Pagsilip sa Q3 financial report ng Oracle: Limitado ang pag-angat ng kita, kailangan makita ang pangmatagalang kita mula sa AI para tumaas ang presyo ng stock!

1. Mga Pangunahing Punto sa Pamumuhunan

Oracle ay maglalabas ng ulat ng kita para sa ikatlong quarter ng fiscal year 2026 pagkatapos magsara ang US stock market sa Marso 10. Inaasahan ng merkado ang kita na humigit-kumulang 16.9 bilyong USD (+20% YoY), at adjusted na kita kada share na nasa 1.70-1.71 USD (+15% YoY). Ang mga namumuhunan ay tumutok sa bilis ng pag-convert ng mga order patungong kita at ang potensyal ng pangmatagalang kita mula sa mataas na kapital na paggasta, na direktang makakaapekto sa paggalaw ng presyo ng stock at mga oportunidad sa kalakalan. Sa harap ng demand sa AI, inaasahan ng merkado na maipakita ng kompanya ang isang tuloy-tuloy na landas ng paglago, at hindi lamang pansamantalang paggalaw ng resulta.

 bitget ay kasalukuyan nang sumusuporta sa 20x ORCLUSD leveraged contract trading, maaari kang pumunta ngayon upang samantalahin ang mga oportunidad sa paggalaw;

Sa kasalukuyang limited time event ng bitget: "Bagong Gantimpala sa Stock, Libreng 10 USDT para sa 0 Fee Trading", mas episyente at sulit ang trading!

2. Tatlong Mahahalagang Punto ng Pagtuon

Punto 1: Dinamismo ng Cloud Infrastructure Business

Ang cloud business ang pangunahing tagapagpalago ng Oracle, at ang performance nito ang magpapasya ng kumpiyansa ng merkado sa AI positioning ng kompanya. Ang malakas na paglago ay maaaring magpalakas ng damdamin ng mga namumuhunan at magtulak sa pansamantalang rebound ng presyo ng stock. Noong nakaraang quarter, ang kabuuang kita mula sa cloud ay umabot sa 7.98 bilyong USD (+34% YoY), kung saan ang Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ay naghatid ng 4.08 bilyong USD (+68% YoY). Kung ang paglago ng OCI ngayong quarter ay lalampas sa inaasahan, maaaring magpakita ito ng malakas na demand at magpalawak ng puwang para sa pag-akyat ng presyo ng stock; sa kabilang banda, kung bumagal, maaari nitong palalain ang presyur sa valuation.

Punto 2: Kahusayan ng Pag-convert ng Natitirang Performance Obligations (RPO)

Ang RPO ay sumasalamin sa potensyal na kita sa hinaharap, ngunit ang bilis ng pag-convert ang direktang nakakaapekto sa cash flow at visibility ng kita, na susi para sa mga trader sa pagtantya sa pangmatagalang halaga. Noong nakaraang quarter, ang kabuuang RPO ay nasa 523.3 bilyong USD, kung saan ang bahagi para sa susunod na 12 buwan ay lumago ng +40% YoY. Kapag bumilis ang pag-convert, nagpapakita ito ng epekto ng pagpapalawak ng kapasidad, nakakatulong sa pagpapatatag ng presyo ng stock; kung mabagal, maaaring magsanhi ito ng pagdududa sa execution efficiency, na magpapataas sa panganib ng paggalaw.

Punto 3: Balanse ng Capital Expenditure at Financing 

Bagamat sinusuportahan ng mataas na Capex ang AI expansion, mahalaga itong itugma sa cash flow, kung hindi ay maaaring magdulot ito ng dilution sa halaga ng shareholders at magbago ng valuation framework ng kompanya. Sa nakalipas na 12 buwan, ang operating cash flow ay 22.296 bilyong USD, ang Capex ay 35.477 bilyong USD, kaya't ang free cash flow ay negatibo ng 13.181 bilyong USD; sa unang kalahati ng fiscal year 2026, nasa 20.5 bilyong USD ang Capex at inaasahan pang tataas sa buong taon.  Plano ng kompanya na mag-finance ng 45-50 bilyong USD (kalahati ay may kaugnayan sa equity, kalahati ay utang) upang suportahan ang pangangailangan ng mga kliyente. Kapag ipinakitang pinaikli ang return cycle, lalakas ang kumpiyansa ng mga bulls; kung hindi, ang pagdami ng utang ay maaaring magpatuloy magpababa ng presyo ng stock.

3. Mga Panganib at Oportunidad

Mga Positibong Katalista:

• Ang OCI at RPO ay malaki ang lampas sa inaasahan, nagpapakitang bumibilis ang conversion ng AI demand, maaaring magdulot ng biglaang pag-akyat ng presyo ng stock.
• Magkaloob ang management ng malinaw na timetable para sa Capex returns, dagdag sa kwento ng pangmatagalang paglago, at makaakit ng value investors.
• Ang kliyente listahan (tulad ng AMD, Meta, NVIDIA) ay nagbibigay ng malinaw na kita, nagpapatunay ng mataas na efficiency ng investment.

Mga Panganib:

• Patuloy na overspending sa Capex na nagdudulot ng matinding pressure sa cash flow, nagdidilute ng earnings per share at nagdudulot ng pag-aalala sa financing.
• Pagkaantala sa pag-convert ng orders, nagpapakita ng supply bottleneck, maaaring baguhin ng merkado ang growth expectations.
• Ang one-time projects (tulad ng 2.7 bilyong USD pre-tax na kita mula sa pagbenta ng Ampere shares noong nakaraang quarter) ay nakakaabala sa paghambing ng kita, bumababa ang kredibilidad ng guidance.

4. Mga Rekomendasyon sa Trading Strategy

Bullish Logic: Kapag lumampas sa market consensus ang paglago ng OCI at conversion ng RPO, at positibo ang guidance sa kapasidad, muling mahihikayat ng kompanya ang market interest bilang AI stock, na maaaring magtulak sa presyo ng stock pataas.

Bearish Risk: Kapag humaba ang cycle ng Capex returns o hindi kaaya-aya ang detalye ng financing, babaling ang valuation logic sa isang heavy asset model, kaya maaaring bumaba ang presyo ng stock, lalo na sa environment na sensitibo sa interest rate.

Key Data:

• Kita mula sa cloud business at OCI sub-item (tutok sa >+34% YoY na paglago).
• Kabuuang halaga ng RPO at bahagi para sa susunod na 12 buwan (+40% YoY bilang base).
• Guidance sa capital expenditure at free cash flow (iwasan ang lumalaking negatibong halaga).
• Adjusted na kita kada share (suriin ng hindi isinasaalang-alang ang mga one-time na epekto).

Rekomendasyon sa Operasyon: Sa panandaliang panahon, maliit ang tsanang umahon ang Oracle base sa resulta, mas nais makita ng merkado ang pangmatagalang optimistikong tanawin; para sa karaniwang mga namumuhunan, tutukan ang earnings call, bigyang halaga ang pahayag at guidance ng management ukol sa kliyenteng bayad at return cycle upang bumuo ng long/short positions.

bitget ay kasalukuyang sumusuporta sa 20x ORCLUSD leveraged contract trading, maaari kang pumunta ngayon upang samantalahin ang mga oportunidad sa paggalaw!Sa kasalukuyang limited time event ng bitget:  "Bagong Gantimpala sa Stock, Libreng 10 USDT para sa 0 Fee Trading", mas episyente at sulit ang kalakalan!

Disclaimer: Ang mga nilalaman sa itaas ay para lamang sanggunian at hindi itinuturing bilang investment advice.