Gli ETF delle compagnie aeree attirano l'attenzione mentre le tensioni tra Stati Uniti e Iran si intensificano

Il conflitto in Medio Oriente interrompe le operazioni delle compagnie aeree

Le recenti escalation in Medio Oriente, compresi gli attacchi coordinati Stati Uniti-Israele contro l'Iran, hanno causato significative interruzioni nei viaggi e nella logistica in tutta la regione. Gli aeroporti chiave del Golfo, come Dubai, Doha e Abu Dhabi, hanno interrotto o limitato drasticamente i propri servizi, portando alla cancellazione di oltre 21.300 voli tra sette aeroporti principali, secondo i dati di Flightradar24 citati da Investing.com.

Mentre i governi lavorano per evacuare i propri cittadini e le compagnie aeree deviano i voli attraverso uno spazio aereo limitato, il settore dell'aviazione sta affrontando sfide sostanziali. Queste interruzioni hanno portato a un attento esame da parte degli investitori sulle azioni delle compagnie aeree e sugli exchange-traded fund (ETF) correlati.

Le conseguenze immediate per le compagnie aeree internazionali sono evidenti, ma la relazione più ampia tra stabilità geopolitica e redditività delle compagnie aeree merita un esame più approfondito. Le seguenti sezioni esplorano come il conflitto impatti le prospettive finanziarie del settore e il potenziale di ripresa.

In che modo la guerra influenza il settore aereo

Le compagnie aeree sono particolarmente vulnerabili alle turbolenze geopolitiche attraverso due principali fattori: interruzioni operative e aumento dei costi. La chiusura dello spazio aereo mediorientale ha eliminato rotte di volo essenziali tra Europa e Asia, costringendo le compagnie aeree ad adottare percorsi più lunghi e ad alto consumo di carburante. Questo cambiamento complica la gestione della flotta, l'assegnazione degli equipaggi e ritarda la consegna di carichi di valore.

Inoltre, secondo Trading Economics, il prezzo del petrolio greggio è aumentato di circa il 21% nell’ultimo mese a causa dell’intensificarsi del conflitto. Il prezzo più elevato del carburante per jet rappresenta una minaccia diretta ai margini di profitto delle compagnie aeree. La situazione si è ulteriormente aggravata con il blocco da parte dell'Iran dello Stretto di Hormuz, passaggio cruciale per circa il 20% della fornitura mondiale di petrolio.

Nella maggior parte dei casi, le compagnie aeree statunitensi si sono ormai allontanate dalla pratica di hedging sul carburante, rimanendo così vulnerabili a improvvise impennate dei prezzi. Ad esempio, Delta Air Lines (DAL) affronta una spesa annua extra stimata di 40 milioni di dollari per ogni aumento di un centesimo per gallone, il che significa che un aumento del 10% dei prezzi del carburante potrebbe aggiungere 1 miliardo di dollari ai costi previsti per il 2026, secondo Peter McNally, analista di Third Bridge.

I principali vettori statunitensi, inclusi United Airlines (UAL), American Airlines (AAL) e Delta (DAL), hanno recentemente visto diminuire i propri prezzi delle azioni. Questi cali riflettono le preoccupazioni degli investitori sul fatto che l’aumento dei costi del carburante inciderà negativamente sugli utili del secondo trimestre, soprattutto se il conflitto continuerà e porterà a nuove cancellazioni o deviazioni di voli.

Prospettive di ripresa e strategie ETF

Sebbene la prospettiva a breve termine sia sfidante, le tendenze storiche indicano che i titoli delle compagnie aeree possono rimbalzare una volta che le tensioni si attenuano. La velocità della ripresa dipenderà da quanto rapidamente potranno essere ripristinati gli orari di volo normali e se il prezzo del petrolio tornerà a scendere. Le compagnie aeree con posizioni finanziarie solide e reti di rotte flessibili sono quelle meglio attrezzate per riprendersi.

Gli investitori devono affrontare la sfida di scegliere il tempismo giusto per ridurre il rischio di bancarotta da parte di compagnie aeree sovraindebitate.

Investire in ETF sulle compagnie aeree offre un modo per ridurre il rischio associato ai singoli titoli. Diversificando gli investimenti su tutto il settore, gli ETF aiutano a proteggersi da perdite ingenti su una singola compagnia aerea, pur offrendo esposizione agli utili globali del settore quando le condizioni migliorano.

I migliori ETF sulle compagnie aeree da monitorare

Data l’attuale situazione, questi ETF meritano attenzione:

• U.S. Global Jets ETF (JETS)

  Questo ETF, con un patrimonio totale di 769,8 milioni di dollari, investe in compagnie aeree e produttori di aeromobili a livello globale. Le sue principali partecipazioni includono Southwest Airlines (LUV) al 13,33%, United Airlines (UAL) al 10,31% e Delta Air Lines (DAL) al 10,20%. JETS è in calo del 2,3% dall’inizio dell’anno, ma ha registrato un aumento del 14,5% negli ultimi 12 mesi. Il fondo applica una commissione dello 0,60%.

• MAX Airlines 3X Leveraged ETNs (JETU)

  Questo fondo prende di mira società quotate negli Stati Uniti operanti nel settore aereo, nella produzione di aeromobili, nel trasporto aereo, nella logistica, nel leasing e nelle operazioni aeroportuali. Le principali partecipazioni includono RTX (9,55%), Honeywell International (9,43%) e GE Aerospace (9,29%). American Airlines (AAL) è sesta con l’8,50%, United Airlines (UAL) è ottava con l’8,11% e Delta (DAL) nona con il 7,69%. JETU ha registrato un guadagno del 14,4% dall’inizio dell’anno e del 38,5% negli ultimi dodici mesi, con una commissione dello 0,95%.

• iShares U.S. Transportation ETF (IYT)

  Con un patrimonio di 1,23 miliardi di dollari, IYT non è focalizzato solo sulle compagnie aeree, ma comprende 44 società statunitensi tra compagnie aeree, ferrovie e autotrasporti. Le sue principali partecipazioni sono Union Pacific Corp. (16,35%), Uber Technologies (16,29%) e United Parcel Service (8,73%). United Airlines (UAL) e Delta (DAL) occupano rispettivamente l’ottavo e il nono posto, con pesi del 3,98% e 3,82%. IYT è in crescita del 9,5% da inizio anno e del 20,5% negli ultimi 12 mesi, con una commissione dello 0,38%.

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