Ang mga momentum-driven na kalakalan ay mabilis na bumaligtad habang nagsisimula ang pagbagsak ng pandaigdigang merkado

Ang Mga Momentum Stocks ay Nakaranas ng Malaking Pagsubok sa Gitna ng Kaguluhan sa Merkado

Ang momentum investing, na dating paboritong estratehiya sa Wall Street, ay kamakailan lamang nakaranas ng isa sa mga pinakamalulubhang pagbagsak nito sa mga nakaraang taon dahil sa pinagsamang negatibong mga salik. Ang pamamaraang ito, na nakatuon sa pagbili ng pinakamagagandang stock at pagbebenta ng mga nahuhuling stock, ay nakalamang sa ibang istilo ng pamumuhunan nitong nakaraang taon. Gayunpaman, noong nakaraang linggo ito ay napababa sa hulihan ng listahan nang lumala ang tensyon sa pagitan ng US at Iran, nabigo ang employment data, at lumitaw ang mga alalahanin ukol sa artificial intelligence na ikinabagabag ng mga mamumuhunan. Maagang Lunes, bumagsak ng higit sa 2% ang isang global momentum stock ETF, na nagpapahiwatig ng lumalalim na paglayo mula sa mga dating mataas na lumilipad na shares.

Pangunahin Balita mula sa Bloomberg

• Ipinahayag ng US sa Tariff Refund Judge na Hindi Nila Kayang Sumunod sa Utos
• Isinasaalang-alang ng US ang Espesyal na Operasyon para Kumpiskahin ang Uranium ng Iran
• Hinimok ni Trump ang Latin America na Gamitin ang Militar Laban sa mga Kartel
• Itinaas ni Yardeni ang Tsansa ng Pagsabog ng US Market sa 35% Dahil sa Digmaan sa Iran
• Iniimbestigahan ng mga Awtoridad ang Koneksyon ng Terorismo sa IED Malapit sa Tahanan ni Mamdani

Umabot sa hindi pa nararanasang antas ang popularidad ng momentum trades, kung saan iniulat ng Goldman Sachs na ang net exposure ng hedge funds sa estratehiyang ito ay nasa pinakamataas sa maraming taon, halos kalapit na sa mga historikal na sukdulan.

Napansin ni Lee Coppersmith, managing director sa Goldman Sachs, “Malaki pa rin ang puhunan ng merkado sa mga stock na nanguna sa cycle na ito. Bagamat hindi karaniwang problema ang konsentrasyong ito tuwing may rally, nagiging panganib ito kapag nagsimulang manghina ang mga pangunahing lider.”

Naganap ang kamakailang pagbagsak ng momentum stocks kasabay ng mas malawakang pagbebenta sa merkado, na nagtulak sa pangunahing mga indeks ng US sa negatibong teritoryo ngayong taon. Iminumungkahi ng futures na maaari pang bumaba habang tumaas ang presyo ng langis lampas $100 kada bariles. Pinakaramdam ang matinding pagbagsak sa mga kumpanya ng software, kung saan mabilis na pag-usad ng AI ang nagdulot ng pangamba ng pagkakagambala, dahilan upang sumadsad ng doble-digit ang ilang stocks.

Naniniwala ang ilang analyst sa merkado na maaaring malapit nang kapusin ang pagbebenta. Ayon sa Barclays, naranasan ng momentum factor ang ikatlong pinakamalaking single-day drop sa loob ng dalawang taon noong nakaraang Miyerkules, isang galaw na dating nagsilbing panandaliang ilalim bago ang mga pagbangon.

Inilarawan ni Alexander Altmann, namumuno sa global equities tactical strategies sa Barclays, ang sitwasyon bilang isang "lubos na panic unwind," kung saan makikita ang matinding stress sa mga global stocks. Bagamat posibleng may karagdagang pagbagsak, naniniwala ang kanyang koponan na maaaring tapos na ang pinakamasahol, sapagkat isa ang galaw noong Miyerkules sa pinakamalubha sa mga nakaraang taon.

Uminit ang Pagbabago-bago sa Merkado

Ang hidwaan na kinasasangkutan ng Iran ay nagdagdag ng instability sa merkado, nagdudulot ng takot sa posibleng disruption ng suplay ng enerhiya kalakip ng umiiral nang mga alalahanin sa AI. Lalo pang lumala ang sitwasyon noong Biyernes nang ilabas ang pinakabagong US jobs report na nagpakita ng hindi inaasahang pagkawala ng trabaho at tumataas na unemployment rate, bumaba ang tiwala sa tibay ng labor market habang nananatili ang inflation risks mula sa mataas na presyo ng langis.

Napansin ni Michael Toomey mula Jefferies na ang matitinding paggalaw sa equities ay nagdala ng matinding pagkalugi sa mga mamumuhunan, lalo na sa mga may hawak ng dating mga lider sa merkado. Ang tatlong araw na pagbagsak noong nakaraang linggo ay ika-apat na pinakamatindi sa halos tatlong taon, ayon sa kanyang pagsusuri.

Binabantayan ni Toomey ang ilang kontraindikasyon na maaring magpahiwatig na malapit na ang pagbangon. Halimbawa, pumasok na ang crude oil sa overbought territory, at ang Cboe VIX Index curve ay lubusan nang baliktad, na naabot ang pinakamataas mula noong April nakaraang taon sa panahon ng tariff shock—mga lebel na karaniwang nauna sa mga oportunidad ng pagbili ng stocks.

Nai-update ang kwento na ito ng pinakabagong balita sa merkado at mga komento ng eksperto.

Pinakapopular mula sa Bloomberg Businessweek

• Sinuportahan ni Elon Musk ang 'JD Vance 2.0.' Hindi Sigurado ang Ilang Republican Kung Maganda Iyon
• Paano Naging Biktima ng Digmaan ang Mga Data Center
• Ang Gumagawa ng $4 Milyong Sports Cars ay Nagsusuri ng IPO
• Ipinapakita ng ChatGPT Backlash ang Bagong Mga Panganib sa Pagkakahanay kay Trump
• Nami-miss ni Calvin Klein ang Carolyn Bessette Kennedy Moment nito

©2026 Bloomberg L.P.