Ang tumataas na optimismo sa merkado ng crypto ay maaaring maglagay sa Cipher Mining (CIFR) bilang isang kaakit-akit na bullish na oportunidad para sa mga options trader

Pagsusuri sa Cipher Mining (CIFR) sa Gitna ng Panibagong Pag-igting ng Crypto

Ang Cipher Mining (CIFR) ay nakakakuha ng mas mataas na atensyon habang nagpapakita ang merkado ng cryptocurrency ng mga senyales ng muling pag-aktibo. Bagama't ang mga share ng CIFR ay nananatiling halos 24% sa ibaba ng kanilang pinakamataas noong Nobyembre 5 na $24.71, nakikinabang ang mga kaugnay na stock mula sa kasalukuyang optimismo sa blockchain space. Sa katunayan, tumaas ng halos 16% ang CIFR sa nakaraang limang araw ng kalakalan, na ginagawa itong isa sa mga nangungunang tagapalabas sa sektor.

Ipinapahiwatig ng aktibidad sa options na maaaring may karagdagang pagtaas pa para sa Cipher Mining.

Kaugnay na Mga Balita mula sa Barchart

Sa pagtingin sa options market, may kapansin-pansing pagbabago mula sa bearish papuntang bullish na sentimyento, lalo na sa malalaking block trade na karaniwang nauugnay sa mga institutional investor. Sa pagitan ng Enero 8 at Enero 9, ang netong aktibidad sa options ay nagpakita ng bearish na pagkiling, na may mahigit $3.7 milyon sa negatibong sentimyento.

Karapat-dapat ding banggitin na marami sa negatibidad na ito ay nagmula sa call selling, na hindi palaging matibay na bearish na senyales. Noong unang bahagi ng Enero, kapansin-pansin ang maingat na aktibidad sa options para sa CIFR, na maiintindihan dahil sa mas malawak na lagay ng crypto noon.

Noong Enero 11, ang kabuuang halaga ng lahat ng blockchain asset ay nasa paligid ng $3.1 trilyon. Sa nakaraang linggo, gayunpaman, nagsimulang bumalik ang kasakiman sa mga crypto market. Kaugnay nito, ang daloy ng options ng CIFR ay naging mas positibo.

Bukod dito, ipinapakita ng datos ng implied volatility na maaaring makaranas ang CIFR ng malaking galaw ng presyo—pataas o pababa—pagsapit ng expiration ng options sa Pebrero 20. Ayon sa Black-Scholes model, inaasahan ang presyo na nasa pagitan ng $14.55 at $23.05, na kumakatawan sa 22.61% na spread.

Gayunpaman, hindi hinuhulaan ng unang antas ng pagsusuring ito kung saan eksaktong papaloob sa hanay na iyon magtatapos ang CIFR. Para sa mas malalim na pag-unawa, maaaring magbigay ng mas kapaki-pakinabang na impormasyon ang ikalawang antas ng Markov property approach.

Paglalapat ng Markov Property sa Outlook ng CIFR

Bagama't malawakan ang paggamit ng Black-Scholes model para sa pagpepresyo ng derivatives, gumagamit ito ng unipormeng paraan na maaaring hindi palaging nagbibigay ng pinaka-tumpak na probabilidad. Hindi ibig sabihin nito na may depekto ang modelo, ngunit maaaring hindi laging sumasalamin ang mga pagtatantya nito sa hinaharap sa aktuwal na galaw.

Halimbawa, ang probabilidad ng CIFR na umabot sa humigit-kumulang $22 pagsapit ng Pebrero 20 ay tinatayang nasa 31.7% gamit ang Black-Scholes. Gayunpaman, ipinapalagay nito na ang galaw ng presyo ng CIFR ay akma sa mga palagay ng modelo—isang bagay na nangangailangan pa ng kumpirmasyon.

Sa halip na tumigil sa probabilidad na ito, ang masusing pagsusuri ay dapat subukan kung tunay na kinakatawan ng sukatan na ito ang dinamika ng merkado. Sa kaso ng CIFR, naniniwala akong minamaliit ng karaniwang pricing model ang potensyal, na lumilikha ng posibleng pagkakataon para sa mga kontra sa agos.

Ipinapahiwatig ng Markov property na ang magiging estado ng sistema sa hinaharap ay nakadepende lamang sa kasalukuyang estado nito. Para sa Cipher Mining, ang kamakailang galaw ng presyo ay nasa ilalim ng presyon, na may apat lamang na positibong linggo sa nakaraang sampu, na nagresulta sa pababang trend. Ang 4-up, 6-down na pagkakasunod na ito ay maaaring magbigay ng ibang resulta ng probabilidad kaysa sa ibang pattern.

Sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga makasaysayang pattern, maaari nating tantiyahin kung paano karaniwang nagtatapos ang 4-6-down na pagkakasunod. Sa susunod na limang linggo—na sumasabay sa expiration ng options sa Pebrero 20—pinakamatinding posibilidad na maabot ng CIFR ang tuktok na malapit sa $22.50. Kung magpapatuloy ang momentum, maaaring umabot pa ang stock sa $23.

Ang target na $22.50 ay pasok sa inaasahang hanay ng Black-Scholes para sa Pebrero. Gayunpaman, kung tanging ang karaniwang modelo lang ang pagbabasehan, kinakailangan ang isang malawak na volatility strategy, tulad ng iron condor. Kung naniniwala kang lalapit ang CIFR sa $22.50, maaaring hindi angkop ang pagtaya sa downside volatility dahil sa mas mataas na gastos at panganib.

Strategic Trade: Ang 21/23 Bull Call Spread

Batay sa mga insight na ito, maaaring isaalang-alang ng mas agresibong trader ang 21/23 bull call spread na mag-e-expire sa Pebrero 20. Kinasasangkutan ito ng pagbili ng $21 call at pagbenta ng $23 call, na may maximum na pagkatalo na $58 (ang netong bayad).

Kung tumaas ang CIFR ng lampas $23 pagsapit ng expiration, maaaring magresulta ang trade ng maximum na kita na $142—halos 245% na return. Ang breakeven point ay nasa $21.58, na tugma sa Markov-based na peak probability na malapit sa $22.50.

Siyempre, walang kasiguraduhan ang mga resulta sa hinaharap. Habang ang Black-Scholes ay nakasalalay sa matematikal na pormula, ipinapalagay ng Markov approach na magpapatuloy ang kasalukuyang sentimyento ng merkado. Sa esensya, umaasa na ang kasalukuyang 4-6-down na pattern ay magbibigay ng katulad na resulta ngayon.

Laging may posibilidad na maaaring kumilos nang hindi inaasahan ang CIFR. Gayunpaman, ang bentahe ng Markov framework ay ang pagkakabatay nito sa mga nasaksihang pattern, na kadalasang nauulit sa maraming pagkakataon.

Sa pangkalahatan, mas mainam na makipagkalakalan ayon sa mga napatunayang trend kaysa salungat dito. Kaya naman, dapat tutukang mabuti ng mga trader ang 21/23 call spread bilang isang potensyal na oportunidad.