Bumagsak ng 0.6% ang Pfizer (PFE) Mula sa Pinakahuling Paglalathala ng Kita: Posible Ba ang Pagbangon?

Pinakahuling Pagsusuri sa Kita at Performance ng Merkado ng Pfizer

Mula noong huling anunsyo ng kita ng Pfizer mga isang buwan na ang nakalipas, bumaba ng 0.6% ang stock ng kumpanya, na naiwanan ng S&P 500 index.

Ngayon, nagtatanong ang mga mamumuhunan kung magpapatuloy ba ang ganitong pababang galaw habang papalapit ang susunod na ulat ng kita, o kung aahon na ba ang Pfizer. Para mas maintindihan ang sitwasyon, balikan muna natin ang mahahalagang punto mula sa pinakahuling quarterly results at suriin ang mga pangunahing salik na may impluwensya sa performance ng kumpanya.

Ika-Apat na Kwarto ng 2025: Mga Highlight ng Kita at Revenue

Para sa ika-apat na kwarto ng 2025, nagtala ang Pfizer ng adjusted earnings na $0.66 kada share, lumagpas sa Zacks Consensus Estimate na $0.57. Ito ay 5% na pagtaas mula noong nakaraang taon, na iniuugnay sa mga cost reductions at pinabuting gross margins.

Umabot sa $17.6 bilyon ang kabuuang revenue, bahagyang bumaba ng 1% mula noong parehong panahon noong nakaraang taon, o 3% na pagbaba sa operational basis. Ang pagbaba ay dulot ng 40% operational na pagbagsak sa bentahan ng COVID-19 products, Comirnaty at Paxlovid. Sa kabila nito, nalampasan ng pangkalahatang revenue ang consensus estimate na $16.84 bilyon.

Tumaas ng 9% operationally ang bentahan ng mga produktong hindi kabilang sa COVID-19 portfolio, na pinangunahan ng malakas na performance mula sa Eliquis, Prevnar line, Vyndaqel, oncology biosimilars, at Abrysvo. Para sa buong taon, nadagdagan ng 6% ang bentahan ng non-COVID products.

Bumaba ng 4% operationally ang international revenue sa $8.44 bilyon, habang ang U.S. revenue ay bumaba ng 1% sa $9.1 bilyon.

Bumaba ng 5% sa $4.08 bilyon ang adjusted selling, informational, at administrative expenses, na nagpapakita ng patuloy na mga inisyatiba para sa efficiency at nabawasang marketing costs. Samantala, umakyat ng 4% sa $3.12 bilyon ang adjusted R&D spending, habang nag-invest ang Pfizer sa pipeline development at digital capabilities, lalo na sa oncology at obesity research.

Performance ng Business Segment

• Primary Care: Bumaba ng 13% operationally ang revenue sa $7.94 bilyon.
• Specialty Care: Tumaas ng 6% ang sales sa $4.77 bilyon.
• Oncology: Umakyat ng 8% ang revenue sa $4.44 bilyon.

Mga Detalye ng Primary Care

Ang alyansa at direktang bentahan ng Eliquis ay tumaas ng 8% sa $2.02 bilyon, suportado ng pandaigdigang demand at magandang U.S. pricing, kahit na naapektuhan ng inventory at pricing pressures sa ilang markets. Hindi nito naabot ang consensus estimate na $2.14 bilyon.

Ang Prevnar vaccine family ay nakabuo ng $1.71 bilyon na global revenue, tumaas ng 8% at lumagpas sa mga inaasahan. Tumaas ng 2% ang U.S. sales, habang sumikad ng 18% ang international sales.

Ang Comirnaty, na dinebelop kasama ang BioNTech, ay nagdala ng $2.27 bilyon, 35% pagbaba year-over-year dahil sa mas kaunting rekomendasyon ng bakuna at nabawasan ang demand. Gayunpaman, ito ay higit pa rin sa inaasahang $2.0 bilyon.

Nagkaroon ng $218 milyon benta ang Paxlovid, bumaba ng 70% mula sa nakaraang taon, hindi naabot ang consensus estimate na $289 milyon dahil sa bumababa na kaso ng impeksyon at nabawasang pagbili ng gobyerno.

Ang Nurtec ODT/Vydura ay nag-ambag ng $405 milyon, 3% pagtaas taon-sa-taon.

Ang Abrysvo, RSV vaccine ng Pfizer, ay nagtala ng $481 milyon sa sales, 136% operational na pagtaas, na pinangunahan ng malakas na pagtanggap sa U.S. adult market at mga bagong international launches, kahit limitado ang U.S. sales dahil sa rekomendasyon sa pagbabakuna.

Mga Highlight ng Specialty Care

Kumita ng $1.69 bilyon ang Vyndaqel product family, tumaas ng 7%, dahil sa mas mataas na diagnosis at treatment rates, lalo na sa U.S. at Europe, at pinabuting affordability. Bahagyang nabawasan ang kita sa U.S. dahil sa mas mababang net price dulot ng mas maraming manufacturer discounts at mga bagong kontrata. Lumagpas sa consensus estimate na $1.66 bilyon ang Vyndaqel sales.

Bumaba ng 8% sa $324 milyon ang Xeljanz sales, at bumaba ng 5% sa $180 milyon ang Enbrel revenue. Umakyat ng 22% sa $78 milyon ang Cibinqo sales.

Oncology Segment

Bumaba ng 7% sa $1.04 bilyon ang Ibrance revenue, naapektuhan ng pagbabago sa U.S. policy at kompetisyon mula sa generic products abroad, ngunit bahagyang lumagpas pa rin sa mga inaasahan.

