IREN Limited sale del 22% in sei mesi: conviene comprare, vendere o mantenere?

IREN Limited Supera il Settore con Impressionanti Guadagni

Negli ultimi sei mesi, le azioni di IREN Limited sono salite del 21,6%, superando notevolmente sia il settore Finance di Zacks che l'industria dei Financial - Miscellaneous Services, che hanno registrato rispettivamente un calo dello 0,1% e del 28%.

Il cambio strategico di IREN dalla sola attività di mining di criptovalute all'affermazione come AI Cloud Service Provider ha aperto nuove strade di crescita. Attualmente l’azienda è ben posizionata per beneficiare del mercato in rapida espansione delle infrastrutture AI, che sta crescendo con un tasso annuo composto del 23,8%—superiore rispetto alla crescita del settore del crypto mining.

Performance azionaria a sei mesi

Fonte immagine: Zacks Investment Research

La divisione AI Cloud dell’azienda ha sperimentato uno slancio notevole, con ricavi aumentati del 136,9% sequenziale a 17,3 milioni di dollari nel secondo trimestre dell’esercizio 2026, rispetto ai 7,3 milioni del trimestre precedente. Sfruttando questo trend, IREN punta a raggiungere un annualized run-rate revenue (ARR) di 3,7 miliardi di dollari entro la fine del 2026, trainata soprattutto dalle operazioni cloud AI.

Con una forte domanda aziendale che alimenta il business AI Cloud e il titolo che sovraperforma i concorrenti, gli investitori potrebbero chiedersi se ci sia ancora spazio di crescita o se sia giunto il momento di realizzare i profitti. Esploriamo il quadro prospettico.

Crescita Sostenuta nell’AI Cloud Spinge IREN in Avanti

IREN ha annunciato piani per ampliare significativamente la propria infrastruttura AI cloud, impegnandosi ad acquistare oltre 50.000 NVIDIA B300 GPU. Tale acquisizione porterà il numero totale di GPU a 150.000, supportando l’obiettivo di superare i 3,7 miliardi di dollari di ARR AI cloud alla chiusura dell’esercizio 2026.

Il dispiegamento di queste GPU avverrà in più fasi durante la seconda metà dell’esercizio 2026, utilizzando i data center esistenti di IREN a Mackenzie, British Columbia, e Childress, Texas. Poiché tali strutture dispongono già della potenza e delle infrastrutture necessarie, l’azienda può espandersi senza la necessità di costruire nuovi centri. Al secondo trimestre 2026, IREN ha segnalato un ARR sotto contratto di 2,3 miliardi di dollari, inclusa una significativa commessa AI cloud con Microsoft e 0,4–0,5 miliardi provenienti dalla sede di Prince George, offrendo una solida base per la crescita futura.

Per sostenere questa espansione, IREN ha ottenuto finanziamenti rilevanti—raccogliendo circa 9,3 miliardi di dollari negli ultimi otto mesi attraverso prepagamenti dei clienti, note convertibili, leasing di GPU e finanziamenti. Nel solo Q2 2026, l’azienda ha ottenuto 3,6 miliardi di dollari in finanziamenti per GPU e ricevuto 1,9 miliardi di dollari di prepagamenti da Microsoft, coprendo circa il 95% dei capital expenditures relativi alle GPU per il contratto Microsoft. IREN intende inoltre raccogliere altri 3,5 miliardi di dollari per nuovi ordini GPU nel secondo semestre 2026 per potenziare ulteriormente l’infrastruttura AI cloud.

Un altro vantaggio chiave è l’accesso all’energia. L’azienda ha dichiarato oltre 4,5 gigawatt di potenza assicurata nel Q2 2026—una risorsa rara nel mercato odierno dei data center. Per raggiungere il target di 3,7 miliardi di ARR sarebbe richiesto solo circa il 10% di questa capacità, lasciando ampio margine per ulteriori espansioni e nuovi clienti AI.

Con queste risorse, IREN è in rotta per implementare circa 150.000 GPU entro la fine del 2026, sostenendo i suoi ambiziosi target di ricavo. Le stime degli analisti di Zacks prevedono che i ricavi di IREN cresceranno del 92,7% nell’esercizio 2026 e del 183,2% nel 2027, anno su anno.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Panorama Competitivo: IREN Affronta i Rivali del Settore

IREN opera in un contesto altamente competitivo, competendo con player affermati come Applied Digital e TeraWulf nel settore delle infrastrutture AI. Il potenziale di crescita nei data center AI è significativo, ma la concorrenza con queste aziende ben posizionate è agguerrita.

Nel gennaio 2026, Applied Digital ha iniziato la costruzione di Delta Forge 1, un grande campus AI data center nel sud degli Stati Uniti. La fase iniziale fornirà fino a 430 megawatt di energia di servizio, supportando fino a 300 MW di carico IT critico, con piani di ulteriore espansione a partire dal 2028 in base alla domanda. La struttura è progettata per espandersi in linea con le esigenze dei clienti, con l’avvio delle operazioni previsto per metà 2027.

Nel frattempo, a febbraio 2026, TeraWulf ha ampliato la propria infrastruttura digitale ed energetica acquisendo due siti in Kentucky e Maryland, aggiungendo circa 1,5 GW di capacità di potenza. Questo porta la piattaforma totale di TeraWulf a circa 2,8 GW su cinque sedi. L’azienda intende contrattare ulteriori 250–500 MW di capacità all’anno, a seconda della domanda di mercato e della disponibilità energetica, sfruttando le infrastrutture esistenti per soddisfare il crescente bisogno di potenza e calcolo.

Valutazione: IREN Scambia a Premio

Attualmente, il titolo IREN appare sopravvalutato, con un Value Score di F. Il rapporto prezzo/vendite prospettico è pari a 5,5, rispetto a 2,67 del settore Zacks Financial Miscellaneous Services, suggerendo una valutazione a premio.

Valutazione Prezzo/Vendite a 12 mesi in avanti

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Considerazioni Finali: Detenere IREN per Ora

La transizione di IREN nei servizi cloud AI sta dando risultati positivi iniziali, supportata da contratti solidi, ampi finanziamenti e rilevanti risorse energetiche. Tuttavia, l'azienda fronteggia una forte concorrenza da parte di player affermati, e la valutazione a premio suggerisce che gli investitori dovrebbero essere prudenti.

Attualmente, IREN detiene uno Zacks Rank #3 (Hold). Per la lista completa degli Zacks #1 Rank (Strong Buy) di oggi, clicca qui.

5 Azioni con il Potenziale di Raddoppio

Gli esperti Zacks hanno identificato cinque titoli che secondo loro potrebbero ottenere un guadagno del 100% o più nel prossimo anno. Sebbene non tutte le scelte siano vincenti, in passato alcune raccomandazioni hanno portato a rendimenti di +112%, +171%, +209% e +232%.

Molte di queste azioni rimangono ancora largamente inosservate da Wall Street, offrendo agli investitori un’opportunità unica per entrare in anticipo.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato da Zacks Investment Research.

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