Il settore del software sta rimbalzando: 5 titoli da acquistare oggi

Giganti del Software Resilienti nell'Era della Discontinuità dell'IA

Negli ultimi mesi, le principali aziende software sono state messe sotto intensa osservazione mentre crescevano le preoccupazioni riguardo all'impatto dell’intelligenza artificiale sul settore. Nonostante questi timori, la maggior parte dei leader del settore ha visto un impatto minimo sui principali indicatori di business. Le previsioni di ricavi e utili rimangono solide, con molte aziende che ancora si aspettano tassi di crescita tra il 15% e il 25%. Allo stesso tempo, le valutazioni del settore sono scese ai livelli più interessanti degli ultimi anni.

Sebbene l’IA sia pronta a rivoluzionare la produttività e le operazioni aziendali, questo cambiamento non rappresenta la fine per i principali fornitori di software enterprise. Anzi, molti di loro sono destinati a beneficiare significativamente integrando l’IA nelle loro piattaforme, migliorando il valore offerto ai clienti.

L’iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) ha recentemente registrato un crollo fino al 35%, con alcune singole azioni che hanno perso oltre la metà del loro valore. Questo tipo di vendite diffuse spesso segnala un punto di svolta, quando il sentiment del mercato diventa eccessivamente negativo.

Di recente, il settore software ha iniziato a stabilizzarsi e alcuni nomi di spicco stanno già mostrando segni di ripresa. Sebbene sia difficile individuare il vero minimo, molte società di alta qualità sono ora scambiate a valutazioni che offrono prospettive di lungo periodo molto interessanti.

Tra le migliori opportunità attuali troviamo Salesforce (CRM), ServiceNow (NOW), AppLovin (APP), The Trade Desk (TTD) e HubSpot (HUBS).

Fonte immagine: TradingView

GARP: Crescita a Prezzo Ragionevole nelle Azioni Software

Le aziende software hanno storicamente beneficiato di alcuni dei modelli di business più redditizi, caratterizzati da alti margini di profitto, redditi ricorrenti, bassi fabbisogni di capitale e costi incrementali minimi. Questi punti di forza hanno portato per anni a valutazioni premium, con molte azioni scambiate a multipli elevatissimi e difficili da sostenere.

Anche dopo la recente correzione, alcuni titoli rimangono costosi. Tuttavia, la forte discesa ha riportato alcuni nomi di primo piano su valutazioni più ragionevoli, soprattutto da una prospettiva GARP (growth-at-a-reasonable-price). Per gli investitori disposti a guardare oltre la volatilità recente, queste aziende oggi offrono combinazioni convincenti di crescita e valore.

• HubSpot spicca con un rating Zacks Rank #1 (Strong Buy). Le sue azioni sono valutate circa 23,7 volte l’utile atteso (forward earnings), con ricavi previsti in crescita tra il 15% e il 20% sia quest’anno che il prossimo. Gli analisti stimano una crescita degli utili annuale vicina al 19% nei prossimi tre-cinque anni.
• AppLovin è emersa come leader di mercato dal 2023, grazie alla sua posizione dominante nella pubblicità digitale. Il titolo tratta circa 32,6 volte l’utile atteso, con ricavi previsti in aumento di quasi il 40% quest’anno e del 30% il prossimo. La crescita degli utili a lungo termine è prevista superiore al 31% annuo.
• ServiceNow continua a registrare una crescita impressionante mentre le aziende ampliano l’uso dell’automazione e degli strumenti digitali. Le azioni sono valutate circa 29,1 volte l’utile atteso, con ricavi previsti in crescita del 20% quest’anno e del 18% il prossimo. Gli analisti prevedono una crescita degli utili di circa il 24% all’anno nel lungo periodo.
• Salesforce, pioniere del SaaS, ora quota a un più modesto rapporto prezzo/utile di 15,3. Sebbene la crescita sia rallentata a mano a mano che l’azienda è maturata, i ricavi sono attesi in aumento dell’11% quest’anno e del 9% il prossimo, con una crescita degli utili a lungo termine stimata al 14% annuo.
• The Trade Desk offre forse il maggior valore del gruppo, scambiando a circa 14,3 volte l’utile atteso. Gli analisti prevedono una crescita degli utili vicina al 20% annuo nel lungo termine, con ricavi stimati in aumento del 13% quest’anno e del 14% il prossimo.

