Netflix zwiększa ofertę na 62 miliardy funtów za Warner Bros w obliczu rywalizacji przejęć w Hollywood

Netflix i Paramount rywalizują o Warner Bros w wyścigu o przejęcie na wysoką stawkę

Warner Bros stało się punktem centralnym zaciętej walki o przejęcie, w której zarówno Netflix, jak i Paramount starają się przejąć kontrolę.

Netflix podwyższa swoją ofertę

Aby prześcignąć Paramount, Netflix zaktualizował swoją propozycję przejęcia Warner Bros, przedstawiając teraz ofertę gotówkową o wartości 83 miliardów dolarów (62 miliardy funtów). Nowa oferta, ustalona na 27,75 USD za akcję w gotówce, zastępuje poprzednią kombinację gotówki i akcji Netflix, którą Paramount krytykował jako zbyt skomplikowaną.

Rywalizacja się zaostrza

Rywalizacja między Netflix a Paramount, kierowanym przez Davida Ellisona — syna założyciela Oracle, Larry’ego Ellisona — staje się coraz bardziej zażarta w ostatnich miesiącach, gdy obie firmy starają się przejąć Warner Bros.

Pewność dla akcjonariuszy i przyspieszenie zawarcia umowy

Zaktualizowana propozycja Netflix, która uzyskała jednogłośną aprobatę zarządu Warner Bros, ma na celu zapewnienie akcjonariuszom większej pewności oraz przyspieszenie procesu przejęcia. Firma przewiduje, że akcjonariusze zagłosują nad umową do kwietnia.

Kontrpropozycja Paramount

Podczas gdy Netflix stara się zdobyć poparcie akcjonariuszy, Paramount próbuje zakłócić ten proces własną ofertą w wysokości 108 miliardów dolarów. Paramount wielokrotnie krytykował ofertę Netflix, argumentując, że jej wartość jest zbyt uzależniona od zmiennej ceny akcji Netflix i brakuje jej przejrzystości w kwestii wyceny aktywów kablowych Warner Bros, w tym takich sieci jak CNN.

Struktura proponowanej umowy

Zgodnie z warunkami przedstawionymi przez Netflix, Warner Bros wydzieliłoby swoją dywizję kablową do nowej spółki o nazwie Discovery Global przed sfinalizowaniem przejęcia. Paramount natomiast zaproponował przejęcie całej grupy Warner Bros.

Wycena Discovery Global i redukcja zadłużenia

Warner Bros ujawniło w niedawnym zgłoszeniu, że jego doradcy szacują wartość Discovery Global na od 72 centów do 1,65 USD za akcję, a akcjonariusze mają skorzystać z tej dodatkowej wartości po wydzieleniu. Spółka poinformowała również, że zadłużenie Discovery Global zmniejszy się o 260 milionów dolarów dzięki poprawie przepływu gotówki, co spowoduje, że prognozowane zadłużenie netto wyniesie 17 miliardów dolarów, a do końca roku spadnie do 16,1 miliarda dolarów.

Rosnąca presja na Paramount

Gotówkowa oferta Netflix zwiększa presję na Paramount, by poprawił własną propozycję. Choć Paramount wcześniej deklarował, że Larry Ellison osobiście zagwarantuje 40 miliardów dolarów kapitału, ogólna wartość jego oferty pozostaje bez zmian.

Obawy dotyczące konkurencji i premier kinowych

Paramount wyraził obawy, że fuzja między Netflix a Warner Bros może znacząco ograniczyć konkurencję poprzez połączenie dwóch głównych platform streamingowych — Netflix i HBO Max. Firma ostrzegła również, że Netflix może ograniczyć liczbę filmów wprowadzanych do kin, co może wpłynąć na branżę kinową.

Lobbying i kontrola regulacyjna

David Ellison niedawno spotkał się z minister kultury Lisą Nandy, ponieważ Paramount intensyfikuje swoje działania lobbyingowe w całej Europie. Wysocy rangą menedżerowie rozmawiali także z Ofcom i Competition and Markets Authority (CMA) na temat konsekwencji proponowanych umów.

Odpowiedź Netflix na obawy regulacyjne

Netflix bagatelizuje obawy dotyczące ograniczenia konkurencji i potwierdza swoje zaangażowanie w premiery kinowe. Firma przyznaje jednak, że przegląd regulacyjny może potrwać nawet do 18 miesięcy.

Komentarze kierownictwa Warner Bros

David Zaslav, prezes i dyrektor generalny Warner Bros Discovery, wyraził optymizm wobec zaktualizowanej umowy, stwierdzając: „Ta zaktualizowana umowa o fuzji przybliża nas do połączenia dwóch wiodących światowych firm rozrywkowych, zapewniając, że widzowie na całym świecie będą mogli cieszyć się ukochanymi historiami przez kolejne pokolenia.”