Maaari bang mapanatili ng Seagate ang double-digit na paglago ng kita sa gitna ng kompetisyon?

Ang Seagate Technology Holdings plc (STX ay nag-ulat ng rekord na pagganap sa pananalapi para sa ikalawang fiscal na quarter ng 2026, na suportado ng matibay na demand sa mga merkado ng data center at patuloy na pag-unlad sa kanilang technology roadmap. Sa ikalawang quarter, umabot ang kita ng kumpanya sa $2.83 bilyon, na nagpapakita ng 7% sunud-sunod na pagtaas at 22% paglago kung ikukumpara sa nakaraang taon.

Nakapagpadala ang Seagate ng 190 exabytes sa quarter ng Disyembre, tumaas ng 26% taon-taon, habang nananatiling halos hindi nagbabago ang kabuuang kapasidad ng yunit. Ang segment ng data center ay umabot sa 87% ng volume ng padala, kung saan 165 exabytes ang naipadala sa merkado na ito, tumaas ng 31% mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang kita mula sa data center ay umabot sa $2.2 bilyon sa ikalawang quarter, na siyang 79% ng kabuuang kita, na may 5% sunud-sunod na pagtaas at 28% paglago taon-taon. Ang pag-akyat na ito ay dulot ng patuloy na malakas na demand mula sa pandaigdigang mga cloud na customer at sunud-sunod na pagbuti sa mga merkado ng enterprise at OEM.

Patuloy na nananatiling malakas ang demand, pangunahing sinusuportahan ng mga cloud customer, na may nearline capacity na ganap nang naka-allocate hanggang kalendaryo ng 2026 at may visibility hanggang 2027 at 2028 sa ilalim ng mga pangmatagalang kasunduan. Ang paglago ay pinapalakas ng mas mataas na areal density kaysa sa bentang yunit, habang ang average na nearline capacity ay tumaas ng 22% taon-taon hanggang halos 23TB, kaya nananatiling matatag ang kita kada terabyte.

Maliban dito, nakikita ng kumpanya ang Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) bilang pangunahing tagapagpaandar para sa AI at ML-driven na demand para sa cost-efficient na mass-capacity storage. Ang Mozaic 3 HAMR drives nito ay kwalipikado na ngayon sa lahat ng pangunahing U.S. cloud providers, na may global qualification na inaasahan sa unang kalahati ng 2026, habang ang susunod na henerasyon na Mozaic 4 ay nakatakdang magsimula sa lalong madaling panahon. Umabot na sa higit 1.5 milyong yunit ang quarterly na padala ng HAMR at patuloy na tumataas, na sumusuporta sa pangmatagalang roadmap tungo sa 10TB-per-disk na areal density.

Para sa ikatlong fiscal na quarter, inaasahan ng kumpanya ang kita na $2.9 bilyon (+/- $100 milyon). Sa kalagitnaan, ito ay nagpapahiwatig ng 34% taunang pagbuti. Sa kalagitnaan ng revenue guidance, inaasahan na tataas ang non-GAAP operating margin sa humigit-kumulang 30%. Umaasa ang Seagate ng mas mataas na free cash flow sa March quarter dahil sa malakas na demand at disiplina sa gastos, habang ipinagpapatuloy ang pagpapalawak ng HAMR.

Gayunpaman, nananatiling alalahanin ang pabagu-bagong kondisyon ng macroeconomics, mataas na utang, at matinding kompetisyon mula sa iba pang kalahok sa industriya ng data storage, kabilang ang mga gumagawa ng HDD at SSD. Nahaharap ang Seagate sa matinding kompetisyon mula sa Western Digital Corporation WDC at Silicon Motion Technology Corporation SIMO.

Pagsilip sa Performance ng Kita ng mga Kakumpitensya

Ang resulta ng Western Digital sa ikalawang fiscal na quarter ay pinangunahan ng tumataas na AI-led demand at mas malalim na commitment ng mga customer sa pamamagitan ng mga pangmatagalang kontrata. Nakalikom ang kumpanya ng $3.02 bilyon na kita, tumaas ng 7% sunud-sunod at 25% taon-taon. Pinapalago nito ang areal density gains, pinapabilis ang kanilang HAMR at ePMR roadmap, at pinapalaganap ang paggamit ng mas mataas na kapasidad at UltraSMR drives.

Inaasahan ng Western Digital ang patuloy na momentum sa ikatlong fiscal na quarter, suportado ng tuloy-tuloy na demand sa data center at karagdagang pag-adopt ng mga high-capacity drives. Inaasahan nitong makakamit ang non-GAAP na kita na $3.2 bilyon (+/- $100 milyon), tumaas ng 40% taon-taon, sa kalagitnaan. Inaasahan ng kumpanya ang non-GAAP gross margin sa pagitan ng 47-48%. Sa kalagitnaan, nangangahulugan ito ng karagdagang pagtaas ng margin taon-taon.

Ang quarterly revenue ng Silicon Motion para sa ikaapat na quarter ng 2025 ay tumaas sa $278.5 milyon mula sa $191.2 milyon noong nakaraang taon. Binanggit ng pamunuan na sa ikaapat na quarter ng 2025, ang sales ng SSD controllers ay tumaas ng 35-40% taon-taon dahil sa malakas na trend ng demand. Ang benta ng Embedded Multi-Media Card + Universal Flash Storage (eMMC+UFS) ay tumaas ng 50-55% habang ang kita sa SSD solutions ay tumaas ng 110-115% taon-taon. Para sa unang quarter ng 2026, tinatantiya ng pamunuan ang non-GAAP na kita sa pagitan ng $292-$306 milyon. Inaasahan ang non-GAAP gross margin sa hanay ng 46-47%. Ang non-GAAP operating margin ay inaasahang nasa pagitan ng 16-18%.

Pagganap ng Presyo, Pagpapahalaga at Estimasyon ng STX

Sa nakaraang taon, tumaas ng 321.1% ang shares ng STX kumpara sa 90.4% paglago ng Computer Integrated Systems industry.

Sa usapin ng forward price/earnings, ang shares ng STX ay ipinagpapalit sa 26.94X, mas mataas kaysa sa 16.65X ng industriya.

Ang Zacks Consensus Estimate para sa kita ng STX para sa fiscal 2026 ay malaki ang itinaas sa nakalipas na 60 araw.

Sa kasalukuyan, ang Seagate ay may Zacks Rank #1 (Malakas na Pagbili). Maaari mong makita ang kumpletong listahan ng Zacks #1 Rank stocks ngayon dito.