Tumaas ang shares ng Oracle habang bumababa ang pag-aalala sa software dahil sa paggastos ng Big Tech

(Bloomberg) — Patuloy na bumawi ang shares ng Oracle Corp. nitong Lunes, habang ang pagtaas ng capex spending ng mga higanteng teknolohiya sa US ay nakatulong upang pakalmahin ang mga agam-agam ukol sa banta ng mga pag-unlad sa artificial intelligence sa kumpanya.

Tumaas ng hanggang 12% ang shares ng software bellwether, ang pinakamalaking intraday na pag-angat mula Setyembre 10. Kahit pa sa paggalaw na iyon — na sumunod sa pangako ng Amazon.com Inc. na gagastos ng $200 bilyon ngayong taon para sa mga data center, chips at iba pang kagamitan — ang stock ay bumaba pa rin ng humigit-kumulang 50% mula sa mga pinakamataas nito noong Setyembre.

“Hindi patay ang software,” ayon kay D.A. Davidson analyst Gil Luria sa isang tala, habang tinaas niya ang rating ng stock mula neutral patungong buy. “Naniniwala kami na magpapatuloy ang mga kumpanya sa pagbabayad para sa mga produkto ng Oracle at hindi ito basta-basta mapapawi ng mga bagong uso.”

Ang mga pangamba na ang AI ay makakaapekto sa demand para sa mga produkto ng software ay nagpabagsak sa sektor nitong mga nakaraang linggo, na nagdala sa IShares Expanded Tech-Software Sector exchange-traded fund ng halos 28% pababa mula sa pinakamataas nito. Bagama’t hindi inaasahang mawawala agad ang mga alalahanin, may ilan na tumataya na kahit papaano ay mapupunta sa mga software company ang bahagi ng tinatayang $650 bilyon na paggastos para sa mga AI tool mula sa Amazon, Alphabet Inc., Meta Platforms Inc., at Microsoft Corp.

Sa kaso ng Oracle, mas optimistiko rin ang D.A. Davidson hinggil sa relasyon ng kumpanya sa ChatGPT-maker na OpenAI, na nahaharap sa mga tanong ukol sa kakulangan ng kita at pangangailangang mabilis na lumago upang matustusan ang napakalaking gastusin nito.

“Mas positibo na kami ngayon sa OpenAI, batay sa mga pagbabagong estratehiya, mga bagong frontier model, ang pressure sa mga kakumpitensya ng Google mula sa kamakailang pag-angat nito, at progreso sa kanilang fundraising efforts,” sulat ni Luria.

Siyempre, hindi lahat ng nasa Wall Street ay sang-ayon. Binanggit ni Melius Research analyst Ben Reitzes nitong Lunes na ang Oracle “ay hindi bumubuo ng sapat na cash at walang garantiya na matatalo ng OpenAI ang Anthropic at Google.”

Hindi nito napigilan ang Oracle na magplano na mangalap ng $45 bilyon hanggang $50 bilyon ngayong taon upang magtayo ng karagdagang kapasidad para matugunan ang naka-kontratang demand mula sa pinakamalalaking cloud customer ng kumpanya, kabilang ang Advanced Micro Devices Inc., Meta at Nvidia Corp.

Sinabi ni Reitzes na hinahangaan niya ang Oracle “para sa pagsubok dito, ngunit maaaring maging mahirap ang landas dahil ang utang at equity ay magiging pabigat sa ilang panahon.”

©2026 Bloomberg L.P.