Bearish ang Wall Street sa mga share ng software. Ayon sa espesyalistang ito, 'Lubos na Mali Iyan'

Pangunahing Pananaw

• Ayon sa tagapagtatag ng Thoma Bravo, isang private equity firm na dalubhasa sa teknolohiya, inaasahang makakabawi ang mga software stocks kapag napagtanto ng mga mamumuhunan na mahalaga ang mga kumpanyang ito upang maisakatuparan ang buong potensyal ng artificial intelligence.

• Nakaharap ang sektor ng software sa malalaking pagsubok dahil sa pagdududa sa komersyal na kakayahan ng AI at mga pangambang maaaring hadlangan ng mga umuusbong na teknolohiya ang mga napatunayan nang modelo ng negosyo.

Maraming mamumuhunan sa software market ang nababahala, natatakot na maaaring pabagsakin ng artificial intelligence ang industriyang nagkakahalaga ng trilyong dolyar. Gayunpaman, naniniwala ang isang bihasang mamumuhunan sa teknolohiya na walang basehan ang mga alalahaning ito.

Ipinahayag ni Orlando Bravo, namumuno sa Thoma Bravo, sa isang kamakailang CNBC na panayam na ang ideya na malalampasan ng AI ang software ay "lubos na mali." Binibigyang-diin niya na malalim ang pagkaunawa ng mga software company sa pangangailangan ng kanilang mga kliyente at mahusay silang nakaposisyon upang matugunan ang mga ito.

Ipinunto ni Bravo na ang pangunahing lakas ng karamihan sa mga kumpanyang software ay ang kanilang espesyalisadong kaalaman, na naglalagay sa kanila sa gitna ng inobasyon sa AI at mga pangangailangan ng negosyo.

Dagdag pa niya, "Kung magkakaroon ng malawakang paggamit ng AI sa mundo ng korporasyon, ang mga software company na ito ang magpapaganap nito. Sila ang may mga solusyon."

Kahalagahan ng Isyu

Sa loob ng higit tatlong taon, ang sigla para sa artificial intelligence ang naging pangunahing tagapaghatid ng paglago sa stock market. Kamakailan, gayunpaman, lumihis ang mga mamumuhunan mula sa software stocks, mas pinapaboran ang mga sektor na mas may agarang benepisyong pinansyal mula sa pag-angat ng AI.

Nasa gitna ngayon ng pangamba ang industriya ng software na mawawalan ng bahagi ang tradisyunal na mga kumpanya ng software sa IT budget habang inilalaan ng mga negosyo ang mas maraming mapagkukunan sa mga solusyong nakasentro sa AI. Mayroon ding mga alalahanin na baka lalong lumala ang kompetisyon at mabawasan ang kita sa buong sektor.

Dahil sa mga hindi tiyak na ito, lumawak ang agwat ng pagganap ng mga technology stock. Ang PHLX Semiconductor Index (SOX) ay tumaas ng halos 12% ngayong taon matapos ang 42% na paglago noong nakaraang taon, habang ang iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ay bumaba ng higit sa 10%.

Ang mga pangunahing kompanya ng software tulad ng Applovin (APP), Intuit (INTU), at ServiceNow (NOW) ay kapwa nakaranas ng halos 20% na pagbagsak ng kanilang mga stock ngayong taon, na naglalagay sa kanila sa mga pinakamahihinang performer sa S&P 500. Sa kabilang banda, ang Sandisk (SNDK), isang tagagawa ng flash memory devices, ay nagdoble ng presyo ng stock sa loob lamang ng tatlong linggo.

Ipinapahayag ng mga analyst na ang patuloy na pamumuhunan sa AI infrastructure ay magpapatuloy na magpapalakas sa mga semiconductor company ngayong taon. Ang kakulangan sa memorya at kagamitan sa data storage ay maaaring makatulong sa paglago ng mga kumpanyang tulad ng Sandisk at Micron (MU), ayon sa isang kamakailang tala mula sa Bank of America. Dagdag pa rito, ang malalakas na paggasta ng mga pangunahing technology firm sa data center infrastructure ay maaaring magpataas ng shares ng Nvidia (NVDA) at iba pang AI chipmakers tulad ng Broadcom (AVGO) at Advanced Micro Devices (AMD).

Pagtingin sa Hinaharap ng Software Stocks

Bagaman maaaring humarap sa mga hamon ang sektor ng software sa susunod na taon, pinapayuhan ng mga analyst ng Oppenheimer na huwag isantabi ng mga mamumuhunan ang potensyal nito. Iminumungkahi nila na maaaring gumanda ang pananaw sa mga software stocks kung ang mga inisyatibo sa AI sa iba't ibang industriya ay magbunga ng mas mataas na kita at order backlog, o kung mapapatunayan ng mga software company na pinapahusay ng AI ang kanilang kahusayan at kakayahang kumita.

Nakikita na ni Bravo ang mga positibong senyales, na nagsabing, "Marami sa aming mga kumpanyang portfolio ang katatapos lang ng kanilang fiscal year noong Disyembre, at nasaksihan namin ang malaking pagtaas ng quarterly bookings, na bahagi ay pinasigla ng pag-usbong ng AI."