Habang naapektuhan ng mga alalahanin sa taripa ang bitcoin, maaaring lalong tumindi ang pagbabago-bago ng presyo dahil sa mga 'hindi nakikitang puwersa': Crypto Daybook Americas

Pangkalahatang-ideya ng Merkado

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ay ET maliban kung iba ang nakasaad)

Ang Bitcoin (BTC) at iba pang nangungunang cryptocurrencies ay nakaranas ng pagbagsak, na sumasalamin sa pagbaba ng Nasdaq 100 futures. Ang pagbaba na ito ay nangyari kasabay ng tumitinding kawalang-katiyakan sa geopolitika, habang pinaigting ni Pangulong Donald Trump ang mga banta sa taripa laban sa mga bansang Europeo na tumututol sa kanyang mga plano sa pagkuha ng Greenland.

Sa Likod ng Eksena: Ang Papel ng Market Makers

Sa ilalim ng ibabaw, ang mga market maker ay gumaganap ng mahalagang papel sa pagpapanatili ng liquidity. Ang mga kalahok na ito ay nagpapadali ng kalakalan sa pamamagitan ng paglalagay ng mga buy at sell order sa mga palitan, na tinitiyak na ang malalaking transaksyon ay maaaring mangyari nang may kaunting abala sa presyo.

Sa kasalukuyan, ang mga bitcoin options market maker ay napipilitang ayusin ang kanilang mga posisyon kasabay ng galaw ng presyo—bumibili ng BTC habang tumataas ang presyo at nagbebenta kapag bumababa—upang mapanatili ang neutral na posisyon laban sa volatidad ng merkado. Ang kanilang kita ay nagmumula sa bid-ask spread, ngunit mahalaga ang epektibong hedging upang maprotektahan laban sa pagbabago ng presyo.

Ang pamamaraang ito ng pamamahala ng panganib ay tinatawag na gamma exposure hedging. Ayon sa datos ng Deribit na sinusubaybayan ng Amberdata, karamihan ng mga market maker ay nakalantad sa negatibong gamma sa pagitan ng $86,000 at $95,000. Ibig sabihin, lumalaki ang kanilang panganib habang gumagalaw ang presyo, na nagtutulak sa kanila na bumili kapag may rally at magbenta kapag bumabagsak, na maaaring magpalala ng volatidad ng merkado. Katulad na pattern ang naobserbahan sa S&P 500 options market noong Oktubre ng nakaraang taon.

Tensiyong Geopolitikal at Pag-unlad ng mga Patakaran

Higit pa sa dinamika ng kalakalan, nakatutok pa rin ang pansin sa pandaigdigang pulitika at nalalapit na desisyon ng Supreme Court tungkol sa mga hakbang sa taripa ni Trump.

Pahayag ni Emir Ibrahim, isang analyst sa Zerocap, “Marami sa kasalukuyang pangamba ng merkado ay nagmumula sa mga pag-unlad sa pulitika, kabilang ang mga balita ni Pangulong Trump noong unang bahagi ng 2026 tungkol sa posibleng aksyong militar sa Venezuela, mga banta ng taripa laban sa Europa at Iran, at muling pagsisikap na palitan si Fed Chair Powell.”

Dagdag ni Ibrahim, ang isang desisyon ng Supreme Court laban kay Trump ay maaaring magdulot ng panandaliang volatidad sa patakaran sa kalakalan, mga pananagutan ng pamahalaan, at mga projeksiyon ng deficit.

Samantala, ang mga tradisyunal na merkado ay nasa ilalim din ng presyon. Ang U.S. 10-year Treasury yield ay umakyat sa apat na buwang mataas na 4.37%, habang humihina ang dolyar at stock futures, na nagpapahiwatig ng malawakang kahinaan sa mga asset ng U.S.

Para sa karagdagang pananaw sa aktibidad ng altcoin at derivatives ngayon, tingnan ang Crypto Markets Today.

Mahahalagang Kaganapan na Dapat Bantayan

Para sa kumpletong iskedyul ng mga kaganapan ngayong linggo, tingnan ang Crypto Week Ahead ng CoinDesk.

