T registra guadagni significativi grazie all'espansione robusta delle comunicazioni: questo slancio può continuare?

Il Segmento Comunicazioni di AT&T Mostra una Crescita Robusta

AT&T Inc. (T) continua a registrare una forte performance all'interno della sua divisione Communications. Nel 2025, i ricavi di questo segmento sono saliti a 120,89 miliardi di dollari, rispetto ai 117,7 miliardi del 2024, trainati da diversi fattori chiave di crescita.

Per il quinto anno consecutivo, AT&T ha ottenuto oltre 1,5 milioni di nuove attivazioni nette di clienti postpagati. L'azienda ha anche mantenuto il suo slancio nella quota di mercato wireless, in particolare nelle aree servite dalla fibra, dimostrando l'efficacia della sua strategia di convergenza. Offrendo molteplici servizi sotto un unico provider, AT&T aumenta la fedeltà dei clienti e riduce il tasso di abbandono, poiché il passaggio ad altri fornitori diventa meno attraente. La strategia dei prezzi dell'azienda rimane stabile e mirata, puntando a incrementare il ricavo medio per utente (ARPU) attraverso offerte combinate anziché semplici aumenti di prezzo.

Nel 2025, AT&T ha registrato oltre 1 milione di nuove attivazioni nette in fibra e 875.000 nuovi clienti Internet Air. Nel solo quarto trimestre, ci sono stati 283.000 nuovi abbonati alla fibra. Entro fine anno, la copertura della fibra ha raggiunto 32 milioni di unità, con proiezioni che supereranno i 40 milioni nel 2026.

L'acquisizione di Lumen ha ampliato significativamente la copertura internet in fibra di AT&T in 32 stati, aggiungendo oltre un milione di abbonati in fibra e più di quattro milioni di unità abilitati alla fibra. Questa mossa rafforza la capacità di AT&T di offrire servizi integrati di banda larga in fibra e 5G wireless, sostenendo ulteriormente il suo approccio alla convergenza. Inoltre, l'acquisizione e la distribuzione dello spettro di EchoStar hanno notevolmente migliorato le capacità della rete 5G di AT&T.

I ricavi wireline consumer di AT&T sono aumentati a 14,2 miliardi di dollari nel 2025, rispetto ai 13,6 miliardi del 2024. Anche i ricavi della mobilità sono cresciuti, raggiungendo 89,5 miliardi di dollari rispetto agli 85,3 miliardi dell'anno precedente.

Panorama Competitivo

AT&T si trova a fronteggiare una forte concorrenza da parte di Verizon Communications Inc. (VZ) e T-Mobile US Inc. (TMUS) nel settore delle telecomunicazioni.

Il segmento consumer di Verizon ha registrato un aumento del 3,8% anno su anno nei ricavi, raggiungendo 106,807 miliardi di dollari nel 2025, trainato dalla crescita sia nei servizi che nei dispositivi wireless. Tuttavia, il segmento business ha registrato un calo. Verizon sta inoltre espandendo la sua rete in fibra a livello nazionale attraverso acquisizioni e investimenti infrastrutturali.

T-Mobile continua a guidare il settore nella crescita dei clienti postpagati. Nel quarto trimestre, TMUS ha aggiunto 2,4 milioni di nuovi clienti netti postpagati e 261.000 nuovi account netti postpagati. Per il 2025, T-Mobile ha riportato 7,8 milioni di nuove attivazioni nette di clienti postpagati, inclusi 3,3 milioni di nuove attivazioni nette di telefoni postpagati. I ricavi da servizi dell'azienda hanno totalizzato 71,3 miliardi di dollari nell'anno.

Performance, Valutazione e Prospettive delle Azioni AT&T

Nell'ultimo anno, le azioni di AT&T sono aumentate del 2,1%, mentre il settore Wireless National ha registrato un calo del 5,2%.

Fonte: Zacks Investment Research

Il rapporto prezzo/utili forward di AT&T è di 11,79, inferiore alla media del settore che si attesta a 13,09.

Fonte: Zacks Investment Research

Negli ultimi due mesi, gli analisti hanno rivisto al rialzo le previsioni sugli utili di AT&T sia per il 2025 che per il 2026.

Fonte: Zacks Investment Research

Attualmente, AT&T detiene un Zacks Rank #3 (Hold). Per l'elenco completo delle azioni Zacks #1 Rank (Strong Buy), clicca qui.

Zacks Evidenzia un'Azione Pronta a Raddoppiare

Il team di ricerca di Zacks ha individuato cinque titoli con il più alto potenziale di guadagno del 100% o più nei prossimi mesi. Tra questi, il Direttore della Ricerca Sheraz Mian indica una società di comunicazione satellitare come il candidato principale. Con l'industria spaziale che si prevede raggiungerà una valutazione di mille miliardi di dollari e una base clienti in rapida espansione, gli analisti prevedono un notevole aumento dei ricavi nel 2025. Sebbene non tutte le scelte raggiungano tale crescita, questa selezione potrebbe superare le precedenti “Stocks Set to Double” di Zacks, come Hims & Hers Health, che è cresciuta del 209%.

Per le ultime raccomandazioni sui titoli da Zacks Investment Research, puoi scaricare “7 Best Stocks for the Next 30 Days.”

Articolo originale pubblicato da Zacks Investment Research

Zacks Investment Research