Bumagsak ng 6.4% ang mga shares ng ServiceNow (NOW) matapos ang huling ulat ng kita: Posible ba ang pagbangon?

Update ng Stock ng ServiceNow (NOW): Pinakabagong Performance at Pangkalahatang Kita

Sa nakalipas na buwan, ang mga share ng ServiceNow (NOW) ay bumaba ng humigit-kumulang 6.4%, na mas mababa kaysa sa mas malawak na S&P 500 index.

Habang papalapit ang susunod na anunsyo ng kita, nagtataka ang mga mamumuhunan kung magpapatuloy ba ang pababang momentum na ito o kung may paparating na pagbangon. Para mas maintindihan ang kasalukuyang kalagayan, balikan natin ang pinaka-kamakailang resulta ng pinansyal ng kompanya at ang mga pangunahing salik na nakaaapekto sa kanilang performance.

Ika-apat na Quarter 2025: Malakas na Kita at Paglago ng Kita

Noong ika-apat na quarter ng 2025, nag-post ang ServiceNow ng adjusted earnings na $0.92 kada share, na lumampas sa Zacks Consensus Estimate ng 5.75% at nagmarka ng 26% na pagtaas taon-taon.

Umabot ang kabuuang kita sa $3.57 bilyon, mas mataas ng 1.25% kaysa sa inaasahan at kumakatawan sa 20.7% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon. Kapag in-adjust sa constant currency, umakyat ang kita ng 19.5% sa $3.51 bilyon.

Detalyadong Pagbabahagi ng Kita

• Kita mula sa Subscription: Tumaas ng 20.9% taon-taon sa $3.47 bilyon (reported), o 19.5% mas mataas sa $3.41 bilyon (constant currency).
• Kita mula sa Professional Services & Iba Pa: Tumaas ng 12.1% sa $102 milyon (reported), o 11% sa $101 milyon (constant currency).
• Current Remaining Performance Obligations (cRPO): Nagtapos ang quarter sa $12.85 bilyon, 25% na pagtaas taon-taon (reported), o 21% mas mataas (constant currency).
• Total Remaining Performance Obligations: Tumaas ng 22.5% taon-taon (constant currency) sa $28.2 bilyon.

Pagsulong ng Customer at Product Momentum

Nakakuha ang ServiceNow ng 244 bagong kontrata na lumalagpas sa $1 milyon kada taon sa annual contract value (ACV) sa ika-apat na quarter, na nagpapakita ng halos 40% na paglago mula sa nakaraang taon. Nagtapos ang kompanya sa quarter na may 603 customer na nag-generate ng mahigit $5 milyon sa ACV, tumataas ng halos 20% taon-taon.

Ang mga pangunahing AI-driven na produkto tulad ng Now Assist, Workflow Data Fabric, Raptor, at CPQ ang nagtulak ng mga resultang ito. Kapansin-pansin, ang RaptorDB Pro ay higit sa triple ang netong bagong ACV kumpara noong nakaraang taon, kabilang ang 13 na deal na higit sa $1 milyon. Ang Workflow Data Fabric ay tampok sa 16 sa nangungunang 20 deal para sa quarter, na may lumalaking adoption rate sa buong 2025.

• Ang workflows at transactions ay parehong tumaas ng higit sa 33%, kung saan ang halaga ng workflow ay umakyat mula $60 bilyon hanggang $80 bilyon at ang transaction volume mula $4.8 trilyon hanggang $6.4 trilyon.
• Mayroong 7 deal na higit sa $10 milyon sa netong bagong ACV, at ang paglago ng CRM-related ACV ay naabot ang rekord para sa quarter.
• Ang buwanang aktibong user sa AI platform ng ServiceNow ay tumaas ng 25%.
• Ang netong bagong ACV ng Now Assist ay higit sa doble taon-taon, lumampas ng $600 milyon, na may 35 deal na higit sa $1 milyon.
• Ang volume ng AI Control Tower deal ay halos triple sa sunod-sunod na quarter.

