Pinatunayan ng pag-angat ng Nvidia na hindi kinakailangan ang mga pangamba ng DeepSeek makalipas ang isang taon

AI Announcement ng DeepSeek at ang Epekto Nito sa Merkado

Larawan ni Raul Ariano/Bloomberg

Mga isang taon na ang nakalipas, nagdulot ng matinding pagkabigla sa mga pamilihang pinansyal ang Chinese startup na DeepSeek nang ipahiwatig nitong mas madaling makamit at mas mura ang pag-unlad ng artificial intelligence kaysa sa inaasahan noon. Gayunman, matapos ang isang taon, napatunayang labis ang naging inaasahan ukol dito.

Ang paglalantad ng DeepSeek ng isang AI model, na pinaniniwalaang kayang tapatan ang mga gawa ng OpenAI at Meta Platforms Inc. habang mas mababa ang gastusin sa pagbuo, ay naging sanhi ng makasaysayang pagbagsak ng market value ng Nvidia Corp. ng $589 bilyon sa loob lamang ng isang araw. Ang matinding pagbagsak na ito ay nagdulot ng pagbaba ng S&P 500 Index ng 1.5% at nagdulot din sa Nasdaq 100 Index na bumagsak ng 3%. Maging ang mga kumpanya sa sektor ng enerhiya at utilities tulad ng Vistra Corp. at Constellation Energy Corp., na karaniwang nakikinabang sa pagpapalawak ng AI infrastructure, ay bumaba rin ang kanilang shares.

Mga Sikat na Balita mula sa Bloomberg

Ngunit, sa loob lamang ng isang araw, nagsimulang makabawi ang stock ng Nvidia habang sinamantala ng mga mamumuhunan ang pagkakataong makabili sa mas mababang presyo. Sa mga sumunod na linggo, nawala ang mga pag-aalala nang maging malinaw na hindi ganoon kalaki ang banta ng teknolohiya ng DeepSeek gaya ng unang inaakala.

Pahayag ni Eric Diton, presidente at managing director ng Wealth Alliance, “Sa una, nag-panic ang mga tao, inisip nilang mas mura nang makagawa ng AI at maluluma na ang mamahaling chips ng Nvidia. Pero makalipas ang isang taon, malinaw na hindi ganoon ang nangyari. Patuloy na lumalampas sa inaasahan ang paglago ng Nvidia.”

Mula nang mangyari ang DeepSeek-induced selloff, tumaas ng 58% ang shares ng Nvidia, na malaki ang naging ambag sa pagtaas ng S&P 500 sa 2025.

Reaksyon ng Merkado at Kaalaman sa Industriya

Sa World Economic Forum sa Davos, inilarawan ni Demis Hassabis, CEO ng Google DeepMind, ang tugon sa DeepSeek bilang isang “matinding overreaction.” Muling pinainit ng insidenteng ito ang mga debate tungkol sa papel ng China sa pandaigdigang tech landscape. Noong nakaraang taon, tinawag pa ni Marc Andreessen ang DeepSeek na “AI’s Sputnik moment.”

Ang mabilis na tugon ng merkado sa DeepSeek ay nagbigay-diin sa isang mahalagang aral para sa mga mamumuhunan: ang inobasyon ay maaaring biglang baguhin ang galaw ng merkado, lalo na sa mga umuusbong na teknolohiya.

“Nakakagulat ang bilis ng pagbabago sa teknolohiya,” sabi ni Eric Gerster, chief investment officer ng AlphaCore Wealth Advisory. “Kailangang maging agile ang mga mamumuhunan.”

Isa sa mga pangunahing alalahanin ay baka bawasan ng mga hyperscaler ang kanilang napakalaking capital expenditures, na maaaring magpabagal sa paglago ng Nvidia at iba pang kumpanyang kaugnay ng AI. Subalit, sa halip, bumilis pa ang paggastos. Ayon sa pagtataya ng Bloomberg, inaasahang aabot sa $475 bilyon ang magiging kabuuang capital expenditures ng Meta, Microsoft, Amazon, at Alphabet pagsapit ng 2026.

