Nvidia, Broadcom w centrum uwagi – analityk podnosi prognozę rynku AI do bilionowego szczytu

Bank of America Securities analityk Vivek Arya podniósł swoją prognozę na 2030 rok dla systemów AI data-center, napędzaną lepszymi niż oczekiwano planami wydatków inwestycyjnych na chmurę w 2026 roku oraz jaśniejszymi prognozami dotyczącymi podaży.

Zaktualizowana prognoza wzmacnia zaufanie do kluczowych akcji półprzewodnikowych przed ich nadchodzącymi raportami finansowymi.

Podwyższona prognoza rynku AI Data-Center

Arya zwiększył swoją szacowaną całkowitą wartość rynku (TAM) dla systemów AI data-center do 1,4 biliona dolarów do 2030 roku, w porównaniu do wcześniejszych 1,2 biliona dolarów.

Oczekuje, że szerszy rynek systemów data-center przyspieszy w 2026 roku, a wzrost wszystkich systemów wyniesie 64% rok do roku, podczas gdy systemy AI mają wzrosnąć o 100% r/r wraz z rozwojem wdrożeń nowych akceleratorów.

Ryzyka podaży i ochrona marż

Arya umniejszył krótkoterminowe ryzyka podaży, zauważając, że większość oczekiwanego wzrostu podaży High-Bandwidth Memory (HBM) w 2026 roku (~75% r/r) oraz Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% r/r) została już przydzielona i zabezpieczona w ubiegłym roku.

Oczekuje również, że dostawcy akceleratorów AI przeniosą rosnące koszty HBM/DDR na klientów, dzięki czemu utrzymają marże w miarę wzrostu wolumenu i sprzedaży systemów.

Konsekwencje dla poszczególnych firm i zaktualizowane prognozy

W odniesieniu do poszczególnych firm Arya podkreślił silną pozycję Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), z widocznością sprzedaży na poziomie 0,5 biliona dolarów do 2026 roku.

Podniósł prognozy przychodów Nvidia o 7% na rok fiskalny 2027, o 2% na rok fiskalny 2028 oraz o 2% na rok fiskalny 2029, a także podniósł prognozy zysku na akcję (EPS) odpowiednio o 8%, 3% i 3% na te same okresy.

Dla Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) Arya podniósł prognozy przychodów o 5% na rok fiskalny 2026, o 2% na rok fiskalny 2027 oraz o 2% na rok fiskalny 2028, jednocześnie nieznacznie obniżając prognozy marży brutto z powodu wyższego udziału Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/compute.

Podniósł też EPS odpowiednio o 4%, 2% i 1% na te same okresy.

Na koniec Arya dostosował prognozy przychodów Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) po przejęciu XConn.

Oczekuje solidnego wzrostu Trn3 oraz optyki 800G/1.6T do roku fiskalnego 2027, choć widoczność programów nowej generacji pozostaje ograniczona do roku kalendarzowego 2027.

NVDA Price Action: Akcje Nvidia wzrosły o 1,62% do poziomu 185,76 USD w momencie publikacji we wtorek.

Zdjęcie: Remus Rigo via Shutterstock