Il titolo Carvana è da acquistare dopo aver superato le aspettative del quarto trimestre?

Carvana CVNA si distingue dopo aver riportato risultati record per il quarto trimestre e per l’intero anno ieri sera e aver visto le sue azioni salire del 3% nella sessione di trading di mercoledì.

Il leader dell’e-commerce ha venduto 163.522 veicoli durante il quarto trimestre e quasi 600.000 veicoli in totale nel 2025. Entrambi i dati rappresentano nuovi traguardi e una crescita annua del 43%, rispettivamente. 

Essendo uno dei migliori performer del mercato, il titolo Carvana è cresciuto di uno sbalorditivo 2400% negli ultimi tre anni, ma si trova ancora al 25% dal massimo storico di 486 dollari per azione, raggiunto a gennaio.

Questo la rende sicuramente un argomento degno di discussione sul fatto se sia il momento giusto per acquistare azioni Carvana dopo i risultati eccezionali del quarto trimestre.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Risultati eccezionali del Q4 per Carvana

Carvana ha riportato profitti e ricavi più elevati grazie a una forte domanda di veicoli usati, nonostante le pressioni economiche generali. Con vendite record nel quarto trimestre pari a 5,6 miliardi di dollari, ciò rappresenta un aumento del 58% rispetto ai 3,54 miliardi dello stesso periodo dell’anno precedente e supera comodamente le stime di 5,22 miliardi del 7%.

Ancora più sorprendente, l’EPS del Q4 pari a 4,22 dollari ha superato le aspettative di 1,13 dollari del 273% ed è volato rispetto ai 0,56 dollari per azione di un anno fa. Questa sorprendente sorpresa positiva arriva mentre Carvana ha registrato una forte crescita in ogni principale metrica di redditività, tra cui utile netto, profitto operativo e profitto lordo, oltre a un flusso di cassa più solido. 

Da notare, il flusso di cassa operativo di Carvana è aumentato del 617% anno su anno a 430 milioni di dollari, segnalando che la solidità degli utili non è solo una questione contabile e che il business sta generando cassa reale.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Risultati annuali e obiettivi strategici

Chiudendo l’anno fiscale 2025, le vendite totali di Carvana sono aumentate del 49% raggiungendo il massimo di 20,3 miliardi di dollari rispetto ai 13,67 miliardi del 2024. L’utile netto è cresciuto di oltre 1 miliardo a 1,9 miliardi. Questo si traduce in un EPS annuale balzato del 405% a un record di 8,04 dollari, rispetto ai 1,59 dollari per azione del 2024.

Altri punti salienti dell’anno includono un EBITDA record di 2,2 miliardi di dollari, in aumento di oltre 850 milioni anno su anno.

Sebbene Carvana non abbia fornito indicazioni formali, l’azienda ha dichiarato che il suo obiettivo più importante per il 2026 è una crescita significativa delle unità vendute al dettaglio e dell’EBITDA rettificato. È degno di nota che Carvana prevede un aumento sequenziale delle unità vendute al dettaglio e dell’EBITDA rettificato nel primo trimestre.

 

Monitoraggio della valutazione di Carvana

Rassicurante, il titolo Carvana viene scambiato a un multiplo di utili prospettici di 43 volte, molto più ragionevole. Iniziando a trattare più vicino al benchmark S&P 500 e alla media del settore Internet-Commerce di Zacks, CVNA offre un buon sconto rispetto alla sua mediana di circa 68 volte gli utili futuri da quando è diventata redditizia. 

In termini di rapporto prezzo/vendite prospettiche, CVNA viene scambiata grosso modo in linea con la media del settore, a meno di 3 volte, uno sconto rispetto alle 5 volte dell’S&P 500.  

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Conclusioni

Attualmente, il titolo Carvana ottiene un Zacks Rank #3 (Hold). Tuttavia, dopo aver battuto le aspettative sugli utili, una valutazione di acquisto potrebbe essere in arrivo poiché le revisioni dell’EPS probabilmente tenderanno al rialzo per l’anno fiscale 26. Con CVNA che cresce nella sua ambiziosa valutazione, il ritracciamento dal massimo storico di 486 dollari per azione è diventato più interessante, mentre i timori di una bolla stanno iniziando a placarsi.