Lumobo ang Stock ng KLA ng 2.66% dahil sa Demand ng AI, Pumwesto sa ika-80 sa Aktibidad ng Kalakalan

Market Snapshot

Ang stock ng KLA (KLAC) ay tumaas ng 2.66% noong Pebrero 25, 2026, na nangunguna sa pangkalahatang galaw ng merkado. Ang kabuuang dami ng kalakalan sa araw na iyon ay umabot sa $1.34 bilyon, na nagpapakita ng 33.52% pagtaas kumpara sa nakaraang araw at niranggo ang KLACKLAC+2.66% bilang ika-80 sa aktibidad ng kalakalan sa buong merkado. Ang pagganap ng stock ay tumutugma sa trajectory nito sa taon, na nakapagtala ng 104.1% na pagtaas sa nakalipas na 12 buwan, na malaki ang inilamang sa 24.4% na balik ng Zacks Computer and Technology sector.

Pangunahing Salik

Ang kamakailang pagtaas ng KLA ay nakaugat sa matatag na paglago ng kanilang advanced packaging business, na pinapalakas ng tumataas na demand para sa AI at high-performance computing (HPC) chips. Noong 2025, iniulat ng kumpanya ang $950 milyon sa systems revenue, isang 70% na taon-sa-taon na pagtaas, na pangunahing iniuugnay sa pagtaas ng bahagi ng merkado at mga inobasyon sa process control sa advanced packaging. Inaasahan na magpapatuloy ang momentum na ito sa 2026, kung saan tinataya ng kumpanya ang mid-to-high teens na paglago, na pinapalakas ng mga pamumuhunan sa AI-driven process control technologies. Ang advanced packaging market, na ngayon ay nagkakahalaga ng $11 bilyon, ay lumalago nang mas mabilis kaysa sa core wafer fabrication equipment (WFE) segment, na inaasahang aabot sa $120 bilyon sa 2026 mula $110 bilyon noong 2025.

Ang estratehikong pagtutok ng kumpanya sa heterogeneous chip integration—isang teknik na nagpapahintulot ng multi-chip modules para sa AI at HPC—ay nagbukas ng mga bagong pinagkukunan ng kita. Ang mga process control tools ng KLA ay mahalaga sa pamamahala ng kumplikado ng mga advanced package na ito, na nangangailangan ng mas siksik na tolerances at mas mataas na precision. Ang teknolohikal na kalamangan na ito ay naglalagay sa kumpanya upang makinabang sa $12 bilyong advanced packaging market, na tinatayang lalago sa halos kaparehong bilis ng core WFE segment sa 2026. Gayunpaman, may mga panandaliang hamon: ang tumataas na gastos ng DRAM para sa mga image processing computers na nakapaloob sa mga sistema ng KLA at mga bottleneck sa supply chain ay inaasahang magdudulot ng presyon sa gross margins. Ang epekto ng taripa ay maaari ring magbawas ng kita ng humigit-kumulang 100 basis points sa malapit na hinaharap.

Sa kabila ng mga hadlang na ito, ang third-quarter fiscal 2026 revenue guidance ng KLA na $3.35 bilyon (± $150 milyon) ay nagpapakita ng kumpiyansa sa kanilang product mix. Ang Zacks Consensus Estimate para sa quarter ay nasa $3.37 bilyon, na nagpapahiwatig ng 9.9% taon-sa-taon na paglago. Gayunpaman, ang valuation ng stock ay nananatiling alalahanin, na may forward 12-month price-to-sales ratio na 13.17X, na mas mataas kaysa sa 6.38X na average ng sektor. Ang sobrang valuation na ito ay pinalala pa ng Zacks Value Score na F, na nagpapahiwatig ng potensyal na maling pagpepresyo kumpara sa mga kakumpitensya.

Ang kompetisyon mula sa ASML at Applied Materials (AMAT) ay maaari ring magpabagal sa pangmatagalang paglago. Ang mga EUV lithography tools ng ASML at AI-driven semiconductor innovations ng AMAT ay nagpapababa sa bahagi ng merkado ng KLA sa process control. Partikular na nakikinabang si ASML mula sa lumalaking base ng mga naka-install na sistema, na nagtutulak ng mataas na margin sa serbisyo at upgrade revenues. Samantala, ang dominasyon ng AMAT sa deposition, etching, at inspection technologies ay naglalagay dito upang makuha ang mas malaking bahagi ng AI at HPC chip manufacturing boom. Ang kakayahan ng KLA na mapanatili ang pamumuno sa advanced packaging ay nakasalalay sa kapasidad nitong maiba ang kanilang mga produkto at sustinahin ang R&D investments sa gitna ng tumitinding kumpetisyon.

Nananatiling maingat ngunit optimistiko ang sentimyento ng mga namumuhunan. KLAKLAC+2.66% ay may Zacks Rank #2 (Buy), na may consensus earnings estimates para sa fiscal 2026 na tinatayang $36.58 kada share—isang 2.5% pagtaas sa nakalipas na 30 araw at 9.9% paglago mula fiscal 2025. Gayunpaman, ang valuation premium ng stock at panandaliang presyon sa margin ay nagpapahiwatig ng magkahalong pananaw. Binibigyang-diin ng mga analyst ang malakas na posisyon ng kumpanya sa AI infrastructure at heterogeneous integration bilang mga pangmatagalang tagumpay, ngunit nagbabala na ang execution risks at competitive dynamics ay maaaring magpigil ng potensyal na paglago sa malapit na panahon.