L’Integrazione dell’IA Alimenta la Crescita del Settore Software

L’intelligenza artificiale sta diventando un catalizzatore per la crescita tra le aziende software. Le principali piattaforme stanno integrando l’IA nei loro prodotti, automatizzando processi, migliorando il processo decisionale e offrendo funzionalità potenziate agli utenti. Queste innovazioni potrebbero stimolare una maggiore adozione e ampliare le opportunità per le principali aziende software.

Man mano che gli strumenti di IA evolvono, il modo in cui gli utenti interagiscono con il software potrebbe cambiare drasticamente. Mentre le implementazioni attuali potrebbero non definire l’uso futuro, molti leader di settore stanno già sperimentando attivamente e integrando nuove tecnologie, mostrando impegno verso l’innovazione anziché resistenza.

• HubSpot ha rapidamente integrato l’IA nella propria piattaforma CRM tramite Breeze AI, automatizzando contenuti di marketing, assistenza clienti e generazione di lead commerciali. Questo permette alle piccole e medie imprese di gestire operazioni sofisticate con minor sforzo manuale.
• AppLovin utilizza l’IA nel suo motore pubblicitario AXON, impiegando il machine learning per ottimizzare il targeting degli annunci e massimizzare i ritorni per gli sviluppatori mobile. Il sistema analizza grandi quantità di dati utente per migliorare il posizionamento degli annunci, e i più recenti aggiornamenti IA hanno incrementato performance e monetizzazione.
• ServiceNow integra l’IA generativa attraverso Now Assist, automatizzando compiti come supporto IT, richieste HR e assistenza clienti. Questi strumenti aiutano le organizzazioni a ridurre il carico di lavoro manuale e velocizzare i tempi di risposta.
• Salesforce ha reso l’IA un elemento centrale della sua piattaforma grazie a Einstein AI e Einstein Copilot, che analizzano i dati dei clienti, generano report, automatizzano i flussi di lavoro e supportano i team di vendita. Integrando l’IA nei processi CRM, Salesforce sta trasformando il modo in cui le aziende gestiscono rapporti e vendite con i clienti.
• The Trade Desk applica l’IA su tutta la sua piattaforma programmatica pubblicitaria per migliorare l’ottimizzazione delle campagne e il targeting dell’audience. I suoi strumenti guidati da IA consentono agli inserzionisti di allocare i budget in modo efficiente e perfezionare il targeting in tempo reale.

Nel complesso, questi progressi dimostrano che i leader del software stanno abbracciando l’IA, integrandola nelle proprie piattaforme e facendo evolvere i prodotti per soddisfare nuove esigenze.

Conviene Acquistare Ora CRM, NOW, HUBS, APP e TTD?

Il recente calo delle azioni software sembra essere stato guidato più dal sentiment che da debolezze nei fondamentali. La crescita dei ricavi resta solida per molti leader di settore e le aziende continuano a rafforzare le proprie piattaforme con funzionalità basate sull’IA.

Le valutazioni si sono ridimensionate dopo anni di multipli elevati, rendendo alcune azioni software di qualità più attraenti per gli investitori alla ricerca di crescita a prezzi ragionevoli.

Sebbene il punto minimo di mercato sia difficile da identificare con precisione, aziende come Salesforce, ServiceNow, HubSpot, AppLovin e The Trade Desk sono ben posizionate per beneficiare della prossima ondata di produttività guidata dall’IA. Per coloro che desiderano investire selettivamente nel software dopo una significativa correzione, questi titoli rappresentano opportunità convincenti.

Migliori Azioni Potenzialmente Destinate a Raddoppiare

Il nostro team di ricerca ha identificato cinque titoli con la maggiore probabilità di guadagnare oltre il 100% nei prossimi mesi. Tra questi, il Direttore della Ricerca Sheraz Mian sottolinea una società di comunicazioni satellitari di spicco. Poiché il settore spaziale dovrebbe raggiungere una valutazione da mille miliardi di dollari e la base clienti dell’azienda si espande rapidamente, gli analisti si aspettano un forte aumento dei ricavi nel 2025. Sebbene non tutte le scelte si rivelino vincenti, questa potrebbe superare di gran lunga precedenti top pick come Hims & Hers Health, che ha registrato un guadagno di oltre il 200%.