Mukhang naglabas na ng hatol ang merkado tungkol sa kasalukuyang macro FUD.
Tulad ng nabanggit, nakaranas ng malalakas na pagpasok ng kapital ang mga U.S. equity indexes pagkatapos ng pagbukas noong Lunes kaugnay ng mga kaganapan sa tunggaliang U.S.-Iran. Nagtapos ang S&P500 na tumaas ng 0.95%, na nagpapakitang walang palatandaan ng pagka-panic sa kilos ng presyo.
Upang pagtibayin ang interpretasyong ito, inilarawan ang pagbaba bilang isang oportunidad sa pagbili, binanggit ang matatag na mga batayang salik. Bilang resulta, ginaya ng crypto ang parehong risk-on impulse, kung saan ang TOTAL market cap ay nagsarang tumaas ng 3.68% noong ika-2 ng Marso.
Pinagmulan: TradingView (TOTAL/USD)
Sa madaling salita, ang mahina o kulang na pag-follow through ay nagpapahiwatig na hindi sinusukat ng mga mangangalakal ang posibilidad ng paglala.
Teknikal, kung ang mga merkado ay nagpo-posisyon para sa isang matagalang pandaigdigang tunggalian, ang crypto ang mauuna sa tuloy-tuloy na pagbaba. Sa halip, ang kawalan nito ay nagpapatunay na ang panganib ay nasisipsip at hindi na rin muling tinataya.
Kapansin-pansin, ang timing ay tugma sa macro support. Ang pinakabagong U.S. ISM Manufacturing PMI ay nagpakita ng tuloy-tuloy na paglago, pinatitibay ang backdrop ng pag-unlad at binibigyan ang mga merkado ng pundamental na dahilan para maging risk-on.
Siyempre, lilitaw ang tanong: Kung lumalakas ang kilos ng ekonomiya, hindi ba nito nadaragdagan ang kakayahang sumipsip ng mga shock at kaya maipapaliwanag ang daloy papuntang crypto bilang estratehikong repricing at hindi puro bulag na optimismo?
Ang resiliency ng crypto ang nagiging FOMO catalyst ng cycle
Mukhang pumapasok ang crypto market sa pinakamalakas nitong setup ngayong taon.
Teknikal, ang resiliency sa gitna ng geopolitical stress ay nagsisilbing trigger ng momentum.
Kapag tumangging bumagsak ang isang asset sa kabila ng negatibong mga katalista, pinapalakas nito ang FOMO. Pinalalakas pa ito ng positibong pananaw ni JPMorgan.
Samantala, nakita ang rotation sa kilos ng presyo. Lumabas ang kapital mula sa metals habang nakaranas ang gold at silver ng matinding liquidation, bumaba ang XAU/BTC ratio ng 4.81% at nagpapahiwatig ng relatibong lakas ng Bitcoin [BTC].
Pinagmulan: TradingView (XAU/BTC)
Sa madaling salita, ang pagpasok ng pera sa crypto sa panahon ng hindi kasiguraduhan ay bullish.
Kasabay nito, ang matatag na PMI ay nagpapahiwatig ng paglawak ng ekonomiya.
Kapag nagkakatugma ang solidong macro data at matatag na kilos ng presyo, ipinapakita nito na sinisipsip ng merkado ang mga shock, isang setup na historically pabor sa tuluy-tuloy na pagtaas.
Pagsamahin ito sa pananaw ng merkado sa Iran–U.S. conflict bilang isang panandaliang kaganapan, at ang pagkakatugma ng mga batayang salik, sikolohiya, at kilos ng presyo ay sumusuporta kung bakit ito ang maaaring maging pinakamalakas na bullish structure ng cycle para sa crypto.
Pinal na Buod
- Malakas na datos sa PMI, matatag ang equities, at limitadong geopolitical follow-through ay nagpapakitang hindi nagpo-posisyon ang mga merkado para sa paglala.
- Ang capital rotation mula sa metals, matatag na kilos ng presyo, at lumalakas na mga FOMO dynamics ay nagpapahiwatig na ito na ang pinakamalakas na bullish setup ng cycle sa ngayon.