Operating Performance

• Non-GAAP Gross Margin: 80.3%, bumaba ng 160 basis points mula sa nakaraang taon.
• Subscription Gross Margin: 82.7%, bumaba rin ng 160 basis points taon-taon.
• Professional Services: Nag-ulat ng $2 milyon na gross loss, kumpara sa $7 milyon na kita noong isang taon.
• Operating Expenses: Bumaba sa 64.2% ng kita, mas mababa ng 180 basis points taon-taon.
• Non-GAAP Operating Margin: Umangat ng 140 basis points sa 30.9%.

Kalagayang Pinansyal at Return sa Shareholder

• Noong Disyembre 31, 2025, ang ServiceNow ay may hawak na $6.28 bilyon sa cash, cash equivalents, at marketable securities, pataas mula $5.41 bilyon sa pagtatapos ng Setyembre.
• Ang operating cash flow para sa quarter ay $2.24 bilyon, malaking pagtaas mula $813 milyon sa nakaraang quarter.
• Ang free cash flow ay umabot ng $2.03 bilyon, mula $592 milyon, na may margin na 57% kumpara sa 47.5% noong nakaraang taon.
• Ang kompanya ay nag-repurchase ng 3.6 milyong shares sa quarter at nag-anunsyo ng bagong $5 bilyon buyback authorization, kabilang ang plano para sa $2 bilyong accelerated repurchase program.

Gabayan para sa 2026: Positibong Pananaw

• Inaasahan ng ServiceNow ang subscription revenue ng 2026 sa pagitan ng $15.53 bilyon at $15.57 bilyon, na nagpapahiwatig ng paglago ng 20.5% hanggang 21% (GAAP) at 19.5% hanggang 20% (constant currency), na may 1% kontribusyon mula sa Moveworks.
• Inaasahang non-GAAP subscription gross margin ay 82%, at non-GAAP operating margin ay 32%.
• Ang free cash flow margin ay inaasahang 36%, pataas ng 100 basis points taon-taon.
• Para sa Q1 2026, ang subscription revenue ay inaasahan sa pagitan ng $3.65 bilyon at $3.67 bilyon, na kumakatawan sa 21.5% paglago taon-taon (GAAP) at 18.5% hanggang 19% (constant currency), na isinasaalang-alang ang 150 basis point headwind mula sa paglipat patungo sa hosted revenue models at malakas na uptake ng hyperscaler solutions. Inaasahang magko-kontribusyon ng 1% sa revenue ang Moveworks.
• Ang non-GAAP operating margin para sa quarter ay inaasahang 31.5%, na may cRPO growth na 22.5% (GAAP) at 20% (constant currency).

Pagbabago ng Estimate at Sentimyento ng Analyst

Sa nakalipas na buwan, ang mga estimate ng analyst para sa ServiceNow ay karaniwang tumataas, na nagresulta sa 5.32% na upward revision sa consensus forecast.

Pangkalahatang VGM Scores

• Growth Score: A (malakas na performance)
• Momentum Score: B (bahagyang mas mababa kaysa sa mga nangungunang performer)
• Value Score: D (nasa mababang 40% para sa value strategies)
• Overall VGM Score: B (isang solidong pagpili para sa diversified investors)

Mga Hinaharap na Prospects

Sa pagtaas ng mga estimate at positibong pagbabago, tila handa ang ServiceNow para sa tuloy-tuloy na performance. Sa kasalukuyan, hawak ng stock ang Zacks Rank #3 (Hold), na nagpapahiwatig ng mga inaasahang return na katumbas ng merkado sa mga darating na buwan.

Mga Itinatampok na Stock Picks

Nakilala ng research team ng Zacks ang limang stocks na may potensyal na magdoble ng halaga sa malapit na hinaharap. Kabilang dito, itinampok ng Director of Research na si Sheraz Mian, ang isang hindi gaanong kilalang satellite communications company na handang makaranas ng malaking paglago habang ang space industry ay lumalawak patungo sa trillion-dollar na merkado. Inaasahan ng mga analyst ang malaking pagtaas ng kita para sa kumpanyang ito sa 2025. Bagamat hindi lahat ng top picks ay nakakamit ng ganitong resulta, maaaring malampasan ng stock na ito ang mga dating standout tulad ng Hims & Hers Health, na tumaas ng mahigit 200%.