorati anno su anno, con quest'ultimo che ha superato la Zacks Consensus Estimate. KO ha guadagnato quota di valore globale nella categoria totale delle bevande analcoliche pronte da bere nel trimestre riportato. I risultati trimestrali evidenziano il successo di KO nella sua strategia resiliente e adatta a tutte le condizioni, supportata da una politica di prezzi efficace nei mercati globali. La gestione strategica della crescita dei ricavi e le iniziative di accessibilità stanno fornendo ulteriori venti favorevoli. 

L'EPS comparabile a valuta costante di Coca-Cola è cresciuto dell'11% nel quarto trimestre. Tuttavia, i ricavi hanno mostrato una modesta crescita del 2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi organici sono aumentati del 5% rispetto al trimestre dell'anno precedente, trainati dalla crescita nella maggior parte dei segmenti. I ricavi organici sono migliorati del 4% anno su anno in Nord America, del 5% nell'Asia Pacifico, del 10% in America Latina, del 6% in EMEA e dell'1% negli Investimenti in imbottigliamento.

I ricavi operativi netti in Nord America sono stati di 4,94 miliardi di dollari nel quarto trimestre 2025, meglio della Zacks Consensus Estimate di 4,91 miliardi di dollari. I ricavi operativi netti dell'America Latina sono stati di 1,697 miliardi di dollari rispetto alla stima di consenso di 1,695 miliardi di dollari. EMEA, Asia Pacifico e Investimenti in imbottigliamento hanno riportato ricavi operativi netti rispettivamente di 2,68 miliardi di dollari, 1,14 miliardi di dollari e 1,52 miliardi di dollari, mancando le stime di consenso di 2,75 miliardi di dollari, 1,21 miliardi di dollari e 1,63 miliardi di dollari.

Coca-Cola prevede una crescita costante dei ricavi e degli utili nel 2026, guidata dall'innovazione, dalla diversificazione del portafoglio e dall'attenzione continua verso offerte di bevande più salutari. Per il 2026, si prevede che i ricavi organici crescano del 4-5%, mentre l'EPS comparabile a valuta costante dovrebbe aumentare del 5-6% anno su anno. Coca-Cola rimane focalizzata sull'adattamento ai cambiamenti nei consumi e nei canali, in collaborazione con gli imbottigliatori, per sostenere la forza a lungo termine.

I concorrenti di KO

PepsiCo, Inc. (PEP) ha riportato solidi risultati per il quarto trimestre 2025, in cui ricavi e EPS hanno superato la Zacks Consensus Estimate e sono migliorati anno su anno. PEP ha registrato una crescita accelerata dei ricavi netti rispetto al trimestre precedente, riflettendo la sua capacità di muoversi in un contesto difficile. Il momento favorevole nel business delle bevande in Nord America e la crescita resiliente nei mercati internazionali hanno agito da venti favorevoli. L'innovazione continua, l'ottimizzazione dei costi e la ristrutturazione del portafoglio hanno contribuito ai solidi risultati di PepsiCo nonostante le persistenti pressioni sulla catena di approvvigionamento e l'inflazione.

Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD), nota anche come AB InBev, ha riportato i risultati del quarto trimestre 2025, in cui l'EPS ha superato la Zacks Consensus Estimate mentre i ricavi l'hanno mancata. Tuttavia, i dati di ricavi e utili sono migliorati anno su anno. La crescita dell’utile riflette il momentum positivo del business, dovuto alla forza della presenza diversificata di BUD e alla domanda dei consumatori per i suoi megabrand. I ricavi riflettono la performance solida dei suoi marchi di birra premium e super premium. I ricavi dei megabrand di AB InBev sono aumentati del 4,1% anno su anno nel 2025.

Performance del prezzo di KO, valutazione e stime

Le azioni di Coca-Cola hanno guadagnato il 13,8% negli ultimi sei mesi rispetto alla crescita del 15,6% del settore.

Dal punto di vista della valutazione, KO viene scambiata a un rapporto prezzo/utili prospettico di 24,16X rispetto alla media del settore di 20,08X.

La Zacks Consensus Estimate per l’EPS di KO nel 2026 e 2027 implica una crescita anno su anno rispettivamente del 7,7% e del 7,5%. Le stime per i suddetti anni sono aumentate negli ultimi 30 giorni.

Il titolo Coca-Cola attualmente ha un Zacks Rank #3 (Hold). 

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