Pangkalahatang Pagrepaso ng Q4: Paghahambing ng Zillow (NASDAQ:ZG) sa Iba Pang Consumer Discretionary - Mga Equities ng Real Estate Services

Review ng Q4 Performance: Consumer Discretionary - Real Estate Services Stocks

Habang ating sinusuri ang mga kita para sa ika-apat na quarter ng mga kumpanyang consumer discretionary na nagbibigay ng real estate services, binibigyang-diin namin ang parehong nangunguna at pinakamahihinang performer ngayong season, kabilang ang Zillow (NASDAQ:ZG) at ang mga katunggali nito sa industriya.

Pangkalahatang-ideya ng Sektor

Ang sektor ng Consumer Discretionary ay binubuo ng mga negosyo na nag-aalok ng mga produkto at serbisyo na hindi itinuturing na mahalaga. Kapag humina ang ekonomiya o nagbago ang mga kagustuhan ng mamimili, ang paggastos sa mga ito ang unang nababawasan o tuluyang inaalis. Para sa mga mamumuhunang may pangmatagalang pananaw, ang sektor na ito ay naglalaman ng mga natatanging hamon: ito ay pinaaandar ng mga uso, may mababang switching costs, at nagseserbisyo sa isang base ng mga customer na maaaring hindi mahulaan. Dahil dito, iilan lamang ang mga kumpanyang tuloy-tuloy na nakakamit ang matatag na paglago at kakayahang kumita, kaya bihira lang ang may mataas na kalidad sa sektor na ito. Ang mga kumpanya ng real estate services ay gumagana sa mga lugar tulad ng brokerage, property management, appraisals, at advisory, na kumikita sa pamamagitan ng transaction-based na mga komisyon at patuloy na management fees. Ang mga positibong salik para sa industriya ay kinabibilangan ng demand sa pabahay na pinapaandar ng demographics, mga teknolohiyang platform na nagpapalawak sa abot ng merkado, at ang lumalalang pagiging kumplikado ng commercial real estate na nagpapataas ng pangangailangan sa advisory. Ngunit, humaharap ang sektor sa malalaking hadlang: ang mas matataas na interest rates ay nagpapababa ng affordability ng pabahay at commercial transactions, na nagreresulta sa mas mababang volume ng mga deal. Ang kompetisyon mula sa discount brokerages at mga pagbabago sa regulasyon ay nagpapababa ng commission rates, at dahil madalas cyclical ang industriya, maaaring malaki ang pagbabago ng kita, lalo na kung may leverage. Dagdag pa rito, hinahamon ng mga PropTech innovation ang mga tradisyunal na modelo ng negosyo.

Q4 Earnings Summary

Sa 14 na stocks ng real estate services sa consumer discretionary category na aming minomonitor, pinakita ng grupo ang matatag na pagtatapos ng ika-apat na quarter. Sa kabuuan, nalagpasan ng kanilang mga kita ang inaasahan ng mga analyst ng 4.1%, kahit na ang guidance para sa susunod na quarter ay 14.2% mas mababa kaysa sa consensus estimates.

Sa kabila ng paglagpas sa mga inaasahang kita, hirap pa rin ang mga share price, kung saan bumaba ng 6.1% sa average ang presyo ng stocks ng grupo mula nang ilabas ang pinakahuling earnings.

Zillow (NASDAQ:ZG)

Ang Zillow, na itinatag ng mga co-founder ng Expedia na sina Lloyd Frink at Rich Barton, ay kinikilalang nangungunang online real estate marketplace sa Estados Unidos.

Para sa quarter, nag-ulat ang Zillow ng $654 milyon na kita, isang 18.1% year-over-year na pagtaas at bahagyang higit sa forecast ng analyst ng 0.5%. Nagpakita ang kumpanya ng matatag na performance, lumampas sa inaasahan para sa adjusted operating income, samantalang ang earnings per share ay tugma sa projections.

Mula nang ilabas ang resulta, bumagsak ang stock ng Zillow ng 14.4% at kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $46.61.

Nangungunang Q4 Performer: The Real Brokerage (NASDAQ:REAX)

Itinatag noong 2014 sa Toronto, ang The Real Brokerage ay isang teknolohiya-ang-priyoridad na real estate brokerage na pinagsasama ang digital-first na pamamaraan sa matinding pagtutok sa suporta sa kanilang mga ahente.

Nag-ulat ang The Real Brokerage ng $505.1 milyon na kita para sa quarter, isang 44.1% na pagtaas taon-taon at 7.6% sa ibabaw ng pagtataya ng mga analyst. Nagpakita ang kumpanya ng pambihirang quarter, lumampas sa inaasahan sa parehong EPS at EBITDA.

Nanguna ang The Real Brokerage sa kanilang mga kakumpitensya sa paglago ng kita ngayong quarter. Sa kabila ng malakas na performance, negatibo ang naging reaksyon ng merkado, na bumagsak ng 7.5% ang stock magmula nang inanunsyo ang earnings sa $2.54 kada share.

Pinakamahinang Q4 Performer: eXp World (NASDAQ:EXPI)

Inilunsad noong 2009, kilala ang eXp World sa kanilang makabago, cloud-based na modelo ng real estate brokerage.

Gumawa ang eXp World ng $1.19 bilyon na kita, tumaas ng 8.5% mula sa nakaraang taon at 2.6% mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga analyst. Gayunpaman, naging disapointing ang kabuuang quarter, dahil malaki ang kulang sa forecast para sa adjusted operating income at EBITDA.

Pagkatapos ng resulta, bumagsak ang presyo ng shares ng eXp World ng 10.8% at ngayo’y nasa $6.50.

Compass (NYSE:COMP)

Ang Compass ay isang digital-first na residential real estate brokerage sa U.S., na naglalayong modernisahin ang tradisyunal at paper-heavy na proseso ng pagbili ng bahay.

Para sa quarter, nag-ulat ang Compass ng $1.7 bilyon na kita, 23.1% na pagtaas taon-taon at 1.8% sa ibabaw ng inaasahan ng mga analyst. Magkahalong resulta ang nakamit, lumampas sa EPS ngunit may kapansin-pansing kakulangan sa adjusted operating income.

Bumagsak ng 12.2% ang shares ng Compass mula noong ilabas ang kita at kasalukuyang nasa $8.78.

JLL (NYSE:JLL)

Ang JLL, na nabuo noong 1999 sa pamamagitan ng pagsasanib ng Jones Lang Wootton at LaSalle Partners, ay nagdadalubhasa sa real estate advisory at investment management services.

Nag-ulat ang JLL ng $7.61 bilyon na kita, tumaas ng 11.7% taon-taon at 1.3% sa ibabaw ng pagtataya ng mga analyst. Nagpakita ang kumpanya ng standout na quarter, na malaki ang paglagpas sa inaasahang EPS at adjusted operating income.

Tumaas ng 4.2% ang stock ng JLL mula noong earnings report at ngayo’y nasa $298.99.

Naghahanap ba ng Malalakas na Pagkakataon sa Pamumuhunan?

Kung naghahanap ka ng mga kumpanyang may matibay na pundasyon, silipin ang aming Top 6 Stocks na maaaring idagdag sa iyong watchlist. Ang mga negosyong ito ay mahusay ang posisyon para sa paglago, anuman ang pagbabago sa politika o ekonomiya.

Ang StockStory analyst team, na binubuo ng mga batikang propesyonal na mamumuhunan, ay gumagamit ng quantitative analysis at automation upang maghatid ng mga napapanahon at mataas na kalidad na market insights.