Czego powinieneś się spodziewać w nadchodzącym kwartalnym raporcie finansowym Humana

Przegląd Humana Inc. (HUM)

Humana Inc., z siedzibą w Louisville w stanie Kentucky, jest czołowym dostawcą ubezpieczeń zdrowotnych i usług zarządzanej opieki zdrowotnej w całych Stanach Zjednoczonych. Firma oferuje zróżnicowane portfolio produktów ubezpieczenia medycznego i specjalistycznego, takich jak Medicare Advantage, Medicaid, komercyjne plany zdrowotne, rozwiązania farmaceutyczne oraz usługi dostarczania opieki zdrowotnej. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 32,9 miliarda dolarów, Humana znajduje się wśród największych ubezpieczycieli zdrowotnych w kraju.

Nadchodząca publikacja wyników finansowych

Humana ma opublikować wyniki finansowe za czwarty kwartał roku fiskalnego 2025 przed otwarciem rynku 11 lutego. Analitycy przewidują, że spółka odnotuje stratę w wysokości 4,01 USD na akcję, co stanowi znaczący spadek w porównaniu z zyskiem 2,16 USD na akcję w tym samym kwartale ubiegłego roku — spadek o 85,7%. W ciągu ostatnich czterech kwartałów Humana trzykrotnie przewyższyła prognozy analityków, raz ich nie spełniając.

Prognozy analityków

Dla roku fiskalnego 2025 analitycy prognozują, że Humana osiągnie zysk w wysokości 17,08 USD na akcję, co stanowi wzrost o 5,4% w porównaniu z 16,21 USD na akcję w 2024 roku. Jednak prognozy na rok fiskalny 2026 sugerują spadek zysku na akcję o 28,9% rok do roku, do poziomu 12,14 USD.

Źródło obrazu: www.barchart.com

Porównanie wyników akcji

W ciągu ostatniego roku akcje Humana radziły sobie gorzej w porównaniu z głównymi benchmarkami. Podczas gdy indeks S&P 500 Index ($SPX) zyskał 16,9%, a State Street SPDR S&P Health Care Services ETF (XHS) wzrósł o 15%, akcje Humana odnotowały w tym samym okresie niewielki spadek.

Źródło obrazu: www.barchart.com

Kluczowe wyzwania i ostatnie wyniki

Ostatnie trudności Humana wynikają głównie z ciągłych problemów w segmencie Medicare Advantage. Znacząca redukcja ocen jakościowych (Star Ratings) dla kilku głównych planów Medicare Advantage była istotnym niepowodzeniem. Dodatkowo firma napotkała na wyższe niż oczekiwano wydatki medyczne, co wpłynęło na obniżenie marż zysku.

W trzecim kwartale 2025 roku, raportowanym 5 listopada, przychody Humana wzrosły o 11,1% rok do roku, do poziomu 32,7 miliarda dolarów. Jednak zwiększone wykorzystanie usług medycznych podniosło skorygowany wskaźnik świadczeń do 91,1%, co skutkowało spadkiem skorygowanego zysku na akcję (non-GAAP) o 22,1% rok do roku, do poziomu 3,24 USD. Firma nadal mierzy się z trudnościami w segmencie Medicare Advantage, przewidując utratę 425 000 członków w 2025 roku. Humana podtrzymała prognozę wskaźnika świadczeń na 2025 rok oraz skorygowanego EPS na poziomie 17 USD, ale obniżyła prognozę GAAP EPS do 12,26 USD.

Oceny analityków i cena docelowa

Nastroje Wall Street wobec Humana są ostrożnie optymistyczne, z konsensusową oceną „umiarkowany zakup”. Spośród 27 analityków śledzących spółkę, siedmiu rekomenduje „silny zakup”, dwóch sugeruje „umiarkowany zakup”, szesnastu ocenia akcje jako „trzymaj”, a dwóch zaleca „silną sprzedaż”. Średnia cena docelowa wynosi 286,50 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 4,8%.