Newmont può mantenere la sua robusta performance di free cash flow?

Newmont raggiunge un flusso di cassa libero record nel Q4 2025

Newmont Corporation (NEM) ha registrato il suo più alto flusso di cassa libero trimestrale nel quarto trimestre del 2025, evidenziando sia la forza operativa sia la qualità del suo portafoglio di asset. Il flusso di cassa libero dell’azienda è quasi raddoppiato rispetto all’anno precedente, raggiungendo $2,8 miliardi nel trimestre, e balzato a $7,3 miliardi per l’intero anno—un aumento di due volte e mezzo anno su anno. Questa crescita impressionante è stata alimentata da un aumento del 44% del flusso di cassa netto dalle attività operative, che ha raggiunto $3,6 miliardi nel trimestre, e da un salto del 62% a $10,3 miliardi per l’anno.

Durante la conference call sugli utili del quarto trimestre, Newmont ha espresso fiducia nel mantenere un robusto flusso di cassa libero nel 2026, supportato dal suo portafoglio di alto livello. L’azienda è anche pronta a beneficiare dei forti prezzi dell’oro, che dovrebbero ulteriormente migliorare la redditività e la generazione di cassa.

I prezzi dell’oro sono previsti rimanere elevati a causa degli acquisti aumentati da parte delle banche centrali e della domanda di bene rifugio in mezzo alle tensioni in Medio Oriente e all’incertezza economica generale. Con un solido bilancio, Newmont è ben posizionata per finanziare progetti di crescita, adempiere agli obblighi di debito e fornire valore agli azionisti.

Performance dei principali competitor del settore

Barrick Mining Corporation (B) ha anch’essa conseguito risultati solidi nel 2025, con una porzione significativa del flusso di cassa operativo restituita agli investitori. Il flusso di cassa operativo di Barrick ha raggiunto circa $2,7 miliardi nel quarto trimestre, segnando un aumento del 13% su base annua, mentre il flusso di cassa libero è aumentato del 9% a circa $1,6 miliardi. Per l’intero anno, il flusso di cassa operativo è salito del 71% a $7,7 miliardi, e il flusso di cassa libero è balzato del 194% a $3,9 miliardi.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) ha registrato un flusso di cassa libero nel quarto trimestre di circa $1,3 miliardi, più del doppio rispetto ai $570 milioni dell’anno precedente. Per il 2025, il flusso di cassa libero di Agnico Eagle ha raggiunto un record di $4,4 miliardi, in aumento del 105% anno su anno, trainato dai forti prezzi dell’oro e da operazioni efficienti. Il flusso di cassa operativo annuale dell’azienda ha raggiunto il record di $6,8 miliardi.

Performance recente del titolo Newmont e valutazione

Negli ultimi sei mesi, le azioni Newmont sono salite del 44,3%, superando la crescita del settore Mining – Gold del 42,9%, principalmente grazie al rally dei prezzi dell’oro.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Dal punto di vista della valutazione, NEM attualmente è scambiata con un rapporto prezzo-utili prospettico a 12 mesi di 12,79, circa lo 0,4% sotto la media di settore di 12,84. L’azienda detiene un punteggio Valore di C.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Le stime di consenso degli analisti prevedono che l’utile per azione di Newmont aumenterà del 27,6% nel 2026 e del 17,6% nel 2027, con entrambe le stime in crescita negli ultimi due mesi.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Attualmente, Newmont detiene un Zacks Rank #1 (Strong Buy).