Bitget UEX 日報｜イラン・アメリカ会談が前向きな進展；NVIDIAが5％超急落；Dellのガイダンスが予想を上回る（2026年2月27日）

一、注目ニュース

FRB動向 FRB当局者は利下げ予想を維持も慎重なペースを強調

• FRB理事ミランは2026年までに100ベーシスポイントの利下げが必要と改めて表明し、できるだけ早く行動することを支持しつつ、過度な規制が信用構造を歪めることへの警告も発した。グールズビーは金利を下げることは可能だが、インフレが明確に緩和される前に大幅な行動は望まないと述べた。機関の分析では、当局者の発言は引き続き利下げ路線を指し示しているが、「前倒しの大幅行動は望まない」との慎重なシグナルが債券市場の過度な楽観を抑え、短期的には高利回り資産に有利だがボラティリティも増すとされる。

国際コモディティ イラン・アメリカ間のジュネーブ会談が前向きに進展、原油は高騰後反落

• 会談終了後、各方面が「重要な進展を得た」「合意に近づいた」と発表。来週ウィーンで技術レベルの議論が行われ、再度会談が予定されている。ブレント原油は一時高騰したものの上昇分を吐き出し、価格は71ドル付近まで下落した。前向きな進展で地政学的リスクプレミアムは一時的に和らいだが、中東情勢には依然不透明感が残り、原油価格は短期的に圧力を受けるも大幅な下落は難しく、貴金属の安全資産としての属性は引き続きサポートされている。

マクロ経済政策 トランプ政権、関税収入の維持に向けて動きを加速

• 複数省庁の当局者が法的戦略を立案し、最高裁で一部関税が「違法」と判断された後も数十億ドルの収入を維持しようとしている。これには企業への返金を思いとどまらせる、新たな枠組みの合法化、または一部返金の放棄などが含まれる。こうした動きは貿易政策の不確実性を継続させ、輸入インフレ期待を押し上げ、金などの安全資産に有利に働く可能性がある。市場は今後のEUなど貿易相手国の反応にも注目する必要がある。

二、市場の振り返り

コモディティ＆為替の動向

• 現物ゴールド：小幅な値動きで、1オンスあたり5173.79ドル、地政学的緩和と関税の不透明感が交錯。
• 現物シルバー：貴金属セクターに連動した値動きで、1オンスあたり88.32ドル、テクニカル的には圧力あり。
• WTI原油：一時66.71ドルまで上昇後65.25ドルに反落、イラン・アメリカ会談の前向きな進展で供給リスクが緩和。
• ドルインデックス：小幅な値動き、リスク選好の回復が一時的に抑制。

暗号資産の動向

• BTC：70,000ドルを上回った後、67,244ドルに反落。レンジ相場で短期的にはリスク選好の影響を受ける。
• ETH：主要通貨に連動した値動き、24時間で2.02%下落し2015ドル、レバレッジポジションの調整が顕著。
• 暗号資産の総時価総額：1.6%下落し2.39兆ドル、センチメントは依然低水準。
• 市場の清算状況：24時間の清算総額2.43億ドル、ロング・ショート両方向での清算、レバレッジの解消が続く。

米国株指数の動向

• ダウ平均：0.03%上昇し49,499.2ポイント、防御セクターが支え。
• S&P500：0.54%下落し6,908.86ポイント、7,000ポイントの節目を維持できず。
• ナスダック：1.18%下落し22,878.38ポイント、ハイテク株の下落が目立つ。

テック大手の動向

• Microsoft (MSFT)：0.28%小幅上昇 —— クラウド事業が堅調
• Meta Platforms (META)：0.51%小幅上昇 —— AI投資継続
• NVIDIA (NVDA)：5%以上下落 —— 決算後の慣性調整
• Tesla (TSLA)：2%以上下落 —— セクター連動で下落
• Amazon (AMZN)：1.29%下落 —— テック全体に圧力
• Alphabet (GOOG)：1.76%下落 —— Geminiの進展が材料視されず
• Apple (AAPL)：0.47%小幅下落 —— 新製品期待はまだ織り込まず     主な要因まとめ：NVIDIAの決算後に再び慣性下落で半導体・ハイテクセクターを圧迫。AIの競争優位性（堀）縮小と資本支出のリターン懸念が主導し、ソフトウェア株はショートカバーで逆行高となった。

セクター動向観察 AIアプリケーション・ソフトウェアセクターが4%以上上昇

• 代表銘柄：Spotify (SPOT)が約7%上昇、AppLovin (APP)が5%以上上昇、Salesforce (CRM)が4%以上上昇
• 主な要因：レバレッジショートの買い戻しでショートスクイーズが発生、AIツールの実用化加速がソフトウェア株を押し上げ。

レアアースマグネットセクターが2%以上上昇

• 代表銘柄：MP Materials (MP)が2%以上上昇
• 主な要因：米国最大のレアアースマグネット拠点建設に125億ドル超の投資を発表、国産化需要がサポート。

