L'accumulazione da parte delle whale durante i periodi di tensione raramente è casuale.
Le analisi on-chain confermano questo comportamento. Le condizioni di mercato rimangono in estrema paura, poiché le tensioni geopolitiche tra Iran e Stati Uniti hanno provocato un calo intraday del 4% della capitalizzazione totale del mercato crypto, cancellando 100 miliardi di dollari di valore.
In particolare, il 70% di questi deflussi ha avuto origine da Bitcoin [BTC], esercitando pressione sul supporto dei 62.000 dollari. Nonostante ciò, le metriche on-chain rivelano che il numero di indirizzi che detengono oltre 100 BTC ha raggiunto un massimo storico.
Fonte: Bitcoin Magazine
A sottolineare ulteriormente questa tendenza, vi è l'accumulazione continua da parte di BlackRock, che ha acquistato BTC per tre giorni consecutivi, portando a un afflusso netto totale di 9.615 BTC (635 milioni di dollari).
Questa divergenza tra l'andamento dei prezzi e il comportamento delle whale è significativa.
Da un punto di vista tecnico, la strategia “buy the fear” funziona quando le whale interpretano le correzioni come temporanee. In questo contesto, l'accumulazione delle whale riflette un riposizionamento strategico volto a catturare rendimenti superiori alla media.
Naturalmente, questo solleva la domanda: cosa si aspettano queste whale? Le metriche on-chain suggeriscono che Bitcoin potrebbe prepararsi a un potenziale rally nella seconda metà dell’anno, con partecipanti informati che sfruttano efficacemente la volatilità come punto d’ingresso mentre le mani deboli capitolano.
Il denaro intelligente interpreta il QE come catalizzatore per un rally di Bitcoin
L’attuale situazione mostra come la liquidità influisca direttamente sul sentiment.
Dalla metà di gennaio, la capitalizzazione di mercato di Tether [USDT] è diminuita di oltre 3 miliardi di dollari, in concomitanza con una correzione di quasi il 35% di Bitcoin. Questo suggerisce un collegamento causale: i deflussi di liquidità hanno ridotto le offerte disponibili, contribuendo al calo del prezzo di BTC mentre gli investitori reagivano al segnale ribassista.
In questo contesto, il recente aumento della massa monetaria M2 degli Stati Uniti a un massimo storico di 22,45 trilioni di dollari sembra aver contrastato questo effetto. Ora la maggiore liquidità sta tornando su Bitcoin, fornendo un supporto a lungo termine.
Fonte: Barchart
In questo contesto, l'accumulazione di whale BTC è chiaramente strategica.
A conferma di ciò, si registra questa settimana un afflusso di 1 miliardo di dollari in nuova liquidità di stablecoin, riportando la capitalizzazione di mercato vicino ai 310 miliardi di dollari e mettendo in evidenza un legame chiaro tra liquidità, afflussi di stablecoin e posizionamento delle whale.
In questa situazione, l'attuale debolezza tecnica di Bitcoin appare temporanea. L’elevata liquidità probabilmente spingerà il mercato verso l’alto una volta che il sentiment tornerà a favore del rischio, rafforzando così il potenziale a lungo termine di BTC e preparando il terreno per un possibile rally nella seconda metà dell’anno.
Riepilogo finale
- Nonostante il FUD macroeconomico, le metriche on-chain mostrano detenzioni record e afflussi istituzionali, riflettendo come le whale utilizzino la volatilità come punto d’ingresso.
- I deflussi da Tether hanno contribuito alla recente correzione di BTC, ma l’aumento della massa monetaria M2 negli Stati Uniti sta ripristinando la liquidità, preparando il terreno per un possibile rally nella seconda metà dell’anno.
