Mga Suliranin sa Merkado ng Chevron: Mas Mabigat ang Geopolitical na Kaguluhan at Kakulangan sa Produksyon Kaysa Pagbangon ng Venezuela, Habang Pang-31 ang Stock sa $2.64B na Bolyum

Pangkalahatang Tanaw ng Merkado

Ang Chevron (CVX) ay nagsara ng mas mababa ng 0.44% noong Marso 3, 2026, na may trading volume na $2.64 bilyon, na pumapangalawa sa ika-31 sa aktibidad ng merkado. Sa kabila ng mga kamakailang operational milestones, kabilang ang 50% pagtaas sa exploration acreage at muling pagsisimula ng pag-export ng krudong langis mula Venezuela, hindi pa rin naging maganda ang performance ng stock sa gitna ng kalakhan ng volatility sa sektor ng enerhiya na may kaugnayan sa mga tensyon sa Gitnang Silangan.

Pangunahing Sanhi

Ang pagbaba ng Chevron ay nagpapahiwatig ng kumplikadong pagsasama-sama ng mga hamong operasyonal, riskong geopolitikal, at dinamika ng merkado. Ang pinaka-agarang pinagmulan ng pressure ay nagmula sa 30% pagbaba ng oil output sa Kazakhstan’s Tengiz field, na ngayon ay nagpoprodyus lamang ng 415,000 barrels kada araw (bpd) kumpara sa planong 950,000 bpd. Ang malaking kakulangan na ito ay nagpapakita ng mga execution risk sa mahahalagang international project at nagdudulot ng pangamba tungkol sa kakayahan ng Chevron na maabot ang production targets sa mga rehiyong sensitibo sa politika.

Kasabay nito, nahaharap din ang kumpanya sa tumitinding mga hamong geopolitikal. Ang kautusan ng gobyerno ng Israel na itigil ang operasyon sa Leviathan gas field, dahil sa mga banta sa seguridad kasunod ng mga operasyon militar ng U.S.-Israeli sa Iran, ay nagresulta sa deklarasyon ng force majeure. Ito na ang pangalawang abala sa loob lamang ng wala pang isang taon, na binibigyang-diin ang kahinaan ng Eastern Mediterranean operations ng Chevron sa kawalang-katatagan ng rehiyon. Ang field na ito, na nagbigay ng 8.1 bilyong cubic meter (bcm) ng gas sa unang siyam na buwan ng 2025, ay nahaharap ngayon sa paulit-ulit na pagtigil ng produksyon base sa pagsusuri ng seguridad.

Bagama't ChevronCVX-0.44% ay kamakailan lang naipagpatuloy ang pag-export ng krudo mula Venezuela pagkatapos ng tatlong taong pagtigil—isang $200-milyong kargamento na naibenta sa Reliance Industries—ang positibong balitang ito ay maaaring hindi sapat upang mapunan ang mga kakulangan sa short-term production. Ang hakbang na ito ay nagpapahiwatig ng pinabuting access sa rehiyon ngunit hindi tinatalakay ang pangunahing mga hamon sa upstream operations nito. Bukod dito, ang pagkumpleto ng ikatlong pipeline para sa Leviathan project, na nagtulak sa taunang kapasidad ng gas sa 14 bcm (494 bilyong cubic feet), ay may malaking kaibahan sa kasalukuyang suspendido ang mga aktibidad. Ang dualidad na ito ay nagpapakita ng tensyon sa pagitan ng capital-intensive na pag-unlad ng imprastraktura at operational disruptions na dulot ng mga external factor.

Ang mas malawak na puwersa ng merkado ay bumigat din sa Chevron. Ang pagtaas ng presyo ng langis, na idinulot ng mga pandaigdigang kumpirmasyon ng U.S. navy para sa ligtas na paglalakbay ng mga barko sa Strait of Hormuz at 40% pagtaas sa presyo ng natural gas sa Europa kasunod ng pagtigil ng LNG production ng Qatar, ay mas lalong nagpasigla sa volatility ng energy sector. Bagama't karaniwang nakikinabang dito ang mga malalaking kumpanya ng enerhiya, naungusan ng stock ng Chevron ang mga ka-kumpetensiya nito tulad ng Exxon Mobil at ConocoPhillips, na tumaas ng 2–3.9% sa premarket trading. Ipinapahiwatig ng divergence na ito na nananatiling naghihinala ang mga mamumuhunan sa kakayahan ng Chevron na malagpasan ang kanyang natatanging mga operational at geopolitikal na balakid.

Sa huli, ang 3.76% dividend yield ng Chevron, na pangunahing atraksyon para sa mga mamumuhunang nakatuon sa kita, ay hindi naging sapat na pantapat sa negatibong momentum ng araw. Patuloy na “Buy” ang mga rating ng mga analyst, at kamakailan lang ay itinaas ng Citigroup ang price target sa $210, ngunit tila limitado ang short-term na paggalaw ng stock dahil sa exposure nito sa mga high-risk na rehiyon at execution risk sa mga kritikal na proyekto. Ang ugnayan ng mga ito ay naglalagay sa Chevron sa isang sangandaan, kung saan nagbabanggaan ang long-term growth potential at ang mga agarang operational at geopolitikal na hamon.