• Crypto
  • Enero 20, 7 a.m.: Ang BNB Chain ay magsasagawa ng X Spaces session kasama ang PancakeSwap, Lista DAO, United Stables, at Venus Protocol.
  • Enero 20, 6 p.m.: Magkakaroon ng AVAX Talk ang Avalanche na may inaasahang malaking anunsyo.
• Makro
  • Enero 20, 8:15 a.m.: U.S. ADP lingguhang pagbabago sa empleyo (nakaraan: 11.75K)
• Kita (tantiya ng FactSet)
  • Walang nakatakdang ulat ng kita.

Kaganapan ng Token

Para sa detalyadong listahan ng mga paparating na kaganapan, sumangguni sa Crypto Week Ahead ng CoinDesk.

• Mga Boto at Tawag sa Pamamahala
  • Enero 20: Gaganapin ng EtherFi ang inaugural 2026 analyst call para talakayin ang taunang plano at pag-update ng negosyo.
• Pag-unlock
  • Walang mahahalagang token unlock na nakaplano.
• Paglulunsad ng Token
  • Enero 20: MegaETH (MEGA) token generation event.
  • Enero 20: Zama (ZAMA) token generation event.

Kumperensya

Para sa higit pang talaan ng mga kaganapan, tingnan ang Crypto Week Ahead ng CoinDesk.

• Araw 2 ng 4: Web3 Hub Davos (Switzerland)

Pagganap ng Merkado

• Ang Bitcoin (BTC) ay bumaba ng 2.02% mula 4 p.m. ET Lunes, kasalukuyang nasa $91,320.96 (24hr pagbabago: -1.78%)
• Ang Ethereum (ETH) ay bumaba ng 3.52% sa $3,105.04 (24hr pagbabago: -3.41%)
• Ang CoinDesk 20 index ay bumaba ng 3.08% sa 2,799.17 (24hr pagbabago: -2.61%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 5 basis points sa 2.83%
• Ang BTC funding rate sa Binance ay nasa 0.0066% (taunang: 7.1876%)

CD20 na mga sangkap

• Ang DXY index ay bumaba ng 0.95% sa 98.45
• Ang gold futures ay tumaas ng 2.99% sa $4,733.00
• Ang silver futures ay umakyat ng 7.43% sa $95.11
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 1.11% na mas mababa sa 52,991.10
• Ang Hang Seng ay nagtapos ng 0.29% na mas mababa sa 26,487.51
• Ang FTSE ay bumaba ng 1.20% sa 10,072.56
• Ang Euro Stoxx 50 ay nawalan ng 1.33% sa 5,846.84
• Ang DJIA ay nagtapos noong Biyernes ng 0.17% na mas mababa sa 49,359.33
• Ang S&P 500 ay nagtapos na halos hindi nagbago sa 6,940.01
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng bahagyang nagbago sa 23,515.39
• Ang S&P/TSX Composite ay tumaas ng 0.15% sa 33,090.96
• Ang S&P 40 Latin America ay umangat ng 0.54% sa 3,344.46
• Ang U.S. 10-Year Treasury yield ay tumaas ng 5.8 basis points sa 4.289%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumagsak ng 1.60% sa 6,865.25
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 1.94% sa 25,191.00
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay bumaba ng 1.46% sa 48,826.00

Mga Sukatan ng Bitcoin

• BTC market dominance: 59.79% (tumaas ng 0.19%)
• ETH/BTC ratio: 0.03401 (bumaba ng 1.16%)
• Network hashrate (7-araw na average): 1,004 EH/s
• Hashprice (spot): $39.21
• Kabuuang bayad sa transaksyon: 2.28 BTC / $212,051
• CME futures open interest: 119,430 BTC
• BTC value sa gold: 21.7 ounces
• BTC to gold market capitalization ratio: 6.10%

Teknikal na Kaalaman

BTC options: gamma exposure ng market makers (Deribit/Amberdata)

• Ipinapakita ng kalakip na tsart ang gamma exposure ng market makers sa iba't ibang antas ng presyo ng bitcoin.
• Sa pagitan ng $86,000 at $95,000, ang exposure ay kadalasang negatibo, na maaaring magtulak sa mga market maker na bumili sa mas mataas na presyo at magbenta sa mas mababang presyo, na nagpapataas ng volatidad at nagpapalakas ng mga trend.
• Sa $90,000 na marka, nagiging positibo ang gamma exposure, na posibleng mag-udyok sa mga market maker na kumilos sa paraang nagpapahinahon ng volatidad.

