ADIの人工知能駆動型データセンターソリューションの採用が増加中：今後の展望は？

Analog Devices、データセンターソリューションで力強い成長を記録

Analog Devices（ADI）は、データセンター分野で著しい勢いを見せており、これはAI関連の拡大の主な推進力となっています。過去1年間で、ADIのデータセンター収益は2025会計年度に50%増加し、AIインフラへの投資増加により2026会計年度第1四半期にも加速を続けました。

人工知能システムがますます高い処理能力、高い電力密度、そしてより高速なデータ転送を要求する中で、こうしたシステムの複雑性は増しています。このトレンドは、ADIの幅広いアナログ、ミックスドシグナル、電源、および光学製品群に直接的な恩恵をもたらしています。同社は電源供給および電源管理の両分野で強力な存在感を示しており、ホットスワップおよび保護ソリューションはデータセンター向け電源販売の約3分の1を占めています。

市場拡大は、48Vや54Vなどの高電圧アーキテクチャの採用や、垂直電源ソリューションの導入によっても加速しています。ADIのDC電源制御およびマルチフェーズコントローラーは、現代のデータセンターにおけるGPUやCPUの電力ニーズを効率的に管理するために不可欠です。

もう一つの成長分野は光接続であり、AIネットワークが光回路スイッチングへと急速に移行しつつあります。ADIの高度な制御およびモニタリング技術は、帯域幅密度を高め、ビットあたりのコストを下げることで、この移行をサポートしています。

これらの要素を踏まえ、ADIは自動テスト装置（ATE）およびデータセンター製品の合計市場が年間20億ドルを超えるランレートに達し、同社の収益の約20%を占め、今後数年間にわたる二桁成長を持続的に支えると見込んでいます。

競争環境：ADIの立ち位置

Broadcom（AVGO）は、データセンター向けカスタムシリコンソリューションのリーダーとして際立っています。同社の最先端3.5D XDSiPパッケージングプラットフォームは、カスタムAIプロセッサにおける高性能・高効率の実現に不可欠です。こうしたカスタムソリューションを含むBroadcomの半導体部門は、ここ数四半期で大幅な成長を記録しています。

Advanced Micro Devices（AMD）も、カスタムシリコンおよびAIアクセラレータ市場の主要プレイヤーです。AMDは、データセンター用途向けにカスタムSoC（システムオンチップ）およびInstinct Acceleratorを提供しています。さらに、AMDのAlveo Adaptable Accelerator Cardは、こうした環境での計算負荷の高いワークロード処理に不可欠です。

AIを活用したデータセンターおよびそれを支えるネットワークインフラの急速な拡大とともに、Analog Devices、AMD、Broadcomといった企業は、この分野で大きな成長機会を活かす立場にあります。

ADIの株価パフォーマンス、バリュエーション、およびアナリストの見通し

過去1年間で、ADIの株価は58.3%上昇し、半導体―アナログ＆ミックスド業界全体の49.4%の上昇を上回りました。

ADIの過去12ヶ月の株価パフォーマンス

出典: Zacks Investment Research

バリュエーションの観点から見ると、ADIは現在、フォワードP/S（株価売上高倍率）12.31倍で取引されており、業界平均の9.34倍を上回っています。

フォワード12ヶ月P/Sレシオ

出典: Zacks Investment Research

Zacksコンセンサス予想によれば、ADIの利益は2026会計年度に42.49%、2027年度には11.16%増加すると見込まれています。2025および2026会計年度の予想は過去1週間で安定しています。

出典: Zacks Investment Research

現在、ADIはZacks Rank #2（買い）を獲得しています。