Sysco（SYY）の株価が直近の決算発表後に6.7％上昇：この勢いは続くのか？

Sysco株は最近の決算後にS&P 500を上回るパフォーマンスを記録

過去1ヶ月で、Sysco（SYY）の株価は約6.7%上昇し、S&P 500インデックスのパフォーマンスを上回りました。

投資家は、次回の決算発表が近づくにつれ、この上昇の勢いが続くのか、それとも調整が訪れるのか疑問に思っているかもしれません。最近のアナリストや投資家の反応を確認する前に、まずはSyscoの直近四半期決算の主なハイライトを振り返ります。

Syscoの2026年度第2四半期決算のハイライト

Sysco Corporationは、2026年度第2四半期において、売上高と利益のいずれも前年同期比で増加し、Zacksコンセンサス予想を上回る利益を計上しました。同社は、特に米国Foodservice部門および国際事業におけるマージンの改善と販売量の増加の恩恵を受けました。これらの要因によって、Syscoは市場予想を上回る業績を達成しました。

第2四半期パフォーマンスの詳細内訳

調整後EPSは1株当たり0.99ドルとなり、コンセンサス予想の0.98ドルをわずかに上回り、前年同期比で6.5%増加しました。売上高は208億ドルで、前年同期比3%増、コンセンサス予想の208.1億ドルにほぼ一致しました。

為替変動は売上高を0.7%押し上げました。メキシコの合弁事業売却の影響を除けば、売上成長率は3.5%でした。

粗利益は3.9%増の38億ドル、粗利益率は18.3%に上昇し、15ベーシスポイントの増加となりました。製品コストのインフレ率は2.9%で、主に肉類およびシーフードの価格上昇が要因です。Syscoの価格戦略および調達努力がこれらのコスト圧力を相殺し、為替変動は粗利益に0.9%寄与しました。

営業費用は5.5%増の31億ドルとなり、事業規模拡大および営業スタッフ増強への投資を反映しています。調整後営業費用は4.1%増の30億ドルでした。

営業利益は2.8%減の6億9,200万ドルでしたが、調整後営業利益は3.1%増の8億700万ドルとなりました。調整後営業利益率は3.9%で安定しています。調整後EBITDAは10億ドルとなり、前年同期比3.3%増加しました。

セグメント別パフォーマンス概要

• 米国Foodservice事業： この部門では売上高が2.4%増の144億ドルとなりました。全体のケースボリュームは0.8%増加し、ローカルケースボリュームは1.2%増加しました。粗利益は2.5%増の27億ドル、粗利益率は18.9%にわずかに改善しました。ただし、成長施策への支出増加により、調整後営業利益は0.8%減の8億5,200万ドルとなりました。
• 国際Foodservice事業： 国際部門は好調な業績を示し、売上高は7.3%増の40億ドルとなりました。為替一定ベースでは売上が3.6%増、メキシコ合弁事業を除けば成長率は9.9%でした。粗利益は9.5%増の8億3,200万ドル、粗利益率は20.8%に拡大しました。調整後営業利益は25.6%増の1億6,200万ドルとなり、運営レバレッジの向上と好調な価格設定が反映されています。
• SYGMA： この部門の売上高は0.5%増の21億ドル、営業利益はコスト管理の効果により10.5%増加しました。
• その他の部門： 売上高は3.4%減の2億5,400万ドルでしたが、営業利益はわずかに改善しました。

財務状況の更新

Syscoは四半期末時点で現金および現金同等物12億ドル、総流動性29億ドルを保有していました。2026年度上半期には、営業キャッシュフロー6億1,100万ドル、フリーキャッシュフロー4億1,300万ドルを創出しました。26週間の設備投資額は1億9,800万ドルでした。Syscoは配当を通じて株主に5億1,800万ドルを還元し、財務の柔軟性を維持しつつ株主価値の向上に努めています。

2026年度見通し

経営陣は、2026年度の調整後1株当たり利益が、これまで提示されていた4.50ドル～4.60ドルのレンジの上限に達すると予想しています。この見通しには、インセンティブ報酬比較による約1億ドル（1株当たり0.16ドル）のマイナス影響が織り込まれています。これを除けば、調整後EPS成長率は5～7%の高水準となり、Syscoの長期目標と一致します。

最近の見積もり修正

決算発表以降、Syscoに対するアナリスト予想は概ね上昇傾向にあり、同社の見通しに対する楽観的な見方が強まっています。

VGMスコアの概要

Syscoは現在、成長スコアC、モメンタムスコアCを保持しています。バリューでB評価を受けており、バリュー投資家向けでは上位2分位に位置します。総合VGMスコアはBで、バランス重視の投資家には堅実な選択肢となっています。

株価の見通し

Syscoに対するアナリスト予想は上昇傾向にあり、これらの修正の規模も好感されています。SyscoはZacksランク#3（ホールド）を保持しており、今後数ヶ月間に市場と同等のリターンをもたらすことが期待されています。

業界比較：McCormickの最近のパフォーマンス

Zacks「Food - Miscellaneous」業界内では、McCormick（MKC）が過去1ヶ月で11.6%上昇しました。同社の直近四半期レポート（2025年11月期）は売上高18億5,000万ドルで、前年同期比2.9%増でした。1株当たり利益は0.86ドルで、前年の0.80ドルから増加しています。

今四半期のMcCormickの予想EPSは0.62ドルで、前年同期比3.3%増となる見込みです。ただし、同社のZacksコンセンサス予想は過去30日間で2.2%下方修正されています。現在、McCormickはZacksランク#4（売り）およびVGMスコアDとなっています。

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