Sa mga antibody-drug conjugates na nakuha mula sa Seagen, bumaba ng 23% sa $220 milyon ang Adcetris sales dahil sa tumitinding kompetisyon, habang tumaas ng 15% sa $508 milyon ang Padcev sales, dahil sa pagtaas ng market share sa metastatic urothelial cancer, kahit hindi naabot ang estimates. Ang bentahan ng Tukysa at Tivdak ay bumaba ng 9% at 12%, ayon sa pagkakasunod.

Tumaas ng 5% sa $592 milyon ang Xtandi alliance revenue. Bumaba ng 4% sa $235 milyon ang Inlyta sales. Tumalon ng 45% sa $282 milyon ang Lorbrena sales, salamat sa market share gains sa ALK-positive metastatic NSCLC, kahit bahagyang nabawasan ng mas mababang presyo. Umakyat ng 16% sa $197 milyon ang Braftovi/Mektovi sales, at nag-generate ng $70 milyon ang Elrexfio, 30% pagtaas taon-sa-taon.

Sumirit ng 76% sa $369 milyon ang oncology biosimilar revenue.

Buong-Taon 2025 na Financial Results

Para sa 2025, nag-ulat ang Pfizer ng $62.6 bilyon na sales, 2% pagbaba na parehong reported at operationally, ngunit mas mataas kaysa sa consensus estimate na $61.94 bilyon at bahagyang mas mataas kaysa sa gabay ng kumpanya.

Ang adjusted earnings per share para sa taon ay $3.22, 4% taas mula noong nakaraang taon, lumagpas pareho sa consensus estimate na $3.13 at sa guided range na $3.00 hanggang $3.15.

Pananaw sa Pananalapi para sa 2026

Noong Disyembre, muling kinumpirma ng Pfizer ang 2026 guidance nito kasabay ng Q4 results. Inaasahang ang kabuuang revenue ay nasa pagitan ng $59.5 bilyon at $62.5 bilyon, mas mababa kaysa 2025 dahil sa pagbagsak ng COVID-19 product sales at epekto ng pagkapaso ng patent, na inaasahang magbabawas ng revenue ng mga $1.5 bilyon. Kung hindi isasama ang COVID-19 products at pagkalugi sa patent, tinatayang 4% ang operational revenue growth.

Inaasahang nasa humigit-kumulang $5 bilyon ang COVID-19 product sales sa 2026, mula sa $6.7 bilyon noong 2025.

Inaasahan na ang adjusted earnings per share ay nasa pagitan ng $2.80 hanggang $3.00, mas mababa kaysa $3.22 ng 2025, dahil sa epekto ng mga bagong acquisitions, nabawasang COVID-19 revenue, at mas mataas na buwis.

Ipinapalagay na magiging steady ang gross at operating margins, nasa mid-70% range ang gross margin. Ang adjusted R&D expenses ay tinatayang nasa $10.5 bilyon hanggang $11.5 bilyon, at ang adjusted SI&A costs ay target sa $12.5 bilyon hanggang $13.5 bilyon. Inaasahan ang effective tax rate na 15%, at ang capital expenditures ay bahagyang hihigit sa $3 bilyon.

Isinama sa gabay na ito ang epekto ng MFN pricing at ang drug-pricing agreement sa administrasyon ni Trump.

Pipeline ng Pananaliksik at Pag-develop

Sa hinaharap, balak ng Pfizer na maglunsad ng 20 pivotal clinical trials sa 2026, kabilang ang 10 para sa ultra-long-acting na obesity treatments na nakuha mula sa Metsera at apat para sa PF-08634404, isang dual PD-1/VEGF inhibitor na lisensyado mula sa 3SBio. Inaasahang magiging mahalagang taon ang 2026, kung saan magkakaroon ng mahahalagang data releases sa obesity at oncology na mga programa.

Kamakailang mga Trend sa Estimate

Sa nakalipas na buwan, nanatiling halos walang pagbabago ang mga analyst estimate para sa Pfizer.

Pagsusuri ng VGM Score

Sa kasalukuyan, may D rating ang Pfizer para sa growth at momentum, ngunit A para sa value, na naglalagay rito sa mga pangunahing value stock. Ang kabuuang VGM Score nito ay B, kaya akma ito sa mga mamumuhunan na naghahanap ng balanseng approach.

Pananaw sa Stock

Ang Pfizer ay rated na Zacks Rank #3 (Hold), na nagpapahiwatig na inaasahan ang stock na magkakaroon ng performance na kapareho ng merkado sa susunod na mga buwan.

Paghahambing ng Industriya: Johnson & Johnson

Sa loob ng large-cap pharmaceutical sector, tumaas ng 4.6% ang Johnson & Johnson (JNJ) sa nakaraang buwan. Ang pinakahuling quarterly report ng kumpanya, na sumasaklaw sa natapos na panahon noong Disyembre 2025, ay nagpakita ng kita na $24.56 bilyon, 9.1% na pagtaas taon-taon, at earnings per share na $2.46, kumpara sa $2.04 noong nakaraang taon.

Para sa kasalukuyang quarter, inaasahang mag-uulat ang Johnson & Johnson ng earnings na $2.68 per share, 3.3% na pagbaba mula nakaraang taon. Nanatiling matatag ang consensus estimate sa nakalipas na 30 araw. May Zacks Rank #3 (Hold) at VGM Score na C ang stock.

Quantum Computing: Ang Susunod na Hangganan sa Pamumuhunan

Malaki na ang binago ng artificial intelligence sa pamumuhunan, at ang interseksyon nito sa quantum computing ay maaring magbukas ng hindi pa nararanasang oportunidad para sa paglikha ng yaman.