Giełdy zamykają się na mocnym plusie po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa porozumienia w sprawie Grenlandii

Rynki amerykańskie gwałtownie rosną po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa porozumienia w sprawie Grenlandii

W środę główne amerykańskie indeksy giełdowe zanotowały silne wzrosty: S&P 500 wzrósł o 1,16%, Dow Jones Industrial Average zyskał 1,21%, a Nasdaq 100 wzrósł o 1,36%. Kontrakty terminowe również odzwierciedlały tę pozytywną tendencję – marcowe kontrakty E-mini na S&P wzrosły o 1,18%, a marcowe kontrakty E-mini na Nasdaq zyskały 1,38%.

Ostry wzrost na rynku akcji odzyskał ponad połowę strat z wtorku. Hossa była napędzana ogłoszeniem przez prezydenta Trumpa wstępnego porozumienia z NATO w sprawie Grenlandii. Dodatkowo jego decyzja o wstrzymaniu się z nałożeniem ceł na kraje europejskie sprzeciwiające się jego inicjatywie dotyczącej Grenlandii wywołała falę likwidacji krótkich pozycji, co jeszcze bardziej podbiło ceny akcji.

Dodatkowe nagłówki z Barchart

Spadające rentowności obligacji również przyczyniły się do odbicia na rynku akcji. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o 4 punkty bazowe do 4,25%, cofając się z wielomiesięcznego maksimum osiągniętego dzień wcześniej. Ten ruch był spowodowany obawami o niezależność Rezerwy Federalnej oraz wpływem rosnących rentowności japońskich obligacji rządowych. W Japonii rentowność 10-letnich JGB spadła do 2,285% po osiągnięciu we wtorek 27-letniego szczytu na poziomie 2,359%.

Prezydent Trump powtórzył, że nie nałoży ceł na import z krajów europejskich sprzeciwiających się jego propozycji dotyczącej Grenlandii, powołując się na „ramy przyszłego porozumienia” w sprawie tego terytorium. Oświadczył: „Po bardzo owocnym spotkaniu z Sekretarzem Generalnym NATO Markiem Rutte ustaliliśmy podstawy przyszłego porozumienia dotyczącego Grenlandii oraz szerszego regionu Arktyki”.

Ceny złota wzrosły w środę o kolejny 1%, ustanawiając nowy rekord wszech czasów, gdy inwestorzy szukali bezpiecznych aktywów w obliczu sytuacji wokół Grenlandii. Dodatkowy popyt na złoto wynikał z obaw, że bodźce fiskalne Japonii mogą doprowadzić do gwałtownego wzrostu deficytu, co jeszcze bardziej wzmacniało pozycję złota jako bezpiecznej przystani.

Ceny gazu ziemnego wzrosły o ponad 24%, osiągając sześciotygodniowe maksimum, kontynuując wtorkowy skok o 26%. Ten wzrost przełożył się na wzrost akcji producentów gazu ziemnego. Skok został przypisany arktycznemu frontowi chłodnemu, który ma przynieść lodowate temperatury na wschodzie USA, zwiększając zapotrzebowanie na ogrzewanie i potencjalnie powodując zamarzanie szybów, co może zakłócić produkcję.

Aktualności gospodarcze

Wnioski o kredyty hipoteczne MBA w USA wzrosły o 14,1% w tygodniu kończącym się 16 stycznia. Indeks zakupowy wzrósł o 5,1%, podczas gdy wnioski o refinansowanie wzrosły o 20,4%. Średnie oprocentowanie kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu na 30 lat spadło do 6,16% z 6,18% tydzień wcześniej.

Liczba podpisanych umów na zakup domów w grudniu spadła o 9,3% miesiąc do miesiąca, co było znacznie większym spadkiem niż oczekiwano (0,3%) i stanowiło największy spadek od pięciu i pół roku. Tymczasem wydatki na budowę w październiku wzrosły o 0,5%, przekraczając prognozy.

W tym tygodniu inwestorzy uważnie śledzą dane gospodarcze, potencjalne zmiany ceł, wybór nowego przewodniczącego Fed oraz wiadomości związane z Grenlandią. W czwartek liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych ma wzrosnąć o 11 000 do 209 000. Oczekuje się, że PKB za trzeci kwartał pozostanie bez zmian na poziomie 4,3% w ujęciu rocznym. Przewiduje się, że wydatki osobiste i dochody w listopadzie wzrosną odpowiednio o 0,5% i 0,4%. Indeks cen PCE core, preferowana przez Fed miara inflacji, ma wzrosnąć o 0,2% miesiąc do miesiąca i 2,8% rok do roku. W piątek oczekuje się, że styczniowy indeks PMI dla przemysłu S&P USA wzrośnie do 52,0, a indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan utrzyma się na poziomie 54,0.

Sezon publikacji wyników za czwarty kwartał nabiera tempa i jak dotąd wspiera rynek akcji. Spośród 38 spółek z S&P 500, które już opublikowały wyniki, 81% przekroczyło oczekiwania. Bloomberg Intelligence prognozuje wzrost zysków S&P 500 w IV kwartale o 8,4%, lub 4,6% po wyłączeniu największych firm technologicznych.

Sąd Najwyższy nie wydał we wtorek decyzji w sprawie zaskarżeń wzajemnych ceł prezydenta Trumpa, a w związku z rozpoczynającą się czterotygodniową przerwą orzeczenie nie jest spodziewane przez co najmniej kolejny miesiąc.