三、注目個別株解説

1. Dell (DELL) - AIサーバー指針が好調 イベント概要：決算発表後、株価が10%以上上昇。今期のAIサーバー収入は約500億ドル（前年同期比+103%）、調整後EPSは12.90ドル、売上高は約1,400億ドルと、いずれもアナリスト予想を大きく上回った。 市場の見方：AIサーバー需要が予想を上回り、Dellの液冷・エッジコンピューティング分野でのリードが確認され、長期的な成長確度が高まった。 投資示唆：AIインフラへの資本支出加速を背景に、Dellのバリュエーション回復余地は残されており、決算後の押し目買いが推奨される。

2. Netflix (NFLX) - ワーナー・ブラザーズ買収案件から撤退 イベント概要：決算後、ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーの買収から撤退を発表し、株価が9%以上上昇。 市場の見方：アナリストは、高レバレッジM&Aリスクを回避し、コアのストリーミング事業に集中することが長期株主リターンに有利と評価。 投資示唆：戦略集中とコンテンツ優位性の相乗効果で、競争環境が激化する中でもNetflixの粘り強さが際立ち、防御的成長枠として注目できる。

3. Baidu (BIDU) - AI新事業の比率が上昇 イベント概要：通年の売上高は前年同期比3%微減、Q4売上高は327.4億元で前四半期比5%増と予想をやや上回った。コアAI新事業のQ4売上高は110億元超で既存事業の43%を占め、AI高性能コンピューティングのサブスクリプション収入は前年同期比143%増。 市場の見方：機関投資家は、AIクラウド基盤の高成長が広告圧力をカバーし、長期的な事業転換の成果が徐々に現れていると評価。 投資示唆：AI事業比率の持続的上昇が注目点であり、Q1ガイダンスでのコンピューティング需要の検証に注目。

4. Broadcom (AVGO) - 3.5Dチッププラットフォーム出荷 イベント概要：業界初の3.5D XDSiPプラットフォームをベースにした2nmカスタムコンピューティングSoCの出荷を開始し、2027年までに少なくとも100万個のチップを販売予定と発表。 市場の見方：経営陣のコメントが次世代XPUプラットフォームへの信頼感を強化し、AIカスタムチップ需要は引き続き旺盛。 投資示唆：Broadcomは先進パッケージ分野でのリードを維持しており、長期業績のサポートとなる。AIサーバーサプライチェーンの受注動向に注目したい。

5. MP Materials (MP) - 米国最大のレアアースマグネット拠点 イベント概要：テキサス州で125億ドル超を投じた大規模レアアースマグネット製造パークの建設を発表、フル稼働後の年間生産能力は約1万トン。 市場の見方：米国の国内サプライチェーン国産化政策の支援を受け、レアアースマグネットの戦略的重要性が際立つ。 投資示唆：地政学と政策のダブルカタリストで、MP Materialsの長期成長確度が高まっている。

四、暗号資産プロジェクトの最新動向

1. イラン・アメリカ会談の前向きな進展で地政学的リスクが緩和され、原油価格は短期的に下落。
2. アナリストが「Jane Streetが毎日10時にBitcoinを売却する」という噂を否定、Bitcoinは操作されにくいとコメント。
3. トランプ一族が支援するBitcoinマイニング企業American Bitcoin Corp（ABC）が2023年第4四半期決算を発表し、当四半期の損失は5,900万ドルに達した。
4. アナリスト：Bitcoinの反発は68,000ドルのトレンドラインに抑えられており、ベアマーケットはまだ終わっていない。
5. 米国2月21日までの週の新規失業保険申請件数は21.2万人（予想21.5万人、前回値は20.6万人から20.8万人に修正）。FRB当局者は2026年までの利下げ路線を改めて強調しつつ、ペースを重視。
6. HyperLend：ネイティブトークンHPLがHyperliquidで上場。

五、本日の市場カレンダー

データ発表タイムテーブル

重要イベント予告

• イベント：イラン・アメリカ技術レベル協議（来週ウィーン） - 核問題の今後と原油価格の反応に注目
• イベント：Apple新製品発表ウィーク開始 - ハードウェアとAI統合進捗に特に注目

Bitget研究所の見解： 昨日、米国株市場はNVIDIAの決算後に再び「事実売り」の展開となり、ナスダックは1%以上下落しテックセクターを圧迫。AI資本支出のリターンや競争優位性（堀）の縮小懸念が主導した。イラン・アメリカ会談の前向きな進展で原油価格は一時高騰後反落、貴金属は関税の不透明感下で粘り強さを維持。ドルは小幅な値動きでリスク選好と政策期待の綱引きを反映。Goldman Sachsなど投資銀行のアナリストは、短期的なテックバリュエーション圧力はあるものの長期的なAI需要は不変とし、半導体やソフトウェアのリーディング銘柄を押し目で拾うこと、またゴールドを貿易摩擦のヘッジツールとして注目することを提案し、全体としてニュートラルかつやや慎重なポジションを維持するとしている。

免責事項：上記内容はAIによる検索結果のまとめであり、人工による確認のみ実施しています。いかなる投資助言を目的としたものではありません。