Array (NYSE:AD) registra solidi risultati nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2025

Il fornitore di telecomunicazioni wireless Array (NYSE:AD) ha riportato

nel Q4 CY2025, ma le vendite sono diminuite del 93,8% su base annua a 60,33 milioni di dollari. Il suo utile GAAP di $0,48 per azione è stato superiore del 39,6% rispetto alle stime di consenso degli analisti.

È il momento giusto per acquistare Array?

"Dopo un 2025 di trasformazione, Array entra nel 2026 con un forte slancio," ha dichiarato Anthony Carlson, Presidente e CEO.

Panoramica Aziendale

Operando come sussidiaria a maggioranza di Telephone and Data Systems dalla sua fondazione nel 1983, Array (NYSE:Array) è un fornitore regionale di telecomunicazioni wireless che serve 4,6 milioni di clienti in 21 stati con servizi di telefonia mobile, internet e IoT.

Crescita dei Ricavi

La performance a lungo termine di un’azienda è un indicatore della sua qualità complessiva. Qualsiasi azienda può ottenere buoni risultati per uno o due trimestri, ma molte aziende durature crescono per anni.

Con 1,91 miliardi di dollari di ricavi negli ultimi 12 mesi, Array è una società di servizi alle imprese di media dimensione, il che a volte comporta svantaggi rispetto a concorrenti più grandi che beneficiano di economie di scala migliori.

Come si può vedere di seguito, i ricavi di Array sono diminuiti del 13,9% all’anno negli ultimi cinque anni, un punto di partenza negativo per la nostra analisi.

Noi di StockStory diamo la massima importanza alla crescita a lungo termine, ma nel settore dei servizi alle imprese una visione storica di cinque anni può non cogliere le innovazioni recenti o le tendenze dirompenti del settore. Le recenti performance di Array mostrano che la domanda è rimasta compressa, poiché i ricavi sono diminuiti del 30% all’anno negli ultimi due anni.

In questo trimestre, i ricavi di Array sono diminuiti del 93,8% su base annua a 60,33 milioni di dollari, ma hanno battuto le stime di Wall Street del 7%.

Guardando al futuro, gli analisti sell-side prevedono che i ricavi diminuiranno dell'88,4% nei prossimi 12 mesi, una decelerazione rispetto agli ultimi due anni. Questa previsione è deludente e suggerisce che i suoi prodotti e servizi dovranno affrontare alcune sfide di domanda.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—tutte sono nate da storie di crescita poco note che hanno cavalcato una tendenza massiccia. Abbiamo individuato la prossima: un'opportunità redditizia nei semiconduttori AI che Wall Street sta ancora trascurando.

Margine Operativo

Il margine operativo è una delle migliori misure di redditività perché indica quanto denaro un’azienda incassa dopo aver sottratto tutte le spese principali, come marketing e R&D.

Array è stata redditizia negli ultimi cinque anni ma frenata dai suoi elevati costi fissi. Il suo margine operativo medio dell’1,9% è stato debole per un’azienda di servizi alle imprese.

Osservando la tendenza della sua redditività, il margine operativo di Array è diminuito di 2,5 punti percentuali negli ultimi cinque anni. La performance di Array è stata scarsa da qualsiasi punto di vista - mostra che i costi sono aumentati e non è riuscita a trasferirli ai propri clienti.

In questo trimestre, Array ha generato un margine operativo del 14,3%, in aumento di 15,2 punti percentuali su base annua. Questo aumento è stato un dato positivo, soprattutto considerando il calo dei ricavi, dimostrando una maggiore efficienza grazie alla riduzione delle spese.

Utile per Azione

Monitoriamo il cambiamento dell’utile per azione (EPS) nel lungo termine per lo stesso motivo della crescita dei ricavi. Tuttavia, rispetto ai ricavi, l’EPS evidenzia se la crescita di un’azienda è redditizia.

Purtroppo per Array, il suo EPS è diminuito del 25,6% all’anno negli ultimi cinque anni, più dei ricavi. Si può vedere che la differenza è dovuta a maggiori spese per interessi o tasse, poiché in questo periodo l’azienda ha effettivamente migliorato il margine operativo e riacquistato le sue azioni.

Possiamo esaminare più a fondo gli utili di Array per comprendere meglio i fattori che ne hanno influenzato la performance. Come accennato in precedenza, il margine operativo di Array è aumentato in questo trimestre ma è diminuito di 2,5 punti percentuali negli ultimi cinque anni. Questo è stato il fattore più rilevante (oltre all’impatto dei ricavi) dietro i suoi utili inferiori; le spese per interessi e le tasse possono influenzare l’EPS ma non ci dicono molto sui fondamentali di un'azienda.

Come per i ricavi, analizziamo l’EPS su un periodo più recente perché può fornire indicazioni su nuovi temi o sviluppi per l’azienda.

Sebbene non sia stato eccellente, il calo annuo dell’EPS di Array negli ultimi due anni (-3,4%) è stato migliore rispetto alle perdite di ricavi nello stesso periodo.

Nel Q4, Array ha riportato un EPS di $0,48, in aumento rispetto a $0,06 dello stesso trimestre dell’anno precedente. Questo risultato ha superato facilmente le stime degli analisti, e gli azionisti dovrebbero essere soddisfatti dei risultati. Nei prossimi 12 mesi, Wall Street prevede che l’EPS annuale di Array crescerà del 98,9% fino a $0,59.

Punti Chiave dai Risultati di Array nel Q4

È stato positivo vedere che Array ha superato le aspettative degli analisti sull’EPS in questo trimestre. Siamo stati anche soddisfatti che i ricavi abbiano superato di gran lunga le stime di Wall Street. Allargando lo sguardo, pensiamo che questi risultati siano stati buoni, con alcune aree chiave di miglioramento. Il titolo è rimasto stabile a $50,50 subito dopo i risultati.

Array ha presentato utili solidi, ma un solo trimestre non rende necessariamente il titolo un acquisto. Vediamo se si tratta di un buon investimento. Se stai prendendo questa decisione, dovresti considerare il quadro più ampio della valutazione, delle qualità aziendali e dei più recenti risultati finanziari.