L'utile del quarto trimestre di Diamondback Energy delude le aspettative, i ricavi superano le previsioni

Panoramica degli utili Diamondback Energy Q4 2025

Diamondback Energy, Inc. (FANG) ha registrato un utile per azione rettificato di $1,74 per il quarto trimestre del 2025, al di sotto della stima di consenso Zacks di $1,88. Questo risultato rappresenta anche un calo significativo rispetto all'EPS rettificato dell'anno precedente di $3,64. Il calo è stato attribuito principalmente a una netta diminuzione dei prezzi realizzati delle materie prime, inclusa una riduzione del 16,5% dei prezzi del petrolio e una significativa diminuzione dei prezzi del gas naturale rispetto all'anno precedente.

L'azienda, con sede a Midland, Texas, ha riportato ricavi per 3,4 miliardi di dollari, rappresentando una diminuzione del 9% su base annua a causa di volumi di vendita inferiori di petrolio, gas naturale e liquidi del gas naturale. Nonostante ciò, i ricavi hanno superato la stima di consenso Zacks del 7%, grazie a vendite di petrolio acquistato superiori alle attese e ad altri ricavi operativi, che hanno superato le aspettative del 45,1%.

Diamondback Energy: Andamento del prezzo, consenso e EPS

Rendimenti per gli azionisti e azioni di capitale

Durante il quarto trimestre, Diamondback Energy ha generato circa 1 miliardo di dollari di free cash flow e 1,2 miliardi di dollari di free cash flow rettificato. La società ha riacquistato circa 2,9 milioni di azioni per 434 milioni di dollari a un prezzo medio di 149,50 dollari per azione (escluse le tasse di consumo). Questo include un riacquisto di 305 milioni di dollari di 2 milioni di azioni da SGF FANG Holdings, LP.

I rendimenti totali per gli azionisti nel trimestre hanno raggiunto circa 734 milioni di dollari, combinando i riacquisti di azioni e il dividendo base dichiarato, che rappresentava il 62% del free cash flow rettificato.

Il consiglio ha dichiarato un dividendo trimestrale di 1,05 dollari per azione per gli azionisti registrati al 20 febbraio, riflettendo un aumento del 5% rispetto al trimestre precedente. Il dividendo sarà pagato il 12 marzo 2026. Inoltre, la società ha rafforzato il proprio bilancio riacquistando 203 milioni di dollari di obbligazioni senior in scadenza nel 2051 e 2052 all'82,3% del valore nominale (circa 167 milioni di dollari) e ha rimborsato 950 milioni di dollari di un prestito a termine da 1,5 miliardi di dollari in scadenza nel 2027, lasciando 550 milioni di dollari in sospeso.

Punti salienti sulla produzione e sui prezzi realizzati

Nel Q4 2025, la produzione media giornaliera di Diamondback ha raggiunto 969.120 barili equivalenti di petrolio (BOE), con il petrolio che rappresentava il 52,9% del totale. Si tratta di un aumento del 9,7% rispetto all'anno precedente e superiore alle aspettative. La produzione di petrolio greggio e gas naturale è aumentata rispettivamente del 7,7% e del 13,6%, mentre la produzione di liquidi del gas naturale è aumentata del 10,5% su base annua.

Il prezzo medio realizzato del petrolio è stato di $58 al barile, in calo del 16,5% rispetto ai $69,48 dell'anno precedente, ma superiore alla stima di $51,10 al barile. Il prezzo medio realizzato del gas naturale è sceso a $0,03 per mille piedi cubi da $0,48, anch'esso inferiore alla stima di $1,02. Complessivamente, il prezzo realizzato dalla società per BOE è stato di $34,02, rispetto ai $42,71 dell'anno precedente.

