Tumaas ng 11.4% ang BMY sa Nakaraang Buwan: Panahon na ba Para Bumili, Magbenta, o Maghawak?

Bristol Myers Squibb Stock Tumataas Higit sa Mga Industriyang Benchmark

Sa nakalipas na buwan, tumaas ng 11.4% ang mga shares ng Bristol Myers Squibb (BMY), hinihigitan ang mas malawak na industriyang medical-biomedical at genetics na tumaas ng 5%, gayundin ang buong sektor at ang S&P 500 index.

Lalo na naging paborable ang mga nakaraang buwan para sa BMY, dahil sa malakas na earnings ng ika-apat na quarter na pinangunahan ng lumalawak na portfolio ng paglago ng kumpanya at makabuluhang pagtaas ng kumpiyansa ng mga mamumuhunan.

Pagganap sa Merkado: BMY Ang Nangunguna

Ang tuloy-tuloy na pag-angat na ito ay tumulong upang makuha ang tiwala ng mga dati ay nag-aatubiling mamumuhunan, na ngayon ay mas optimistiko sa kakayahan ng BMY na i-handle ang epekto ng generic na kompetisyon sa mga luma nitong produkto.

Sa positibong kaligiran na ito, tingnan natin ng mas malapitan ang mga pangunahing business fundamentals ng BMY upang matukoy kung nananatili pa ring matalinong investment ang stock.

Portfolio ng Paglago na Nagpapalawak ng Kita

Kabilang sa portfolio ng BMY para sa mga growth brands ang mga pangunahing produktong gaya ng Opdivo, Opdivo Qvantig, Orencia, Yervoy, Reblozyl, Camzyos, Breyanzi, Opdualag, Zeposia, Abecma, Sotyktu, Krazati, at Cobenfy.

Ang mga immuno-oncology (IO) na produkto ng kumpanya, kasama ng mga gamot gaya ng Camzyos, Breyanzi, at Reblozyl, ang naging pangunahing tagapaghatak ng kita, na magkakasamang bumubuo ng 55% ng kabuuang benta sa 2025.

Ang Opdivo, isang blockbuster IO therapy, ang nananatiling pangunahing tagapag-ambag, na pinalakas pa ng mga bagong nitong indikasyon at lumalaking market share sa first-line non-small cell lung cancer.

Ang pinakabagong pag-apruba ng Opdivo Qvantig (nivolumab at hyaluronidase-nvhy) para sa subcutaneous na paggamit ay lalo pang nagpalakas sa IO portfolio ng BMY, na may matibay na unang pagtanggap sa lahat ng approved cancer types sa U.S.

Ang Opdualag, isa pang oncology na gamot, ay patuloy na nakakamit ng matatag na benta, lalo na sa U.S. kung saan ito ay nangungunang paggamot para sa first-line melanoma.

Ang Reblozyl, na binuo kasama ang Merck, ay nananatiling makabuluhang makina ng paglago, na ngayon ay lampas na sa $2 bilyon ang taunang benta, indikasyon ng malakas na pagtanggap ng mga may MDS-related na anemia.

Ang taunang benta ng Breyanzi ay lumampas na sa $1 bilyon, na pinapatakbo ng tagumpay nito sa large B-cell lymphoma at karagdagang mga naaprubahang paggamit. Optimistiko ang kumpanya sa hinaharap ng Breyanzi hanggang 2026.

Ang Camzyos, nakalaan para sa mga kondisyon sa cardiovascular, ay mahusay din ang performance bunsod ng mataas na demand.

Ang pag-apruba ng FDA sa Cobenfy (xanomeline at trospium chloride, dating KarXT) para sa adult schizophrenia ay isang malaking tagumpay para sa BMY. Bilang unang bagong pharmacological na pamamaraan sa schizophrenia sa mga dekada, ang Cobenfy ay nakapagtala ng magandang unang benta, na umabot sa $155 milyon sa 2025, dahil sa mas malawak na access at paggamit sa parehong komunidad at hospital settings.

Inaasahan ng BMY na lalo pang lalaki ang papel ng Cobenfy sa kita, lalo na habang pinapalawak ng kumpanya ang mga inaprubahang paggamit nito.

Ang mga growth driver na ito ay nasa tamang posisyon upang mapanatili ang momentum sa kita ng BMY sa malapit na hinaharap.

Ang mga Lumang Produkto ay Nahaharap sa Generic na Kompetisyon

Ang mga lumang produkto ng BMY ay patuloy na nararamdaman ang epekto ng mga generic na alternatibo, partikular na ang mga gamot gaya ng Revlimid, Pomalyst, Sprycel, at Abraxane, na nagresulta sa 15% na pagbaba ng kita sa 2025.

Kasama rito ang segment na kinabibilangan ng Eliquis (co-developed kasama ang Pfizer), na nag-ambag ng 45% ng $48.2 bilyong kabuuang kita noong 2025. Bagamat tumaas ang demand para sa Eliquis, nabawasan ito ng generic erosion at mas mataas na rebates sa U.S.

