Q4 CY2025 ng Lucid (NASDAQ:LCID): Lumampas sa Kita Pero Bumagsak ang Stock

Ang luxury electric car manufacturer na Lucid (NASDAQ:LCID) ay nag-ulat ng Q4 CY2025 na mga resulta

, na may benta na tumaas ng 123% taon-sa-taon sa $522.7 milyon. Ang non-GAAP na pagkawala nito na $3.08 bawat share ay 15.2% mas mababa kaysa sa consensus estimates ng mga analyst.

Panahon na ba para bumili ng Lucid?

"Ang 2025 ay tungkol sa pagpapatupad at pagsasaayos ng estratehiya upang ihanda ang Lucid para sa pangmatagalang tagumpay. Sa kabila ng mahirap na macro na kalagayan, halos nadoble namin ang produksyon, nakuha ang market share, nabawasan ang unit costs, at napalakas ang aming pananalapi," ayon kay Marc Winterhoff, Interim CEO ng Lucid.

Pangkalahatang-ideya ng Kumpanya

Itinatag ng dating Vice President ng Tesla, ang Lucid Group (NASDAQ:LCID) ay nagdidisenyo, gumagawa, at nagbebenta ng mga luxury electric vehicles na may long-range capabilities.

Paglago ng Kita

Ang pagsusuri sa pangmatagalang performance ng benta ng isang kumpanya ay nagbibigay ng pananaw sa kalidad nito. Anumang negosyo ay maaaring magpakita ng maganda sa isa o dalawang quarter, ngunit ang pinakamahusay ay patuloy na lumalago sa mahabang panahon. Sa kabutihang-palad, ang 208% annualized revenue growth ng Lucid sa nakalipas na limang taon ay kamangha-mangha. Ang paglago nito ay mas mataas kaysa sa karaniwang kumpanya sa industriya at nagpapakita na tumatangkilik ang mga customer sa kanilang alok.

Ang pangmatagalang paglago ang pinakamahalaga, ngunit sa sektor ng industrials, ang limang taong pananaw ay maaaring hindi makita ang mga bagong uso o siklo ng demand. Ang 50.8% annualized revenue growth ng Lucid sa nakalipas na dalawang taon ay mas mababa kaysa sa limang taong trend nito, ngunit naniniwala pa rin kami na nagpapahiwatig ito ng malusog na demand.

Ang Lucid ay nag-uulat rin ng bilang ng mga unit na naibenta, na umabot sa 5,345 sa pinakabagong quarter. Sa nakalipas na dalawang taon, ang units sold ng Lucid ay lumago ng 47.2% taun-taon. Dahil mas mababa ito kaysa sa paglago ng kita, makikita natin na nakinabang ang kumpanya mula sa pagtaas ng presyo.

Sa quarter na ito, iniulat ng Lucid ang napakagandang paglago ng kita na 123% taon-sa-taon, at ang $522.7 milyon nitong kita ay lumampas sa pagtataya ng Wall Street ng 17.3%.

Sa pagtanaw sa hinaharap, inaasahan ng sell-side analysts na lalago pa ang kita ng 89.2% sa susunod na 12 buwan, mas mataas kumpara sa nakalipas na dalawang taon. Ang projection na ito ay kapansin-pansin at nagpapahiwatig na ang mga bagong produkto at serbisyo nito ay magpapabuti ng top-line performance.

Habang hinahabol ng Wall Street ang Nvidia sa pinakamataas na antas nito, isang semiconductor supplier na hindi gaanong kilala ang nangingibabaw sa isang mahalagang AI component na hindi kayang mabuo ng mga higanteng ito nang wala ito.

Operating Margin

Ang operating margin ay isa sa pinakamahusay na sukatan ng kakayahang kumita dahil ipinapakita nito kung gaano karaming pera ang naiiwan sa kumpanya matapos ang pagbili at paggawa ng mga produkto, pagmamarket at pagbebenta ng mga ito, at higit sa lahat, pagpapanatiling kaugnay ng mga ito sa pamamagitan ng pananaliksik at pag-unlad.

Ang mataas na gastusin ng Lucid ay nagresulta sa average operating margin na negatibong 405% sa nakalipas na limang taon. Ang mga kumpanyang industrials na hindi kumikita ay nangangailangan ng masusing pansin dahil maaari silang mahuling walang proteksyon kapag bumaba ang merkado. Mahirap pagkatiwalaan na kakayanin ng negosyo ang buong siklo.

Sa positibong banda, tumaas ang operating margin ng Lucid sa nakalipas na limang taon, dahil ang paglago ng benta ay nagbigay dito ng operating leverage. Gayunpaman, kakailanganin pa ng higit para maabot ng kumpanya ang pangmatagalang kakayahang kumita.

Sa quarter na ito, nag-generate ang Lucid ng negatibong 204% operating margin.

Kita Bawat Share

Sinusubaybayan namin ang pangmatagalang pagbabago sa earnings per share (EPS) sa parehong dahilan ng pagsusuri ng pangmatagalang paglago ng kita. Kumpara sa kita, ang EPS ay nagpapakita kung ang paglago ng kumpanya ay kumikita.

Kahit na negatibo pa rin ang taunang kita ng Lucid, nabawasan nito ang pagkalugi at napabuti ang EPS ng 5.1% taun-taon sa nakalipas na apat na taon. Ang susunod na ilang quarter ay magiging kritikal para sa pagtatasa ng pangmatagalang kakayahang kumita nito. Inaasahan naming makakita ng inflection point sa lalong madaling panahon.

Tulad ng sa kita, sinusuri rin namin ang EPS sa mas maikling panahon upang makita kung may namimiss kaming pagbabago sa negosyo.

Para sa Lucid, ang dalawang taong annual EPS growth na 13.7% ay mas mataas kaysa sa apat na taong trend nito. Ang pagpapabuti ng kita ay positibong datos, ngunit ang caveat ay nananatili pa rin na pula ang EPS nito.

Sa Q4, iniulat ng Lucid ang adjusted EPS na negatibong $3.08, pababa mula sa negatibong $2.20 sa parehong quarter noong nakaraang taon. Ang numerong ito ay hindi nakaabot sa pagtataya ng mga analyst. Sa susunod na 12 buwan, inaasahan ng Wall Street na mababawasan pa ng Lucid ang pagkalugi nito. Tinataya ng mga analyst na ang full-year EPS na negatibong $10.13 ay uunlad sa negatibong $7.55.

Mahahalagang Punto mula sa Q4 Resulta ng Lucid

Napahanga kami sa laki ng nilampasan ng Lucid sa inaasahan ng mga analyst sa kita nitong quarter. Sa kabilang banda, hindi naabot ng EBITDA at EPS nito ang mga pagtataya ng Wall Street. Sa kabuuan, maaaring naging mas maganda pa ang quarter na ito. Ang stock ay bumaba ng 6.4% sa $9.33 agad matapos ilabas ang mga resulta.

Hindi ipinakita ng Lucid ang pinakamagandang performance nito sa quarter na ito, ngunit nagbubukas ba ito ng oportunidad para bumili ng stock ngayon? Sa paggawa ng desisyong iyon, mahalagang isaalang-alang ang valuation nito, mga katangian ng negosyo, pati na rin ang mga nangyari sa pinakahuling quarter.