Bumagsak ng 11.34% ang Lumentum Stock Kahit Matapos ang $2B Nvidia Deal, Pumwesto sa ika-16 sa $5.06B Trading Volume sa Gitna ng Lumalaking Kawalang-katiyakan

Pangkalahatang-ideya ng Merkado

Noong Marso 3, 2026, nakita ng Lumentum Holdings Inc. (LITE) na bumagsak ang presyo ng kanilang bahagi ng 11.34%, nagtapos ang araw na may kapansin-pansing pagkalugi. Mataas ang aktibidad ng kalakalan, umabot ang volume sa $5.06 bilyon, ginagawa itong ika-16 na pinaka-aktibong naikalakal na stock sa U.S. para sa sesyon. Nangyari ang pagbaba na ito matapos ang isang panahon ng malakas na kumpiyansa ng mga mamumuhunan, na pinalakas ng kamakailang mga estratehikong galaw sa pakikipagtulungan ng kumpanya sa AI infrastructure.

Pangunahing mga Salik na Nakakaimpluwensya sa Performance

Mas maaga sa linggo, inihayag ng Nvidia ang $2 bilyong pamumuhunan sa Lumentum, na unang nagdulot ng pagkasabik sa mga kalahok sa merkado. Ang pakikipagtulungang ito, na kinabibilangan ng mga pangmatagalang commitment sa pananaliksik at pag-unlad, pagbili, at access sa production capacity, ay nagpoposisyon sa Lumentum bilang pangunahing tagapagtustos ng advanced laser at optical solutions para sa mga AI data center. Ang estratehiya ng Nvidia ay palakasin ang supply chain para sa susunod na henerasyong AI infrastructure, lalo na’t nakatutok ang mga pangunahing cloud provider sa co-packaged optics (CPO) at advanced photonic integration (NPO) technologies. Kabilang din sa kasunduan ang pagtatayo ng bagong pasilidad ng pagmamanupaktura sa Estados Unidos, upang mapalakas ang domestic production ng Lumentum bilang tugon sa tumataas na pangangailangan para sa high-speed optical connections.

Itinatampok ng pamumuhunan na ito ang lumalaking kahalagahan ng indium phosphide lasers, isang teknolohiyang mahalaga para sa pagpapabilis ng paglipat ng data sa mga AI system. Napansin ng mga analyst tulad ni Jeff Pu mula GF Securities na ang paglipat patungo sa CPO at NPO architectures ay tumutulong magpaluwag ng mga bottleneck sa AI infrastructure, kung saan nagpapababa sa panganib na mauwi sa problema ang paglaki ng produksyon dahil sa expertise ng Lumentum. Bilang pagpapakita ng kumpiyansa sa kinabukasan ng Lumentum, tinaas ng GF Securities ang price target nila para sa LITE mula $765 hanggang $950. Inaasahan din ng kumpanya na ang Rubin Ultra product line ng Lumentum ay maaaring makabuo ng $1.6 bilyong kita pagsapit ng 2028, sa tulong ng pag-adopt ng susunod na henerasyon ng optical input/output (OIO) solutions.

Sa kabila ng mga positibong pag-unlad na ito, ang pagbaba ng 11.34% ng LITE noong Marso 3 ay nagpapakita ng pag-iingat o pagkuha ng tubo ng mga mamumuhunan matapos ang naunang pagtaas. Bago pa matapos ang anunsyo ng partnership, tumaas ng kasing taas ng 11% ang stock sa intraday trading, tanda ng paunang sigla. Ang kamakailang pagbabago ay maaaring sumasalamin din ng mas malawak na pag-aalala kung mananatiling matibay ang demand para sa optical components sa AI infrastructure. Ayon kay Jake Silverman ng Bloomberg Intelligence, ang kasalukuyang supply ng advanced lasers ay hindi sapat upang matugunan ang inaasahang demand, nagdudulot ng bottleneck na nais solusyonan ng pamumuhunan ng Nvidia. Gayunpaman, ang halo-halong reaksiyon ng merkado ay nagpapahiwatig ng kawalang-katiyakan kung gaano kabilis tatanggapin ang CPO at NPO na teknolohiya at kung kayang epektibong palawakin ng Lumentum ang kanilang pagmamanupaktura.

Ang hindi eksklusibong katangian ng kasunduan ng Lumentum ay nagdadagdag ng dagdag na antas ng komplikasyon. Bagamat natiyak ng pamumuhunan ng Nvidia ang pangmatagalang pagbili mula sa Nvidia, hindi nito pinipigilan ang Nvidia na makipagtulungan sa iba pang supplier gaya ng Coherent (COHR), na tinanggap din ng $2 bilyong pamumuhunan para sa katulad na teknolohiya. Ang ganitong kompetisyon ay maaaring maglimit sa paglago ng Lumentum, lalo na kung gagawa ng kaparehong teknolohikal na pag-unlad ang mga kakompetensya o makakakuha ng karagdagang partnership. Gayunpaman, nananatiling positibo ang pananaw ng mga analyst mula Morgan Stanley at Mizuho, itinatampok ang pamumuno ng Lumentum sa 800G+ datacom solutions at ang kahalagahan nito sa kapital ng mga pangunahing cloud provider.

Sa huling bahagi, nagbibigay ang pinakahuling resulta ng pananalapi ng Lumentum ng karagdagang pananaw sa reaksyon ng merkado. Tumaas ng 65.5% ang kita ng kumpanya sa ikalawang quarter sa $665.5 milyon, at gumanda ang operating margins sa 25.2%, na sumasalamin ng matibay na demand para sa kanilang high-speed optical products. Iniuugnay ng mga analyst ang paglaking ito sa patuloy na pagpapalawak ng AI infrastructure, kung saan tinatayang aabot sa daan-daang bilyon ang paggasta ng malalaking cloud provider pagsapit ng 2027. Gayunpaman, ang mataas na valuation ng LITE—na nagte-trade sa price-to-earnings ratio na 203.2—ay nagbubunsod ng mga tanong kung kakayanin nito na mapanatili ang momentum. Ang pagbaba ng presyo ng stock kamakailan ay maaaring indikasyon ng pagwawasto ng merkado habang tinataya ng mga mamumuhunan ang estratehikong lakas ng Lumentum laban sa kompetisyon sa industriya ng optical components.