5 Nakakapukaw-isip na Tanong ng Analyst mula sa JPMorgan Chase’s Fourth Quarter Earnings Call

JPMorgan Chase Q4 2025: Mga Pangunahing Punto at Pananaw ng mga Analyst

Natapos ng JPMorgan Chase ang ika-apat na quarter na may mga resulta na tumutugma sa mga inaasahang kita at lumampas sa mga projection ng non-GAAP earnings, ngunit negatibo ang naging tugon ng merkado. Iniuugnay ng pamunuan ang magagandang resulta sa matatag na kita mula sa markets, mas mataas na bayarin mula sa asset management, at pagtaas ng kita mula sa auto lease. Gayunpaman, binanggit din nila ang malaking pagdagdag sa reserba na nauugnay sa Apple Card portfolio. Sinabi ni CFO Jeremy Barnum na ang $46.8 bilyon na kita ay kumakatawan sa 7% pagtaas taon-taon, na pinapalakas ng mga kita mula sa markets, asset management, at auto leasing. Sa kabila ng mga tagumpay na ito, nanatiling maingat ang mga mamumuhunan dahil sa tumataas na gastusin at kawalang-katiyakan sa regulasyon, partikular sa credit card segment.

Q4 2025 Financial Snapshot

• Kabuuang Kita: $46.77 bilyon, bahagyang mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga analyst na $46.55 bilyon, na nagpapakita ng 6.9% taunang pagtaas
• Adjusted Earnings Per Share: $4.63, mas mababa sa consensus na $4.86 (kulang ng 4.6%)
• Adjusted Operating Income: $18.13 bilyon, mas mababa kaysa sa tinayang $21.57 bilyon (38.8% margin, 15.9% mas mababa sa inaasahan)
• Market Value: $842.5 bilyon

Bagaman mahalaga ang mga komento ng mga executive, madalas na mas marami kang matututuhan mula sa hindi inihandang Q&A ng mga analyst, na maaaring maglantad ng mahihirap na paksa at mas malalim na pananaw. Narito ang mga tanong na namutawi nitong quarter:

Top 5 na Tanong ng mga Analyst mula sa Q4 Earnings Call

• Glenn Schorr (Evercore): Nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa oversight ng stablecoin at ang posibleng panganib sa bank deposits kung magpapatuloy ang mga kakulangan sa regulasyon. Kinilala ni CFO Jeremy Barnum ang mga blockchain initiatives ng JPMorgan ngunit nagbabala sa panganib ng isang maluwag na reguladong parallel system.
• Ken Usdin (Autonomous): Nagtanong tungkol sa mga pinagmumulan ng fee income para sa 2026. Nagpahayag si Barnum ng kumpiyansa sa investment banking at wealth management, ngunit binigyang-diin na ang pambihirang performance ng 2025 ay nangangahulugang maaaring mas banayad ang paglago sa hinaharap.
• John McDonald (Truist Securities): Humingi ng paglilinaw sa acquisition ng Apple Card at mga panganib sa regulasyon sa interest rates ng credit card. Inilarawan ni Barnum ang co-brand deal bilang kaakit-akit ngunit nagbabala na ang price controls ay maaaring maglimit ng access sa credit at magdulot ng hamon sa negosyo.
• Mike Mayo (Wells Fargo Securities): Humiling ng dagdag na detalye tungkol sa $9 bilyon na pagtaas sa expense guidance at pamumuhunan sa teknolohiya. Binibigyang-diin ni CEO Jamie Dimon ang kahalagahan ng teknolohiya at pag-upgrade ng mga sangay para sa pangmatagalang paglago, ngunit tumangging magbahagi ng partikular na detalye dahil sa kompetisyon.
• Chris McGratty (KBW): Nagtanong tungkol sa kompetisyon para sa mga consumer deposits habang bumababa ang interest rates at ang pagpapatuloy ng paglawak ng asset at wealth management. Kinilala ni Barnum ang kompetitibong kalakaran ngunit umaasa siyang lalakas muli ang paglago ng deposito habang humuhupa ang mga pag-alis na dulot ng mataas na yield, at nananatiling positibo sa patuloy na paglago ng AWM.

Mga Dapat Bantayan sa mga Susunod na Quarter

Sa pag-usad natin, malapit na minomonitor ng aming team ang ilang salik: ang integrasyon ng Apple Card at potensyal nito na gawing moderno ang card business, ang bilis at bisa ng mga pamumuhunan sa teknolohiya at AI sa mga pangunahing dibisyon, at mga pagbabago sa regulasyon na may epekto sa pagpepresyo ng credit card, capital requirements, at pag-aampon ng stablecoin. Ang tagumpay sa mga larangang ito ay magiging mahalaga para mapanatili ang paglago at makontrol ang mga gastusin.

Kasalukuyang nagte-trade ang shares ng JPMorgan Chase sa $312.61, mas mababa mula sa $324.73 bago ang earnings release. Dapat mo bang isaalang-alang ang pagbili o pagbebenta sa presyong ito?

Pagtatatag ng Matatag na Portfolio gamit ang De-kalidad na Stocks

Ang pagsalig lamang sa iilang stocks ay maaaring mag-iwan ng iyong investments na bulnerable. Ngayon ang tamang panahon para mag-diversify gamit ang mga de-kalidad na assets bago magbago ang kundisyon ng merkado at mabawasan ang mga oportunidad.

Huwag nang maghintay ng panibagong yugto ng volatility. Tuklasin ang aming Nangungunang 5 Malalakas na Momentum Stocks para sa linggong ito—isang piling seleksyon ng mga high-performing stock na naghatid ng 244% return sa nakalipas na limang taon (hanggang Hunyo 30, 2025).

Kabilang sa aming listahan ang mga kilalang lider tulad ng Nvidia, na tumaas ng 1,326% mula Hunyo 2020 hanggang Hunyo 2025, pati na rin ang mga hindi gaanong kilalang kwento ng tagumpay tulad ng Tecnoglass, na nagkaroon ng kahanga-hangang 1,754% limang taong pagtaas. Simulan ang iyong paghahanap para sa susunod na breakout stock gamit ang StockStory ngayon.