Pagsusuri ng Malalaking Bangko｜Jefferies: Ang Microsoft ay mas kaakit-akit ang halaga kumpara sa iba pang malalaking kumpanya ng cloud services, nirerekomenda ang "Bumili"

格隆汇1月22日｜Naglabas ng ulat ang Jefferies na nagsasabing bumaba ng 18% ang presyo ng stock ng Microsoft mula noong unang quarter ng fiscal year, kahit na inanunsyo nito ang $250 bilyong pamumuhunan sa OpenAI at $30 bilyon sa Anthropic, nananatiling lumiit ng 23% ang valuation multiple dahil patuloy na lumilipat ang mga mamumuhunan sa semiconductor stocks. Gayunpaman, dahil sa kakayahan ng Microsoft na isakatuparan ang napakalaking backlog ng mga order, malaki ang posibilidad na palawakin nito nang malaki ang kapasidad ngayong taon, kaya may potensyal pa para tumaas. Dagdag pa ng bangko, ang 23x na earnings per share valuation ng Microsoft para sa fiscal year 2027 ay kaakit-akit, mas mababa kaysa sa 24x ng Amazon at 25x ng Google na parehong malalaking cloud service enterprises, at mas malinaw ang operasyon, halaga ng residual performance obligation (RPO), at landas ng AI monetization ng Microsoft kumpara sa dalawa. Binigyan ng bangko ang Microsoft ng “Buy” rating at target price na $675.