Inaasahan ng pamunuan ang 12-16% pagbaba sa benta ng mga legacy products para sa 2026, bagamat inaasahan pa rin ang 10-15% na paglago ng Eliquis sa buong mundo.

Simula Enero 1, 2026, libre nang ipagkakaloob ang Eliquis sa Medicaid, kasama ang donasyon ng active pharmaceutical ingredient para masuportahan ang supply chain stability. Ang iba pang gamot, kasama na ang Sotyktu, Zeposia, at Orencia SC, ay ibebenta sa mahalagang diskuwento sa mga kwalipikadong pasyenteng nagbabayad ng cash.

Pipeline at mga Estratehikong Pakikipagsosyo ang Nagbibigay-daan sa Hinaharap na Paglago

Aktibong tinatangka ng Bristol Myers Squibb na i-diversify ang pipeline nito, at may plano itong maglabas ng pangunahing clinical data para sa anim na promising candidates sa ikalawang kalahati ng taon. Kabilang dito ang milvexian (para sa atrial fibrillation at sekundaryong pag-iwas sa stroke), admilparant (para sa idiopathic pulmonary fibrosis), iberdomide, mezigdomide, arlo-cel (para sa relapsed o refractory multiple myeloma), at RYZ101 (para sa second-line gastroenteropancreatic neuroendocrine tumors).

Patuloy na naghahanap ang kumpanya ng mga estratehikong acquisition at kolaborasyon para palakasin ang pipeline. Ang pinakahuling acquisition sa Orbital Therapeutics ay nagdadala ng OTX-201, isang preclinical RNA CAR-T therapy para sa autoimmune diseases, at access sa RNA technology platform ng Orbital.

Noong 2025, nakipagtulungan ang BMY sa BioNTech para sa co-development ng pumitamig (BNT327), isang bispecific antibody para sa solid tumors. Ang mga unang resulta ng phase II sa triple-negative breast cancer ay nagpakita ng maganda at manageable na anti-tumor activity at kaligtasan kapag pinagsama sa chemotherapy. Target ng pumitamig ang PD-L1 at VEGF-A, isang makabagong paraan sa oncology.

Valuation at Mga Taya ng Analyst

Sa kasalukuyan, ang BMY ay naka-trade gamit ang forward price-to-earnings ratio na 10.05, mas mataas kaysa karaniwang historical average nitong 8.46 ngunit mas mababa sa average ng large-cap pharmaceutical industry na 18.70.

Ang consensus ng analyst para sa earnings per share ng BMY noong 2026 ay tumaas sa $6.24 mula sa $6.08 nitong nakaraang buwan, samantalang ang taya para sa 2027 ay tumaas sa $6.05 mula $5.88.

Investment Outlook: Hold o Maghintay?

Matatag ang naging performance ng BMY noong 2025, kung saan ang mga growth brands (Opdivo, Opdualag, Reblozyl, Breyanzi, at Camzyos) ay nakatulong na ma-offset ang epekto ng generic competition sa mga lumang produkto nito. Sa hinaharap, ang potensyal para sa mga bagong drug approvals at pinalawak na indikasyon para sa mga kasalukuyang therapy ay maaaring lalong mag-diversify ng mga pinagkukunan ng kita. Ang mga paparating na milestone sa pipeline ay maaari ring magsilbing mahalagang catalysts para sa paglago sa hinaharap.

Nakakasiguro ang kumpanya na makakamit ang $2 bilyon kada taon sa cost savings pagsapit ng 2027, kung saan $1 bilyon ay natamo na noong 2025, na maglalatag ng pundasyon para sa nabawasang operating expenses at pinabuting margins mula 2026 pataas.

Gayunpaman, inaasahan na magpapatuloy ang pressure mula sa generic na produkto sa panandaliang resulta, kung saan ang kita sa 2026 ay tinatayang nasa pagitan ng $46.0 hanggang $47.5 bilyon, mas mababa mula $48.2 bilyon noong 2025.

Dahil dito, mas maingat na approach ang inirerekomenda para sa mga bagong mamumuhunan hanggang lumitaw ang mas paborableng entry point. Ang mga kasalukuyang may hawak ng stock ay maaaring magpatuloy mag-hold, suportado ng tinatayang 4% dividend yield.

Ang BMY ay kasalukuyang may Zacks Rank #3 (Hold).

5 Stocks na may Potensyal na Magdoble

• Stock #1: Isang disruptive na kumpanya na nagpapakita ng matibay na paglago at kakayahan
• Stock #2: Mga bullish na indikasyon ay nagpapahiwatig ng oportunidad bumili sa mga recent dips
• Stock #3: Kabilang sa mga pinaka-kaakit-akit na investment na available ngayon
• Stock #4: Nangungunang manlalaro sa mabilis na lumalawak na industriya
• Stock #5: Innovative omni-channel platform na nakatakdang mabilis na lumago

Marami sa mga stocks na ito ay nananatiling under the radar, nag-aalok ng pagkakataon sa mga mamumuhunan na makapasok ng maaga. Kahit na hindi garantisado ang bawat pick, ang mga nakalipas na rekomendasyon ay naghatid ng tubo na 171%, 209%, at kahit 232%.

Dagdag na Resources