NVIDIA aumenta del 70% nell'ultimo anno: il titolo può continuare la sua tendenza al rialzo?

Prestazioni eccezionali del titolo NVIDIA

Nell'ultimo anno, il prezzo delle azioni di NVIDIA Corporation (NVDA) è aumentato del 67,3%, superando il settore più ampio dei semiconduttori, che è salito del 59,2%. Le prestazioni di NVIDIA hanno inoltre superato quelle di altre importanti società di semiconduttori come QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM) e Texas Instruments (TXN). Negli ultimi dodici mesi, STMicroelectronics e Texas Instruments hanno registrato guadagni rispettivamente del 34,5% e del 10,4%, mentre le azioni di QUALCOMM sono diminuite del 9,8%.

Confronto del rendimento a un anno

Fonte: Zacks Investment Research

NVIDIA ha tratto grande beneficio dalla rapida espansione dell’intelligenza artificiale (AI), alimentando una forte domanda per le sue GPU e prodotti di calcolo. Poiché la necessità di hardware per l’AI e l’elaborazione ad alte prestazioni continua a crescere, NVIDIA è ben posizionata per capitalizzare su queste tendenze, rendendo le sue azioni un’opportunità d’investimento interessante.

Il segmento Data Center guida la crescita

La divisione Data Center rimane il principale motore di crescita di NVIDIA. Nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2026, questo segmento ha generato 62,31 miliardi di dollari di ricavi, pari al 91,5% delle vendite totali dell’azienda. Ciò ha rappresentato un notevole aumento del 75% rispetto all’anno precedente e un incremento del 22% rispetto al trimestre precedente.

I risultati impressionanti sono stati in gran parte dovuti all'aumento delle spedizioni delle piattaforme di calcolo GPU Blackwell, essenziali per l’addestramento e l’esecuzione di grandi modelli linguistici, sistemi di raccomandazione e applicazioni di AI generativa.

La domanda di GPU Blackwell è stata un importante catalizzatore della crescita, poiché i fornitori di servizi cloud e le imprese ampliano le proprie infrastrutture di AI. La maggior parte dei ricavi del Data Center deriva dai grandi provider cloud, evidenziando gli investimenti continui nell’informatica alimentata dall’AI.

Con l’adozione dell’AI che accelera in vari settori, la posizione dominante di NVIDIA nel mercato dei data center la pone come principale beneficiaria. La sua leadership nell’innovazione dei chip AI sostiene l’espansione continua dei ricavi in questo segmento.

Risultati finanziari solidi

Nonostante le incertezze economiche globali e le tensioni geopolitiche, la performance finanziaria di NVIDIA rimane solida. Nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2026, i ricavi sono aumentati del 73% su base annua e l’utile per azione non-GAAP è salito dell’82%.

L’azienda prevede una prospettiva positiva per il primo trimestre dell’anno fiscale 2027, con una crescita dei ricavi del 77% rispetto all’anno precedente fino a 78 miliardi di dollari, trainata dalla continua domanda legata all’AI. NVIDIA prevede un margine lordo non-GAAP forte del 75%, in aumento di 370 punti base rispetto al 71,3% dell’anno precedente (escluso l'onere H20).

Le stime di consenso degli analisti per gli anni fiscali 2027 e 2028 indicano un ulteriore slancio sia per la crescita dei ricavi sia degli utili.

Fonte: Zacks Investment Research

Il flusso di cassa di NVIDIA rimane sano, generando 36,19 miliardi di dollari di free cash flow durante il quarto trimestre fiscale e 102,72 miliardi per l’anno fiscale 2026. L’azienda ha concluso il trimestre con 62,6 miliardi in contanti, equivalenti e titoli negoziabili, in aumento rispetto ai 60,6 miliardi del trimestre precedente.

Questa forte liquidità consente a NVIDIA di investire in ricerca e sviluppo, espandere la produzione e restituire capitale agli azionisti. Nel quarto trimestre, NVIDIA ha distribuito 243 milioni di dollari in dividendi e riacquistato azioni per un valore di 3,82 miliardi. Per l’anno fiscale 2026, i dividendi hanno totalizzato 974 milioni di dollari e i riacquisti di azioni hanno raggiunto 40,09 miliardi.

Valutazione interessante a sostegno dell'investimento

Nonostante il rally impressionante, il titolo NVIDIA rimane ragionevolmente valutato. Viene scambiato a un rapporto prezzo/utili (P/E) prospettico a 12 mesi di 22,73X, al di sotto della media del settore di 24,5X.

Confronto del rapporto P/E prospettico

Fonte: Zacks Investment Research

Tra i suoi pari, il rapporto P/E di NVIDIA è superiore a quello di QUALCOMM ma inferiore a quello di STMicroelectronics e Texas Instruments. Attualmente, QUALCOMM viene scambiata a 11,99X, STMicroelectronics a 26,08X e Texas Instruments a 29,22X.

Prospettive di investimento: NVIDIA rimane una scelta solida

Le solide fondamenta di NVIDIA, la leadership nell’AI e le promettenti prospettive di crescita la rendono un investimento interessante. La sua valutazione ragionevole sostiene ulteriormente l’acquisto del titolo.

Attualmente, NVIDIA detiene una Zacks Rank #2 (Buy). Per l’elenco completo delle azioni Zacks #1 Rank (Strong Buy), clicca qui.

La prossima ondata dell’AI: opportunità oltre NVIDIA

L’esplosione dell’AI ha già creato ricchezza significativa, ma i migliori rendimenti potrebbero provenire da aziende meno conosciute che affrontano grandi sfide globali. Queste aziende emergenti dell’AI potrebbero offrire un notevole potenziale di profitto nel prossimo futuro.

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