NVIDIA vs. SMCI: Alin ang Mas Magandang AI Hardware Stock na Bilhin Ngayon?

NVIDIA Corporation NVDA at Super Micro Computer, Inc. SMCI ay kasalukuyang parehong nakikinabang mula sa pag-usbong ng artificial intelligence (AI) infrastructure. Ngunit dahil sa nararanasang pressure sa margin ng Supermicro at mas malakas na profitability metrics ng NVIDIA, maaaring ang NVDA na ngayon ang mas magandang investment? Tignan natin ito nang mas mabuti –  

Mga Dahilan Para Maging Optimistiko sa NVIDIA Stock 

Ang pagtaas ng gastos sa capital ng data center ay nagdulot ng matinding kumpetisyon sa pagitan ng NVIDIA at ng mga kakumpitensya nito, kabilang ang Advanced Micro Devices, Inc. AMD at Intel Corporation INTC. Gayunpaman, sa kabila ng mga hamon, patuloy na naitala ng NVIDIA ang matibay na resulta kada quarter, na umaasa sa mabilis na pag-unlad sa AI. Quarter matapos quarter, kapuri-puri ang performance ng NVIDIA dahil sa tumataas na demand para sa kanilang mga chips, kabilang ang pinakabagong Blackwell architecture at cloud-based graphics processing units (GPUs). 

Tumalon ng 62% taon-sa-taon at 22% kada quarter ang kita ng NVIDIA hanggang $57 bilyon sa fiscal third quarter ng 2026, ayon sa investor.nvidia.com. Sa katunayan, inaasahan ng kumpanya na aabot sa halos $65 bilyon ang kita para sa fiscal fourth quarter ng 2026, plus o minus 2%. At bakit nga ba hindi? Inaasahan na susuportahan ng pagluwag ng tensyon ng kalakalan sa pagitan ng Estados Unidos at China ang bentahan ng NVIDIA. Inaprubahan ng gobyerno ng US ang shipment ng H200 AI chips ng NVIDIA sa China, habang pinayagan naman ng mga awtoridad ng China ang kanilang pagbenta sa piling mga customer. 

Mga Dahilan Para Maging Optimistiko sa SMCI Stock 

Malaki ang itinutulong ng AI sa pagtaas ng demand para sa hardware, na malamang ay nakikinabang ang Supermicro. Ang Data Center Building Block Solutions (DCBBS) ng kumpanya ay nakakaranas ng lumalaking paggamit mula sa mga AI clients, na nag-aalok ng komprehensibong package kabilang ang integrated servers, networking, storage, cooling, software, at kaugnay na mga serbisyo. Ang momentum na ito ay nagresulta sa matatag na paglago ng kita, kung saan tumaas ng 123% taon-sa-taon ang benta nito sa fiscal second-quarter 2026 na umabot sa $12.7 bilyon, malayong lumampas sa inaasahan ng mga analyst na $10.4 bilyon, ayon sa ir.supermicro.com.  

Dagdag pa ni Charles Liang, CEO ng Supermicro, na pinalalawak pa ng Supermicro ang kanilang AI server at storage capabilities at nakakatulong ang DCBBS na mas mabilis at mas matipid na maipatupad ng mga customer ang AI infrastructure, kaya’t posisyonado ang kumpanya para makinabang sa susunod na alon ng AI demand. Nanatiling optimistiko ang pamunuan sa sales outlook ng Supermicro, na inaasahang aabot sa $12.3 bilyon ang kita sa fiscal third-quarter 2026, at ang net sales para sa buong taon ay tatama o hihigit pa sa $40 bilyon. 

NVIDIA o SMCI? Malaking Pusta ng Wall Street sa Isang AI Stock 

Sa kabila ng mabilis na paglago ng kita ng Supermicro, nanatiling alalahanin ang patuloy na pressure sa gross margins nito sa ilang panahon. Kaya, mas kaunti ang kinikita ng Supermicro kada dolyar ng benta. Ito ay dahil sa pagiging tagapamagitan nito sa pagitan ng NVIDIA at ng mga cost-conscious na customer, kung saan limitado ang pagkakaiba ng kanilang mga produkto sa isang mahirap at commoditized na merkado. 

Gayunpaman, bumaba ang gross margins ng Supermicro sa 6.3% sa fiscal second-quarter 2026 mula 11.8% sa parehong quarter noong nakaraang taon at 9.3% sa fiscal first quarter ng 2026. Ang ganitong kababang margin ay nagpapahiwatig na maaaring mahirapan ang kumpanya na kumita matapos isaalang-alang ang operating expenses. Sa kabilang banda, patuloy na ipinapakita ng NVIDIA ang matibay na kakayahang kumita, na tumaas ang gross margin nito sa 73.4% sa fiscal third-quarter 2026 mula 72.4% noong fiscal second quarter ng 2026, kasabay ng tuluy-tuloy na paglago ng kita. 

Ang NVIDIA, sa anumang kaso, ay patuloy na naghahatid ng mas malalakas na kita kaysa Supermicro, na makikita sa return on equity (ROE) nito na 99.2% kumpara sa 17.8% ng SMCI.

Pinagmulan ng Larawan: Zacks Investment Research

Samantala, ang Supermicro ay may debt-to-equity ratio na 66.9%, na mas mataas kaysa sa 6.3% ng NVIDIA, na nagpapahiwatig ng mas mataas na financial risk at mas malawak na pagkakalantad sa mga hamon sa ekonomiya.

Pinagmulan ng Larawan: Zacks Investment Research

Kaya naman, malinaw na lumalabas ang NVIDIA bilang mas mainam na stock na bilhin sa ngayon, salamat sa matatag na demand para sa kanilang advanced chips at pagpapabuti ng relasyon sa kalakalan. Ang NVIDIA ay may Zacks Rank #2 (Buy), habang ang Supermicro ay may Zacks Rank #3 (Hold). Maaari mong tingnan ang kumpletong listahan ng mga Zacks Rank #1 (Strong Buy) stocks dito.