Costi operativi e posizione finanziaria

I costi operativi in contanti per il trimestre sono stati di $10,31 per BOE, quasi invariati rispetto ai $10,30 dell'anno precedente e inferiori alla stima di $11,99. Le spese operative di locazione sono aumentate a $5,91 per BOE da $5,67. I costi di raccolta, lavorazione e trasporto sono aumentati del 31,6% a $1,54 per BOE, mentre le spese generali e amministrative in contanti sono scese a $0,65 per BOE da $0,69. Le tasse di produzione e ad valorem sono diminuite del 20,2% a $2,21 per BOE.

Le spese in conto capitale sono state pari a 943 milioni di dollari, inclusi 748 milioni di dollari per perforazione e completamento, 130 milioni di dollari per progetti infrastrutturali e ambientali e 65 milioni di dollari per revisioni di capitale. Il free cash flow rettificato per il trimestre è stato di 1,2 miliardi di dollari. Al 31 dicembre, Diamondback deteneva 104 milioni di dollari in contanti e mezzi equivalenti e 13,7 miliardi di dollari di debito a lungo termine, con un rapporto debito/capitalizzazione del 24,2%.

Prospettive per il 2026

Per il 2026, Diamondback Energy prevede una produzione di petrolio compresa tra 500.000 e 510.000 barili al giorno. La produzione totale dovrebbe variare da 926.000 a 962.000 BOE al giorno. Le spese in conto capitale previste per l'anno sono fissate tra 3,6 miliardi e 3,9 miliardi di dollari.

Questa guidance include da 100 a 150 milioni di dollari per lo sviluppo esplorativo nelle formazioni Barnett/Woodford e diverse iniziative per migliorare il recupero del petrolio dagli asset attuali. L'azienda punta anche a completare tra 5,9 e 6,3 milioni di piedi laterali netti nel 2026.

Per il primo trimestre del 2026, Diamondback prevede una produzione di petrolio tra 502.000 e 512.000 barili al giorno e spese in conto capitale comprese tra 900 milioni e 975 milioni di dollari.

Altri utili rilevanti nel settore energetico

Oltre ai risultati di Diamondback, diverse altre grandi società energetiche hanno riportato i loro utili trimestrali:

• Valero Energy Corporation (VLO): Questo importante raffinatore e operatore di marketing ha registrato un utile rettificato di $3,82 per azione nel Q4 2025, superando la stima di consenso di $3,22 e in aumento rispetto ai $0,64 dell'anno precedente. La solida performance è stata guidata da margini di raffinazione più elevati, aumento della produzione di etanolo e costi totali ridotti. Valero ha chiuso il trimestre con 4,7 miliardi di dollari in contanti e mezzi equivalenti, 8,3 miliardi di dollari di debito totale e 2,4 miliardi di dollari di obbligazioni finanziarie.
• Baker Hughes Company (BKR): Il fornitore di servizi petroliferi con sede a Houston ha riportato un utile rettificato di $0,78 per azione, superando la stima di consenso di $0,67 e in aumento rispetto ai $0,70 dell'anno precedente. Il segmento Industrial & Energy Technology è stato un contributore chiave ai risultati positivi. Baker Hughes disponeva di 3,7 miliardi di dollari in contanti e mezzi equivalenti e di 5,4 miliardi di dollari di debito a lungo termine, con un rapporto debito/capitalizzazione del 24,3% a fine anno.
• Halliburton Company (HAL): Un'altra società di servizi petroliferi con sede a Houston, Halliburton, ha registrato un utile netto rettificato di $0,69 per azione, superando la stima di consenso di $0,54. Il miglioramento è dovuto in gran parte a misure di riduzione dei costi, anche se gli utili sono stati leggermente inferiori rispetto ai $0,70 per azione dell'anno precedente a causa di un'attività più debole in Nord America. Le spese in conto capitale di Halliburton per il trimestre sono state di 337 milioni di dollari, al di sotto delle aspettative, e la società ha chiuso l'anno con 2,2 miliardi di dollari in contanti e 7,2 miliardi di dollari di debito a lungo termine, con un rapporto debito/capitalizzazione del 40,5%.

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