Amgen Inc. (AMGN) è un titolo di tendenza: fatti da sapere prima di scommettere su di esso

(AMGN) è uno dei titoli più osservati dai visitatori di Zacks.com ultimamente. Quindi, potrebbe essere una buona idea esaminare alcuni dei fattori che potrebbero influenzare la performance a breve termine del titolo.

Nell'ultimo mese, le azioni di questo colosso globale del settore biotech hanno registrato un rendimento del +8,2%, rispetto al -0,8% dell'indice composito Zacks S&P 500. Durante questo periodo, il settore Zacks Medical - Biomedical and Genetics, di cui Amgen fa parte, ha guadagnato il 7,6%. La domanda chiave ora è: quale potrebbe essere la direzione futura del titolo?

Sebbene i resoconti dei media o le voci su un cambiamento significativo nelle prospettive aziendali di una società generalmente portino il suo titolo a seguire una certa tendenza e provochino un cambiamento immediato del prezzo, ci sono sempre alcuni fattori fondamentali che alla fine guidano la decisione di mantenere o meno il titolo in portafoglio.

Revisioni delle stime sugli utili

Piuttosto che concentrarci su altro, in Zacks diamo priorità alla valutazione delle variazioni nelle proiezioni degli utili di un'azienda. Questo perché crediamo che il valore equo di un titolo sia determinato dal valore attuale dei flussi di utili futuri.

In sostanza, osserviamo come gli analisti sell-side che coprono il titolo stanno rivedendo le loro stime sugli utili per riflettere l'impatto delle ultime tendenze di business. E se le stime sugli utili aumentano per una società, il valore equo del titolo aumenta. Un valore equo superiore al prezzo di mercato attuale stimola l'interesse degli investitori all'acquisto, portando il prezzo a salire. Ecco perché la ricerca empirica mostra una forte correlazione tra le tendenze nelle revisioni delle stime sugli utili e i movimenti a breve termine del prezzo delle azioni.

Amgen dovrebbe registrare utili per azione di $4,79 per il trimestre in corso, rappresentando una variazione anno su anno del -2,2%. Negli ultimi 30 giorni, la Zacks Consensus Estimate è cambiata del +1,8%.

Per l'anno fiscale corrente, la stima di consenso sugli utili di $22,25 indica una variazione del +1,9% rispetto all'anno precedente. Negli ultimi 30 giorni, questa stima è cambiata del +2,9%.

Per il prossimo anno fiscale, la stima di consenso sugli utili di $23,37 indica una variazione del +5,1% rispetto a quanto Amgen dovrebbe riportare un anno fa. Nell'ultimo mese, la stima è cambiata del +4,8%.

Con uno storico impressionante verificato da revisori esterni, il nostro strumento proprietario di valutazione dei titoli -- lo Zacks Rank -- è un indicatore più risolutivo della performance di prezzo a breve termine di un titolo, poiché sfrutta efficacemente la forza delle revisioni delle stime sugli utili. L'entità della recente variazione nella stima di consenso, insieme ad altri tre fattori legati alle stime sugli utili, ha portato ad uno Zacks Rank #3 (Hold) per Amgen.

Il grafico qui sotto mostra l'evoluzione della stima di consenso EPS a 12 mesi della società:

EPS a 12 mesi

Previsioni di crescita dei ricavi

Sebbene la crescita degli utili sia probabilmente l'indicatore più importante della salute finanziaria di una società, nulla può accadere se un'azienda non è in grado di far crescere i propri ricavi. Dopotutto, è quasi impossibile per una società aumentare i propri utili per un periodo prolungato senza aumentare i ricavi. Quindi, è importante conoscere il potenziale di crescita dei ricavi di una società.

Nel caso di Amgen, la stima di consenso sulle vendite di $8,55 miliardi per il trimestre in corso indica una variazione anno su anno del +4,9%. Le stime di $37,87 miliardi e $38,6 miliardi per l'anno fiscale in corso e il prossimo indicano rispettivamente variazioni del +3% e del +1,9%.

Ultimi risultati comunicati e storico delle sorprese

Amgen ha riportato ricavi per $9,87 miliardi nell'ultimo trimestre comunicato, rappresentando una variazione anno su anno del +8,6%. L'EPS di $5,29 per lo stesso periodo si confronta con i $5,31 di un anno fa.

Rispetto alla Zacks Consensus Estimate di $9,47 miliardi, i ricavi comunicati rappresentano una sorpresa del +4,23%. La sorpresa sull'EPS è stata del +11,13%.

L'azienda ha battuto le stime di consenso sull'EPS in ciascuno degli ultimi quattro trimestri. La società ha superato le stime di consenso sui ricavi ogni volta durante questo periodo.

Valutazione

Senza considerare la valutazione di un titolo, nessuna decisione di investimento può essere efficiente. Nel prevedere la performance futura di un titolo, è fondamentale determinare se il prezzo attuale riflette correttamente il valore intrinseco del business sottostante e le prospettive di crescita della società.

Confrontare i valori attuali di multipli di valutazione di una società, come il rapporto prezzo/utili (P/E), prezzo/vendite (P/S), e prezzo/flusso di cassa (P/CF), con i propri valori storici aiuta a determinare se il titolo è valutato equamente, sopravvalutato o sottovalutato; confrontare la società rispetto ai pari su questi parametri dà una buona idea della ragionevolezza del prezzo del titolo.

Lo Zacks Value Style Score (parte del sistema Zacks Style Scores), che presta molta attenzione sia alle metriche di valutazione tradizionali che a quelle non convenzionali per classificare i titoli da A a F (una A è migliore di una B; una B è migliore di una C; e così via), è molto utile per identificare se un titolo è sopravvalutato, valutato correttamente o temporaneamente sottovalutato.

Amgen ha ottenuto un punteggio C su questo fronte, indicando che è scambiato in linea con i suoi pari. Clicca qui per vedere i valori di alcune delle metriche di valutazione che hanno determinato questo punteggio.

Conclusioni

I fatti discussi qui e molte altre informazioni su Zacks.com potrebbero aiutarti a determinare se vale la pena o meno prestare attenzione al fermento di mercato su Amgen. Tuttavia, il suo Zacks Rank #3 suggerisce che potrebbe avere una performance in linea con il mercato più ampio nel breve termine.