Obecnie rynki wyceniają jedynie 5% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na nadchodzącym posiedzeniu FOMC zaplanowanym na 27-28 stycznia.

Rynki globalne i stopy procentowe

Międzynarodowe rynki akcji zakończyły środę mieszanymi wynikami. Euro Stoxx 50 spadł o 0,16%, chiński Shanghai Composite wzrósł o 0,08%, a japoński Nikkei 225 spadł do najniższego poziomu od 1,5 tygodnia, zamykając się 0,41% na minusie.

Zmiany stóp procentowych

Marcowe kontrakty terminowe na 10-letnie obligacje skarbowe USA zamknęły się wyżej o 7,5 tixa, a rentowność 10-latek spadła o 4,4 punktu bazowego do 4,249%. Ceny obligacji wzrosły po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa porozumienia dotyczącego Grenlandii i decyzji o rezygnacji z nowych ceł na Europę. Dodatkowym wsparciem był gwałtowny spadek liczby podpisanych umów na zakup domów oraz silny popyt podczas aukcji obligacji 20-letnich o wartości 13 miliardów dolarów, gdzie wskaźnik bid-to-cover wyniósł 2,86, czyli najwięcej od dwóch i pół roku.

Jednak wzrost oczekiwań inflacyjnych ograniczył wzrost cen obligacji, ponieważ 10-letni wskaźnik breakeven osiągnął 3,25-miesięczne maksimum na poziomie 2,358%. Silna hossa na rynku akcji również zmniejszyła popyt na bezpieczne aktywa.

Obligacje skarbowe były pod dalszą presją po tym, jak prezydent Trump wyraził niechęć do nominowania Kevena Hassetta na nowego przewodniczącego Fed, preferując jego pozostanie na stanowisku dyrektora Narodowej Rady Gospodarczej. Rynek postrzegał Hassetta jako najbardziej gołębiego kandydata, więc możliwość nominacji bardziej jastrzębiego kandydata, takiego jak Kevin Warsh, ciążyła cenom obligacji.

Rentowności obligacji rządowych Europy były mieszane: rentowność 10-letnich niemieckich bundów wzrosła o 2,4 punktu bazowego do 2,882%, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji brytyjskich pozostała na poziomie 4,458%.

Prezes EBC Christine Lagarde skomentowała, że dodatkowe amerykańskie cła miałyby jedynie niewielki wpływ na inflację w Europie, ale podkreśliła, że większym problemem jest niepewność wywołana groźbą ceł.

W Wielkiej Brytanii indeks cen konsumpcyjnych za grudzień wzrósł o 3,4% rok do roku, nieco powyżej oczekiwań, podczas gdy CPI core wzrósł o 3,2%, nieco poniżej prognoz.

Instrumenty typu interest rate swap wskazują na brak oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych podczas najbliższego posiedzenia EBC zaplanowanego na 5 lutego.

Wyróżniające się ruchy amerykańskich akcji

• Akcje spółek półprzewodnikowych prowadziły wzrosty. Intel wzrósł o ponad 11%, przewodząc indeksowi Nasdaq 100, podczas gdy Advanced Micro Devices zyskał ponad 7%. ARM Holdings i Micron Technology zyskały po ponad 6%, a Microchip Technology wzrosło o ponad 4%. Marvell Technology i Analog Devices wzrosły po ponad 3%, natomiast Nvidia, Lam Research, ASML Holding, KLA Corp, Applied Materials i Texas Instruments odnotowały wzrosty przekraczające 2%.
• Producenci gazu ziemnego odnotowali drugi z rzędu dzień wzrostów, ponieważ ceny gazu gwałtownie wzrosły. EQT Corp wzrosła o ponad 6%, Expand Energy i Antero Resources zyskały po ponad 4%, Range Resources wzrosło o ponad 3%, a EOG Resources, CNX Resources i Coterra Energy zyskały po ponad 1%.
• Akcje Progressive Software wzrosły o ponad 10% po publikacji optymistycznej prognozy rocznych zysków.
• Teledyne Technologies zyskało ponad 9% po lepszej od oczekiwań sprzedaży kwartalnej.
• Nathan’s Famous wzrosło o ponad 8% po tym, jak Smithfield Foods zgodził się przejąć firmę za 102 USD za akcję.
• Citizens Financial Group zyskała ponad 6% po opublikowaniu wyższych niż oczekiwano depozytów za IV kwartał.
• Datadog zyskał ponad 5% po tym, jak Bernstein rozpoczął pokrycie z rekomendacją outperform i ceną docelową 180 USD.
• Albemarle wzrosło o ponad 4% po podniesieniu rekomendacji przez Truist Securities do „kupuj” z ceną docelową 205 USD.
• United Airlines Holdings zyskały ponad 2% po opublikowaniu zysków za IV kwartał przekraczających szacunki analityków.
• Kraft Heinz spadł o ponad 5% po tym, jak Berkshire Hathaway zarejestrował ponad 325 milionów akcji do potencjalnej sprzedaży.
• Netflix spadł o ponad 2% po prognozie pełnorocznej marży operacyjnej poniżej konsensusu rynkowego.
• Southern Copper spadł o ponad 1% po obniżeniu rekomendacji przez UBS do „sprzedaj” z ceną docelową 148 USD.

Nadchodzące raporty finansowe (22 stycznia 2026)

Firmy, które mają opublikować wyniki, to Abbott Laboratories, Capital One Financial, CSX Corp, Freeport-McMoRan, General Electric, Huntington Bancshares, Intel, Intuitive Surgical, McCormick & Co, Northern Trust i Procter & Gamble.