世界の投資家、石油供給への懸念が高まる中、主要AI株から資金を引き揚げ

インフレ懸念の中、海外投資家がアジア主要市場から撤退

国際投資家は、今年アジアで最も好調だった株式市場から急速に資金を引き上げており、人工知能への熱狂が、原油価格の高騰によるインフレへの不安に変わっている。

今週だけでも、海外ファンドは韓国株から約31億ドルを引き揚げており、3月の過去最高となる137億ドルの売却に続いている。台湾では、海外投資家がさらに36億ドルを売却し、昨年末以来最大規模となる週次資金流出が見込まれている。

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売却は、両市場で過去最高値を押し上げてきた主要半導体企業で特に深刻な状況となっている。韓国では、Samsung ElectronicsとSK Hynixの株価が今週それぞれ約20％下落し、Samsungは過去約50年で最大となる2日間の急落に直面している。台湾のTaiwan Semiconductor Manufacturing Companyの株も同期間に5％以上下落した。

SydneyにあるWilson Asset Managementのポートフォリオマネージャー、Matthew Hauptは、「投資家は、イラン情勢の悪化とともに、AIや関連分野で積極的にポジションを解消し始めている」と指摘した。彼はさらに、AI銘柄が特に大きな打撃を受けていると述べ、壮大な投資計画が持続的な利益につながるかどうかへの疑念が膨らんでいると付け加えた。

今週の市場の急落は、AI主導の上昇がファンダメンタルズを上回っていると警告していた懐疑派をより勇気づける結果となった。現在、こうした懸念が主要な地政学的ショックと交差し、投資家はリスク戦略の見直しや、原油価格上昇によるインフレへの影響への備え、これら要因が世界市場に与える影響の評価を余儀なくされている。

市場のパフォーマンスと為替への影響

韓国のKospi指数は、今年世界市場をリードしてきたものの、今週水曜日には一時12％以上急落し、単日として過去最悪のパフォーマンスを記録した。市場は月曜日は休場だった。一方、台湾のTaiex指数は今週に入り6％以上下落している。

不透明感は為替市場にも影響を与えている。韓国ウォンは火曜日、対米ドルで3.3％下落し、2009年以来最大の1日下落となった。ウォンと台湾ドルは今月アジアでも最も弱い通貨となっており、世界の投資家は株式売却とともに為替ヘッジを強化していることを示している。

投資家心理と見通し

数か月間、アジア市場はAIラリーへの警告にもほとんど影響を受けてこなかったが、地域のサプライヤーはテック分野の支出に対する回復力と割安感が期待されていた。しかし、ポジションが過密化するなか、急速な下落は多くの投資家が明確な判断を待つよりも早期売却を選択していることを示している――長期的な見通しは依然として前向きであっても。

中東の地政学的リスクが高まる中、JPMorgan Asset Managementのグローバル市場ストラテジストであるKerry CraigはBloomberg TVで「投資家は、ポートフォリオの多様化とヘッジを優先すべきだ」とアドバイスした。「見通しが改善すれば、これらの市場への関心が再び高まるかもしれません。」

Felice MaranzとMarcus Wongによる取材協力。

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