Mga Uso sa AI Investment at Performance ng Sektor

Habang karaniwang tinatanggap ng mga mamumuhunan ang pagtaas ng paggasta sa capital, may mga patuloy na alalahanin tungkol sa posibleng mga bottleneck at panganib ng sobrang pagtatayo. May ilan ding nag-aalangan sa mga komplikadong kasunduan sa pagitan ng mga AI firm, at may pagdududa kung kakayanin nga ba ng mga pribadong kumpanya tulad ng OpenAI na gastusin ang higit $1 trilyon na kanilang ipinangakong ilalaan sa AI infrastructure.

Sa kabila ng mga alalahaning ito, ang pagdami ng pagtatayo ng data center at pagtaas ng pangangailangan sa computing power ay nagpalawak sa AI investment landscape lampas sa mga chipmaker. Noong 2025, kabilang ang mga memory company tulad ng Sandisk, Seagate, Western Digital, at Micron Technology sa mga nangungunang performer sa S&P 500. Ang iba pang sektor—kabilang ang enerhiya, utilities, materials, at industrials—ay nakinabang din habang hinahanap ng mga mamumuhunan ang AI exposure sa labas ng malalaking tech na kumpanya. Patuloy na nangunguna ang memory stocks sa 2026.

Patuloy na Ebolusyon ng AI

Bagama’t nananatiling dominante ang graphics processors ng Nvidia, lumalaki ang puwang para sa mga custom chips at general-purpose processors, na nagpapahintulot sa ibang kumpanya na magkaroon ng sariling niche. Halimbawa, ang tensor processing units (TPUs) ng Alphabet ay nagpalakas sa stock nito dahil sa internal na gamit at potensyal para sa external na benta. Tumaas din ang shares ng Broadcom, AMD, at Intel dahil sa optimismo sa kanilang mga chip offerings.

Pahayag ni Allen Bond, portfolio manager sa Jensen Investment Management, “Ipinakita ng DeepSeek na may iba-ibang mabisang paraan sa AI na hindi laging nangangailangan ng pinakabago at pinakamabilis na chips. Ang nasasaksihan natin ay isang patuloy na ebolusyon, at inaasahan naming magpapatuloy ang trend na ito.”

Habang nananatiling matatag ang AI sector, bumaba ng humigit-kumulang 0.3% ngayong taon ang tinatawag na Magnificent Seven stocks, bagama’t nag-post ng pagtaas ang Alphabet, Nvidia, Meta, at Amazon.

Naninindigan si Ivana Delevska, chief investment officer ng Spear Invest, na hindi ito senyales ng problema sa AI investments. Binanggit niya na ang mga kumpanyang may pinakamalakas na profit outlook ay yaong kaakibat ng infrastructure. “Patuloy pa rin ang AI boom—maihahalintulad ko ito sa isang industriyal na rebolusyon. Binabago nito ang buong merkado,” aniya.

Mahahalagang Ulo ng Balita sa Teknolohiya

• Malapit nang makuha ng Samsung Electronics ang Nvidia certification para sa pinakabagong HBM4 AI memory chip nito, na nagpapaliit ng agwat sa SK Hynix.
• Ipinagpaliban ng SoftBank ang acquisition talks sa US data center operator na Switch Inc., na nakaapekto sa Stargate AI infrastructure ambitions ng founder na si Masayoshi Son.
• Binabago ng Apple ang AI strategy nito, nakikipag-partner sa Google, nagsasagawa ng mga pagbabago sa pamunuan, at naghahanda ng mga bagong bersyon ng Siri, habang inihahanda rin ang paglulunsad ng Mac sa 2026 at itinalaga si John Ternus bilang pinuno ng disenyo.
• Kinakaharap ng Meta Platforms ang isang internasyonal na demanda ukol sa umano'y mapanlinlang na pahayag tungkol sa privacy at seguridad ng WhatsApp.
• Nakatakdang mamuhunan ang Singapore ng higit S$1 bilyon (humigit-kumulang $786 milyon) sa pampublikong AI research sa susunod na limang taon upang palakasin ang lokal na AI sector nito.

Paparating na Earnings Reports

• Pagkatapos ng Pagsasara ng Merkado:
  • Sanmina
  • Agilysys

Nag-ambag sa ulat sina Subrat Patnaik at David Watkins.

Kabilang ang mga update sa performance ng stock sa buong ulat.

Pinakasikat mula sa Bloomberg Businessweek