Bakit bumagsak ng 9% ang Navient (NAVI) matapos ang pinakabagong anunsyo ng kanilang kinita?

Pinakabagong Performance ng Navient: Isang Mas Malapit na Pagsusuri

Humigit-kumulang isang buwan na ang lumipas mula nang huling anunsyo ng kita ng Navient, kung saan bumaba ang presyo ng stock ng kumpanya ng halos 9%, na nahuhuli sa performance ng S&P 500.

Habang papalapit na ang susunod na ulat ng kita, napapatanong ang mga namumuhunan kung magpapatuloy ba ang pababang trend na ito o kung may paparating na pagbawi. Upang mas maunawaan ang kasalukuyang sitwasyon, balikan natin ang mga pangunahing punto mula sa pinakabagong financial results ng Navient at suriin ang mga reaksyon ng merkado kamakailan.

Mga Resulta ng Ikaapat na Kwarto ng 2025: Kita Higit sa Inaasahan sa Kabila ng Mas Mababang Kita

Para sa ikaapat na kwarto ng 2025, nag-post ang Navient ng adjusted earnings per share (EPS) na $0.39, na mas mataas kaysa sa consensus estimate na $0.31 at tumaas mula $0.25 noong kaparehong panahon noong nakaraang taon.

Suportado ang resulta ng kumpanya ng nabawasang operating costs at bahagyang pagbaba sa mga probisyon para sa loan losses. Gayunpaman, ang pagbaba ng net interest income (NII) at iba pang kita ay nakaapekto sa performance. Bilang resulta, bumagsak ang shares ng Navient ng halos 10.8% sa maagang kalakalan, bagaman ang buong araw ng kalakalan ay magbibigay ng mas kumpletong larawan.

Ipinakita sa mga resulta ng quarter ang $0.26 per share na epekto mula sa mga probisyon para sa loan loss, na pangunahing dulot ng kondisyon ng ekonomiya at pagtaas ng delinquencies sa legacy Private Education Loan portfolio, na may kaunting epekto mula sa mga bagong loan. Ang regulatory at restructuring expenses ay nagdagdag pa ng $0.11 per share. Pagkatapos ng mga adjustment na ito, nag-ulat ang kumpanya ng GAAP net loss na $5 milyon, kumpara sa net income na $24 milyon noong nakaraang taon.

Para sa buong taon ng 2025, nagtala ang Navient ng adjusted loss per share na $0.35, mas malaki kaysa sa inaasahang $0.06 na loss at malaki ang ibinaba mula sa $2.00 adjusted EPS na iniulat noong 2024. Ang GAAP net loss ng kumpanya para sa taon ay $80 milyon, kumpara sa net income na $131 milyon dati.

Mga Trend sa Kita at Gastos

• Bumaba ang net interest income para sa Q4 2025 ng 3.7% taon-taon sa $129 milyon, na hindi naabot ang inaasahan ng 3.3%.
• Para sa buong taon, bumaba ang core NII ng 3.8% sa $551 milyon, mas mababa rin kaysa sa projected na $553.8 milyon.
• Bumagsak ng malaki ang iba pang kita ng 48.3% sa $15 milyon.
• Ang mga probisyon para sa loan losses ay $44 milyon, bahagyang mas mababa kaysa sa $45 milyon noong nakaraang taon.
• Bumaba ang kabuuang gastos ng 34.2% taon-taon sa $100 milyon.

Mga Highlight ng Segment

• Federal Education Loans: Nag-generate ang segment na ito ng $27 milyon sa net income, tumaas mula $10 milyon noong nakaraang taon. Noong Disyembre 31, 2025, ang net FFELP loans ay nasa $28.1 bilyon, bumaba ng 2.8% mula sa nakaraang quarter.
• Consumer Lending: Ang net income para sa segment na ito ay $25 milyon, 32.4% na pagbaba taon-taon. Ang delinquency rate para sa private education loans na lampas 30 araw ay 6.3%, kumpara sa 6.1% noong nakaraang taon. Umabot sa $15.4 bilyon ang private education loans sa pagtatapos ng taon, bahagyang mas mababa kaysa sa nakaraang quarter, na may $634 milyon na bagong refinance loans na naaprubahan sa quarter.
• Business Processing: Hindi na pinapatakbo ng Navient ang segment na ito matapos ang pagbenta ng kanilang government services business noong Pebrero 2025.

Likwididad at Mga Aksyon sa Kapital

Noong Disyembre 31, 2025, hawak ng Navient ang $637 milyon sa unrestricted cash at liquid investments.

Sa ikaapat na quarter, namahagi ang kumpanya ng $15 milyon na common stock dividends at nag-repurchase ng $26 milyon ng sarili nitong shares.

Gabayan para sa 2026

• Inaasaang aabot ang core EPS mula $0.65 hanggang $0.80.
• Inaasahang babawasan ng incremental growth investments ang EPS ng $0.35 hanggang $0.40.
• Ang buong taong loan originations ay tinatayang nasa $4 bilyon, na kumakatawan sa higit 60% na paglago kumpara sa 2025, na parehong refinancing at in-school originations ay inaasahang lalampas ng 50% na paglago.
• Ang kabuuang gastos para sa 2026 ay inaasahang aabot sa $350 milyon.

Mga Kamakailang Rebisyon ng Estimate

Kasunod ng ulat ng kita, ang mga estimate ng analyst ay karaniwang bumaba, na may consensus estimate na bumaba ng 8.63%.

Pangkalahatang Pagsusuri ng VGM Score

Sa ngayon, hawak ng Navient ang F para sa Growth, B para sa Momentum, at C para sa Value, na inilalagay ito sa gitnang 20% para sa mga value-focused na namumuhunan. Ang kabuuang VGM Score ay D, na maaaring pinakaangkop para sa mga hindi sumusunod sa isang solong investment strategy.

Paningin sa Hinaharap

Sa pagbaba ng mga estimate at ang lawak ng mga rebisyong ito na nagpapahiwatig ng karagdagang kahinaan, kasalukuyang may Zacks Rank #5 (Malakas na Ibenta) ang Navient. Inaasahan na mag-underperform ang stock sa mga susunod na buwan.

Mga Nangungunang Stock Picks mula sa Zacks

Natukoy ng research team ng Zacks ang limang stocks na may potensyal na madoble ang halaga sa malapit na hinaharap. Kabilang sa mga ito, binibigyang-diin ni Director of Research Sheraz Mian ang isang satellite-based communications company na nakatakdang lumago nang malaki habang lumalawak ang space industry. Bagama't hindi lahat ng rekomendasyon ay nagkakaroon ng labis na kita, maaaring malampasan ng pick na ito ang mga naunang nanalo gaya ng Hims & Hers Health, na tumaas ng mahigit 200%.