Bilyonaryong si Paul Singer ay Kamakailan Lamang Nagbawas ng Hawak sa Southwest Airlines Matapos ang 75% na Pagtaas – Ano ang Nakikita Niya Ngayon?

Ang bilyonaryong hedge fund investor na si Paul Singer ay nagsimula nang mag-cash in sa isa sa kanyang pinakamalalaking panalong taya: Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV).

Ang hedge fund ni Singer, ang Elliott Investment Management, ay nagbenta ng humigit-kumulang 5.3 milyong shares ng low-cost carrier, binawasan ang malaking posisyon nito habang ang stock ay halos 75% na mas mataas kaysa sa average na presyo ng pagbili ng Elliott na nasa $29.10, ayon sa Schedule 13D na isinumite noong Pebrero 23.

Kahit na pagkatapos ng bentahan, humahawak pa rin ang Elliott ng tinatayang 45 milyong shares. Ang Southwest ay isa pa rin sa pinakamalalaki at pinaka-pinapaniwalaang posisyon ng pondo.

Ang Pagbangon ng Southwest Airlines ay Nagpapatunay sa Pusta ng Elliott

Kahanga-hanga ang timing ni Singer. Ang stock ng Southwest ay tumaas ng 68% sa nakaraang taon at tumaas ng 23% ngayong taon, na pinalakas ng muling pagbabago ng business model at mas magandang pananaw sa kita.

Ang pagtaas ng Southwest Airlines ay lalong bumilis matapos magbigay ang airline ng napakalakas na guidance, na nagpo-proyekto ng hindi bababa sa $4/share na adjusted EPS para sa 2026 — isang napakalaking pagtalon mula sa 93 cents per share lamang noong 2025.

Ikinalugod din ng mga mamumuhunan ang mga estruktural na pagbabago, kabilang ang paglipat sa assigned seating, mga bagong opsyon para sa mas maluwag na upuan, at dagdag na ancillary revenue streams tulad ng bayad sa checked bag sa ilang pamasahe.

Itinulak ng transformasyon ang Southwest na nakabase sa Dallas sa mga bagong mataas na antas at pinatunayan ang thesis ng Elliott bilang activist, na nakatuon sa pagpapabuti ng kita at modernisasyon ng dekadang operating model ng airline.

Nananatiling positibo ang mga analyst, na may mga bagong target price na nagpapahiwatig ng humigit-kumulang 17% na potensyal na pagtaas mula sa kasalukuyang antas.

Pagkuha ng Kita — O Senyales na Wala Nang Madaling Kita?

Ang desisyon ng Elliott na magbenta habang malakas ang stock ay hindi nangangahulugang nawala ang kumpiyansa. Karaniwang binabawasan ng mga hedge fund ang kanilang mga posisyon matapos ang malalaking kita upang ma-lock-in ang tubo at ma-rebalance ang risk, lalo na kapag natupad na ang kanilang thesis.

Ngunit itinatampok din ng hakbang na ito ang isang mahalagang pagbabago. Maraming pag-angat ng Southwest kamakailan ay dulot ng multiple expansion at pagbuti ng mga inaasahan — hindi lang dahil sa operational results.

Dahil naipresyo na ng stock ang malaking turnaround, maaaring umasa ang mga susunod na kita hindi na lang sa kwento kundi sa aktwal na pagpapatupad.

Hindi umaalis ang Elliott. Ngunit kumukuha na ito ng kita — at iyon lamang ay dapat bantayan.

Larawan: Shutterstock