Ang totoong ‘supercycle’ ay hindi crypto, kundi AI infrastructure: Analyst

Pagkatapos ng mga taon ng pagdedebate sa ilang bahagi ng industriya ng crypto, ang Bitcoin at mga digital asset ay nasa bingit ng inaasam-asam na “supercycle,” na karaniwang tinutukoy bilang isang pinalawig, istrakturang pinatibay na boom na tumatagal lampas sa karaniwang market cycle.

Gayunpaman, ang tanging pag-unlad na maihahalintulad sa ganitong matibay at kapital-intensibong pagpapalawak ay maaaring kasalukuyang nangyayari sa AI infrastructure, ayon sa pinakabagong newsletter mula sa Blockbridge Consulting, na ngayo'y pinalitan na ng pangalan na TheEnergyMag mula sa TheMinerMag.

Sa newsletter, inilarawan ng analyst na si Wolfie Zhao ang isang “trillion-dollar build supercycle” na nakaugnay sa AI data center infrastructure.

Habang inaasahang gagastos ng higit sa $600 bilyon nang pinagsama-sama ang tinatawag na Magnificent Seven tech giants para sa AI investments ngayong taon, ang mga kumpanyang nagmimina ng Bitcoin (BTC) na may exposure sa AI at high-performance computing ay nagpapalakas din ng kanilang capital deployment.

Isa sa mga halimbawa ay ang IREN, na dating kilala bilang Iris Energy, isang Nasdaq-listed na Bitcoin miner na lumawak na sa AI data center infrastructure.

Sa pinakahuling quarter nito, iniulat ng IREN na humigit-kumulang $800 milyon ang netong ginastos sa property, plants, at equipment. Ayon sa pagsusuri ng TheEnergyMag, ang kumpanya ay “naglaan ng mas malaking kapital sa loob ng isang taon, sa pagtatayo ng AI data center infrastructure at pagbili ng GPU hardware kaysa sa nagastos nito sa tatlong taon ng pagpapalawak ng Bitcoin mining fleet matapos ang IPO.”

Ang ika-apat na quarter ng 2025 ay nagtala ng rekord sa PP&E spending ng IREN, na nagpapakita ng pinabilis nitong paglipat patungo sa AI-focused infrastructure. Pinagmulan: TheEnergyMag

Kaugnay: Ang 2026 na pagsubok ng Bitcoin mining: Paglipat sa AI, pressure sa margin at laban para mabuhay

Bitcoin mining: Isang Industriyang Dumadaan sa Pagbabago

Ang IREN ay isa sa ilang tradisyunal na Bitcoin miners na agresibong lumipat sa AI at high-performance computing, bilang bahagi ng pagsisikap na mag-diversify palayo sa lalong lumiit na mining margins. Ang iba pang sumusunod sa katulad na estratehiya ay kinabibilangan ng MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies at Bitdeer Technologies.

Ang nakaraang taon ay maaaring nagtala ng isa sa mga pinakamahirap na panahon para sa industriya ng Bitcoin mining, habang nagbanggaan ang bumabagsak na kita at tumataas na utang. Ang pagbagsak ay kasunod ng matinding pagwawasto sa presyo ng Bitcoin na nagsimula noong Oktubre 2025. Pagkatapos maabot ang mahigit $126,000, unti-unting bumaba ang Bitcoin at panandaliang bumagsak sa ibaba $60,000 noong Pebrero.

Ang Bitdeer, na naglabas ng ika-apat na quarter na resulta nito para sa 2025 noong Huwebes, ay nagsabing ang panahon ay “nagtala ng isang estratehikong punto ng pagbabago habang pinabilis namin ang aming paglipat patungo sa high-performance compute infrastructure at colocation services."

Sabi ng chief business officer na si Matt Kong na ang power portfolio ng kumpanya ay magiging isang estratehikong asset dahil “Inaasahan naming lalawak pa ang global na imbalance ng AI infrastructure supply / demand,” ayon sa isang pahayag.

Kamakailan, ipinaliwanag ni Frank Holmes, CEO ng HIVE Digital Technologies, kung bakit maaaring ito ang mahalagang sandali para sa mga miners na lumawak sa AI.

“Ang mga Bitcoin miner ang nananalo sa arms race ng AI data center,” isinulat niya sa isang Forbes column, at iginiit na ang malakihang AI facilities ay nangangailangan ng mga taon upang maitayo, samantalang ang mga miners ay mayroon nang kontrol sa kuryente, lupa, at data center infrastructure na maaaring i-repurpose para sa high-performance computing.

Pinagmulan: Frank Holmes sa X

Kaugnay: Ang production data ng Bitcoin miner ay nagpapakita ng lawak ng disruption ng US winter storm