Mga Stock na Kaugnay sa Crypto

• Coinbase Global (COIN): nagsara noong Biyernes sa $241.15 (+0.78%), pre-market bumaba ng 4.75% sa $229.70
• Galaxy Digital (GLXY): nagtapos sa $34.31 (+7.25%), bumaba ng 8.16% sa $31.51
• MARA Holdings (MARA): nagsara sa $11.36 (+6.57%), bumaba ng 4.84% sa $10.81
• Riot Platforms (RIOT): nagtapos sa $19.24 (+16.11%), bumaba ng 6.13% sa $18.06
• Core Scientific (CORZ): nagtapos sa $18.89 (+4.48%), bumaba ng 4.98% sa $17.95
• CleanSpark (CLSK): nagsara sa $13.37 (+5.03%), bumaba ng 7.11% sa $12.42
• Exodus Movement (EXOD): nagtapos sa $16.60 (+1.72%)
• CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI): nagsara sa $51.06 (+6.42%), bumaba ng 8.07% sa $46.94
• Circle Internet Group (CRCL): nagtapos sa $78.61 (+2.62%), bumaba ng 5.50% sa $74.29
• Bullish (BLSH): nagsara sa $39.01 (+3.47%), bumaba ng 6.95% sa $36.30

Mga Kumpanya ng Crypto Treasury

• Strategy (MSTR): nagsara sa $173.71 (+1.64%), bumaba ng 5.69% sa $163.82
• Semler Scientific (SMLR): nagtapos sa $20.33 (hindi nagbago)
• SharpLink Gaming (SBET): nagsara sa $11.00 (+5.43%), bumaba ng 6.18% sa $10.32
• Upexi (UPXI): nagtapos sa $2.31 (+4.52%), bumaba ng 8.66% sa $2.11
• Lite Strategy (LITS): nagsara sa $1.43 (+2.14%)

Mga Inflow at Outflow ng ETF

Spot Bitcoin ETFs

• Netong pang-araw-araw na outflows: -$394.7 milyon
• Kabuuang net inflows: $57.8 bilyon
• Kabuuang hawak na BTC: tinatayang 1.31 milyon

Spot Ethereum ETFs

• Netong pang-araw-araw na inflows: $4.7 milyon
• Kabuuang net inflows: $12.93 bilyon
• Kabuuang hawak na ETH: tinatayang 6.23 milyon

Pinagmulan: Farside Investors

Mga Tampok sa Magdamag

• Trump upang Magdaos ng Pulong ukol sa Greenland sa Davos (WSJ): Magsasagawa si Pangulong Trump ng sesyon na nakatuon sa Greenland sa Davos, na naglalagay ng diplomatikong tensyon sa pagitan ng Denmark at Europa sa sentro ng usapan.
• Trump nagbanta ng 200% taripa sa French wines upang mapasama si Macron sa Board of Peace (Reuters): Nagbabantang magpataw si Trump ng matataas na taripa sa French wines at champagne, upang himukin si Pangulong Macron na sumali sa inisyatibang “Board of Peace” na pinangungunahan ng U.S.
• Tech index futures, crypto stocks bumabagsak habang tumataas ang tensyon sa kalakalan ng U.S.-Europa, bumababa ang bitcoin (CoinDesk): Ang U.S. tech futures ay bumaba bago ang pagbubukas dahil sa mga ambisyon ni Trump sa Greenland at mga bagong banta ng taripa na nagtulak ng pag-iwas sa panganib.
• May 30% tsansa na bumaba ang bitcoin sa ibaba $80,000 pagsapit ng huling bahagi ng Hunyo, ayon sa datos ng options (CoinDesk): Ipinapakita ng options markets na may tinatayang 30% tsansa na bumagsak ang BTC sa ibaba $80,000 pagsapit ng huling bahagi ng Hunyo, na may makabuluhang put activity sa pagitan ng $75,000 at $80,000.
• Layon ni Carney ng Canada na pamunuan ang bagong pandaigdigang kaayusan sa kalakalan na hindi gaanong umaasa sa U.S. (Reuters): Pinoposisyon ni Prime Minister Mark Carney ng Canada ang bansa bilang lider sa bagong kaayusan ng pandaigdigang kalakalan na hindi gaanong nakadepende sa U.S., pumirma ng kasunduan sa China at nagsusulong ng mas maliliit na multilateral agreement.