Pinalalalim ng Offshore Giant Tidewater ang Pagpasok sa Brazil sa Pamamagitan ng Estratehikong All-Cash Acquisition

Tidewater Inc. (NYSE:TDW) ay nag-anunsyo noong Lunes ng isang tiyak na kasunduan upang bilhin ang Wilson Sons Ultratug Participações S.A. at ang kaakibat nitong Atlantic Offshore Services S.A. (sama-samang tinutukoy bilang WSUT) para sa humigit-kumulang $500 milyon na cash, kabilang ang utang na aakuin. Ang pagbili ay popondohan gamit ang kasalukuyang hawak na cash.

Inaprubahan na ng board ang kasunduan, na inaasahang maisasakatuparan sa huling bahagi ng ikalawang quarter ng 2026, na napapailalim sa mga regulatory at antitrust na pag-apruba, kabilang na ang mula sa CADE ng Brazil.

Pinalalawak ng Tidewater ang Presensya sa Brazil

Ipinahayag ng Chief Executive na si Quintin Kneen na layunin ng akwisisyon na palawakin ang presensya ng Tidewater sa Brazil, na binigyang-diin na ang lokal na offshore vessel market ay isa sa pinakamalaki sa buong mundo.

Sabi ni Kneen, “Ang kasunduan upang bilhin ang WSUT ay isa na namang mahalagang hakbang sa patuloy na pag-unlad ng Tidewater. Ang offshore vessel market ng Brazil ay isa sa pinakamalaki at pinaka-kaakit-akit sa mundo at ang pagdaragdag ng WSUT sa fleet ng Tidewater ay magpapalawak sa aming presensya sa bansa.”

Ang WSUT ay nagpapatakbo ng 22 PSVs, 21 dito ay nasa Brazil. Ang akwisisyon ay magpapalaki sa fleet ng Tidewater sa Brazil mula anim hanggang 28 sasakyang-dagat at ang global fleet nito sa 231, kabilang ang 213 OSVs at iba't ibang support vessels.

Halos 90% ng fleet ng WSUT ay gawa sa Brazil, na nagbibigay sa Tidewater ng nangungunang posisyon sa locally built PSVs at access sa REB tonnage rights para sa posibleng pag-import ng international-flagged vessels.

Posibleng Epekto sa Kita ng Tidewater

Inaasahan ng Tidewater na mag-generate ang WSUT ng humigit-kumulang $220 milyon sa kita at 58% gross margin sa unang 12 buwan pagkatapos ng pagsasara, habang nagdadagdag ng $14 milyon sa taunang gastusin.

Ang $441 milyon na contract backlog ng WSUT, na karamihan ay nasa mas mababang presyo kaysa sa merkado, ay nagbibigay ng potensyal sa Tidewater para sa mas mataas na kita habang nire-renew ang mga kontrata. Inaasahan na palalakasin ng kasunduan ang earnings at cash flow per share sa 2026 at 2027.

Ang $261 milyon na utang ng WSUT, na ibinigay ng BNDES at Banco do Brasil, ay irorol-over, na magbibigay sa Tidewater ng mababang-gastusin at pangmatagalang financing. Inaasahan na mananatiling mas mababa sa 1.0x ang net leverage pagkatapos ng pagsasara.

Ang Tidewater ay may hawak na cash at cash equivalents na $428.225 milyon hanggang Setyembre 30, 2025.

TDW Price Action: Ang shares ng Tidewater ay bumaba ng 0.52% sa $73.00 sa premarket trading nitong Lunes. Ang stock ay kasalukuyang kalakalan malapit sa 52-week high na $74.20.

Larawan mula sa Shutterstock