Złoto osiąga nowy rekord 4 750 dolarów, ponieważ amerykańskie aktywa są pod presją napięć handlowych i załamania rynku obligacji

Złoto osiąga nowy rekord wszech czasów w obliczu globalnej niepewności

Cena złota (XAU/USD) wzrosła we wtorek powyżej 4 750 USD, osiągając nowy rekord na poziomie blisko 4 766 USD. Ten wzrost następuje w momencie nasilających się napięć geopolitycznych, w tym sporu handlowego między Stanami Zjednoczonymi a Unią Europejską oraz gwałtownego wzrostu globalnych rentowności obligacji po słabym przetargu 20-letnich obligacji, jak podaje Bloomberg. Według najnowszych danych, złoto notowane było na poziomie 4 758 USD, co oznacza wzrost o ponad 3,5% w ciągu dnia.

Popyt na bezpieczną przystań winduje ceny metali szlachetnych

Rosnąca awersja do ryzyka napędza ceny metali szlachetnych do bezprecedensowych poziomów. Srebro również podskoczyło, osiągając 95,86 USD za uncję trojańską, podczas gdy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych pozostają wysokie. Panujący sentyment odchodzenia od amerykańskich aktywów doprowadził do spadków zarówno dolara amerykańskiego, jak i akcji, podczas gdy rentowności wciąż rosną, odzwierciedlając malejące zaufanie do rynków finansowych USA.

Podkreślając ten trend, duński fundusz emerytalny ogłosił plany wycofania się z amerykańskich obligacji skarbowych do końca miesiąca, powołując się na obawy dotyczące ryzyka kredytowego wynikające z polityki prezydenta Donalda Trumpa, jak podaje Bloomberg.

W weekend pojawiły się informacje, że prezydent Trump zagroził nałożeniem ceł na osiem krajów europejskich, jeśli nie dojdzie do porozumienia w sprawie aneksji lub zakupu Grenlandii. W odpowiedzi kraje europejskie przygotowały środki odwetowe, a Unia Europejska ma być gotowa do wprowadzenia ceł o wartości 93 miliardów euro, jak podaje Financial Times. Prezydent Francji Emmanuel Macron podkreślił, że Europa nie ugnie się pod groźbami, wzmacniając swoją krytykę wobec administracji USA.

Kluczowe czynniki rynkowe: Złoto opiera się rosnącym rentownościom w poszukiwaniu bezpieczeństwa

• Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych ponownie wzrosły we wtorek; 10-letnia obligacja wzrosła o 6,5 punktu bazowego do 4,291%, co jest najwyższym poziomem od września 2025 roku. Tymczasem US Dollar Index (DXY), mierzący siłę dolara wobec sześciu głównych walut, spadł o 0,46% do 98,58.
• Prezydent Trump ogłosił, że od 1 lutego USA nałożą 10% cła na Danię, Norwegię, Szwecję, Francję, Niemcy, Finlandię, Holandię i Wielką Brytanię. Jeśli nie zostaną zawarte porozumienia, od 1 czerwca cła te wzrosną do 25%, a decyzja ta jest powiązana z amerykańskimi zamiarami wobec Grenlandii.
• Najnowsze dane gospodarcze z USA pokazały, że 4-tygodniowa średnia zmiany zatrudnienia ADP wyniosła 8 000, w porównaniu do 11 750 tydzień wcześniej. Pomimo słabszych danych, inwestorzy nadal wątpią, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe na styczniowym posiedzeniu.
• Rynki swapowe wyceniają 46 punktów bazowych cięć stóp procentowych Fed do końca roku.

Źródło: Prime Market Terminal

Perspektywy techniczne: Złoto ustanawia nowy szczyt powyżej 4 750 USD

Podczas sesji handlowej w Ameryce Północnej złoto osiągnęło historyczne maksimum na poziomie 4 766 USD, a momentum wzrostowe celuje w poziom 4 800 USD. Metal nadal tworzy coraz wyższe szczyty i dołki, jednak wskaźnik Relative Strength Index (RSI) sygnalizuje, że wzrost może być już przesadzony, ponieważ nadal znajduje się w strefie wykupienia i nie przekroczył ostatniego szczytu.

Jeśli XAU/USD przebije poziom 4 800 USD, kolejnym oporem będzie 4 900 USD, a następnie istotny próg 5 000 USD. Z drugiej strony, spadek poniżej 4 700 USD może znaleźć wsparcie na poziomie 4 600 USD, a następnie na minimach z 16 stycznia wynoszących 4 536 USD.

Wykres dzienny złota