Instytucje wracają do finansowania kryptowalut, ponieważ infrastruktura staje się kluczowa

Fundusze venture capital oraz inwestorzy instytucjonalni ponownie wkraczają do firm związanych z aktywami cyfrowymi na początku 2026 roku, mimo że rynki kryptowalut wciąż odczuwają presję. Dane branżowe pokazują zaangażowanie około 1,4 miliarda dolarów poprzez rundy inwestycyjne, fundusze ekosystemowe oraz wejścia na giełdę. Aktywność obejmuje finansowanie on-chain, infrastrukturę rynkową oraz platformy skierowane do konsumentów, co wskazuje na odnowione zaufanie do wybranych obszarów sektora.

Od IPO do rund seed – instytucje celują w trwałe biznesy kryptowalutowe

Ostatnie rundy finansowania i aktywność sugerują, że inwestorzy coraz mniej koncentrują się na krótkoterminowych ruchach cen, a bardziej na infrastrukturze, usługach regulowanych i produktach powiązanych z realnymi zastosowaniami finansowymi.

Emitent stablecoinów powiązany z Visa, Rain, przeprowadził jedną z największych prywatnych rund inwestycyjnych, pozyskując 250 milionów dolarów i osiągając wycenę 1,9 miliarda dolarów. Tymczasem depozytariusz kryptowalut zakończył debiut giełdowy na New York Stock Exchange, zdobywając ponad 200 milionów dolarów podczas IPO w styczniu. Obie transakcje wskazują na stabilny popyt instytucjonalny pomimo trwającej zmienności.

Rynki pozostają pod presją po szerokiej likwidacji w październiku, która wymazała miliardy w pozycjach lewarowanych na platformach scentralizowanych i zdecentralizowanych. Mimo to, inwestycje w firmy z sektora aktywów cyfrowych są kontynuowane, a inwestorzy celują w przedsiębiorstwa zdolne przetrwać okresy spadków rynkowych.

Kluczowe trendy finansowania pojawiające się na początku 2026 roku to:

• Większy nacisk na regulowaną infrastrukturę, taką jak przechowywanie, rozliczanie i rozrachunek.
• Większe finansowanie usług finansowych on-chain zamiast spekulacyjnych narzędzi handlowych
• Udział instytucji w rundach prywatnych, na rynkach publicznych i w strukturach kredytowych.
• Preferencja dla platform z jasnymi modelami przychodów i ramami zgodności.
• Utrzymujące się zainteresowanie sieciami blockchain wspierającymi skalowalne aplikacje.

Dostawca infrastruktury finansowej on-chain, Bitway, zebrał ponad 4,4 miliona dolarów w rundzie seed prowadzonej przez TRON DAO, przy wsparciu HTX Ventures. Wcześniejsze wsparcie pochodziło od YZi Labs poprzez inicjatywę EASYResidency, a także od aniołów biznesu i partnerów strategicznych. Bitway planuje wykorzystać kapitał na rozwój usług finansowych on-chain, obszaru, który pozostaje aktywny mimo spadku liczby transakcji gdzie indziej.

Rynki kapitałowe on-chain zaczynają kształtować strategię inwestycyjną w krypto

Cyfrowa platforma wymiany Everything również zamknęła rundę seed na 6,9 miliona dolarów prowadzoną przez Humanity Investments. Dodatkowymi uczestnikami byli Animoca Brands, Hex Trust oraz założyciel WallStreetBets Jamie Rogozinski. 

Everything buduje zunifikowane konto handlowe, które łączy perpetual futures, rynki spot oraz rynki predykcyjne. Wprowadzanie na rynek odbędzie się etapami, rozpoczynając od interfejsu opartego na Telegramie skierowanego do inwestorów detalicznych, z wykorzystaniem narzędzi weryfikacji ludzi w celu ograniczenia automatyzacji handlu.

Oprócz tradycyjnych rund venture, Galaxy zakończyło transakcję kredytową on-chain o wartości 75 milionów dolarów na blockchainie Avalanche. Struktura obejmowała 50 milionów dolarów od inwestora instytucjonalnego oraz pakiet prywatnych pożyczek zamienionych na tokenizowane papiery wartościowe zarządzane bezpośrednio on-chain. Chociaż nie była to runda venture, transakcja odzwierciedla rosnący komfort instytucji z prowadzeniem kluczowych procesów finansowych w sieciach blockchain.

Ta zmiana w kierunku rynków kapitałowych on-chain może wpłynąć na kierunki przyszłych prywatnych inwestycji, szczególnie gdy firmy testują alternatywy dla tradycyjnych systemów rozliczeń i raportowania.

Ostatnie działania wskazują także na szersze zmiany w sposobie przepływu kapitału przez rynki kryptowalut:

• Struktury kredytowe on-chain zyskują akceptację wśród instytucjonalnych alokatorów kapitału.
• Prywatne pożyczki są coraz częściej udzielane i zarządzane za pośrednictwem systemów blockchain.
• Firmy venture biorą udział obok kredytów i aktywności na rynkach publicznych.
• Infrastruktura zastępuje spekulację jako główny cel finansowania.
• Przepływy kapitału rozszerzają się na wiele sieci.

Regulowana infrastruktura i finanse konsumenckie przyciągają nowe finansowanie aktywów cyfrowych

Finansowanie przyciągnęły również platformy on-chain skierowane do konsumentów. Veera zebrała 4 miliony dolarów w rundzie seed wspieranej przez CMCC Titan Fund oraz Sigma Capital, zwiększając całkowite finansowanie do 10 milionów dolarów. Firma buduje platformę mobilną, która łączy oszczędzanie, inwestowanie, wymianę aktywów i narzędzia do wydatków w jednym interfejsie zaprojektowanym dla użytkowników nietechnicznych.

Regulowana infrastruktura rynkowa pozostaje kolejnym ważnym obszarem. Prometheum ogłosiło pozyskanie kolejnych 23 milionów dolarów od początku 2025 roku od inwestorów indywidualnych o wysokiej wartości netto oraz instytucji. Firma prowadzi zarejestrowanego w SEC, będącego członkiem FINRA, brokera-dealera oferującego usługi przechowywania, rozliczania i rozrachunku aktywów cyfrowych, w tym tokenizowanych papierów wartościowych. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na wsparcie usług rozliczeniowych dla amerykańskich brokerów-dealerów oraz rozwój papierów wartościowych on-chain.

Solayer ogłosił również fundusz ekosystemowy o wartości 35 milionów dolarów skierowany do zespołów budujących na jego sieci infiniSVM. Fundusz będzie wspierał projekty z określonymi ścieżkami przychodów w obszarach zdecentralizowanych finansów, płatności, aplikacji konsumenckich oraz systemów opartych na AI, bazując na istniejącym programie akceleracyjnym Solayer.