5 kluczowych pytań analityków, które powinieneś znać z dyskusji o wynikach Cisco za IV kwartał

Przegląd wyników finansowych Cisco za Q4 CY2025

Cisco odnotowało imponujący wzrost przychodów w drugim kwartale fiskalnym 2026 roku, odpowiadającym czwartemu kwartałowi 2025 roku. Firma skorzystała na zwiększonym popycie na infrastrukturę AI oraz zaawansowane produkty sieciowe. Kierownictwo podkreśliło, że zamówienia na produkty wzrosły dwucyfrowo we wszystkich regionach i typach klientów, przy szczególnie dużym zainteresowaniu ze strony dostawców chmur hyperskalowych. CEO Charles Robbins przypisał te wyniki gwałtownemu wzrostowi zamówień związanych z AI oraz powszechnemu wdrożeniu najnowszych technologii sieciowych, podkreślając kluczową rolę firmy w tym przełomowym okresie. Pomimo tych sukcesów, zarząd przyznał, że wyższe ceny pamięci wywarły presję na marże brutto w tym kwartale.

Biorąc pod uwagę te wyniki, czy to dobry moment na inwestycję w Cisco?

Kluczowe dane finansowe Cisco za Q4 CY2025

• Całkowite przychody: 15,35 mld USD, powyżej oczekiwań analityków wynoszących 15,12 mld USD (wzrost rok do roku o 9,7%, 1,5% powyżej prognoz)
• Skorygowany zysk na akcję (EPS): 1,04 USD, powyżej prognozowanych 1,02 USD (1,7% powyżej prognoz)
• Skorygowany EBITDA: 5,97 mld USD, powyżej szacunków wynoszących 5,81 mld USD (marża 38,9%, przewyższenie o 2,8%)
• Prognoza przychodów na cały rok: Podniesiona do 61,45 mld USD w środku przedziału, wzrost o 1,4% względem poprzednich prognoz
• Prognoza skorygowanego EPS na cały rok: Nieznacznie podniesiona do 4,15 USD w środku przedziału
• Marża operacyjna: 24,6%, w porównaniu do 22,3% w analogicznym kwartale poprzedniego roku
• Roczne powtarzalne przychody: 31 mld USD, nieco poniżej oczekiwań analityków wynoszących 31,63 mld USD (wzrost rok do roku o 3%)
• Rozliczenia: 15,78 mld USD na koniec kwartału, co odzwierciedla wzrost o 10,3% rok do roku
• Kapitalizacja rynkowa: 303,6 mld USD

Choć komentarze zarządu są zawsze cenne, pytania analityków podczas rozmów o wynikach często ujawniają głębsze spostrzeżenia oraz poruszają złożone lub wrażliwe tematy. Oto niektóre z najważniejszych pytań analityków zadanych podczas rozmowy:

Top 5 pytań analityków podczas rozmowy o wynikach Cisco za Q4

• Amit Daryanani (Evercore ISI): Zapytał o skład oraz perspektywy wzrostu produktów infrastruktury AI, w tym nowych układów scalonych. CEO Robbins wyjaśnił, że cel 5 mld USD zamówień na AI nie obejmuje ostatnich premier produktów, a obecny popyt jest głównie podzielony między systemy a optykę.
• Tal Liani (Bank of America Securities): Pytał o koncentrację wzrostu w Q4 na sieciach oraz powody niższych prognoz kwartalnych. CFO Mark Patterson wyjaśnił, że siła segmentu sieciowego była szeroka, a sezonowe czynniki oraz terminy zamówień hyperscalerów powodują zmienność między kwartałami.
• Aaron Rakers (Wells Fargo): Zbadał strategię Cisco dotyczącą skalowania sieci AI oraz współpracę z NVIDIA. Robbins zauważył, że choć rozwiązania scale-up są w fazie rozwoju, obecny impet napędzają architektury scale-out oraz rosnąca współpraca z NVIDIA.
• Samik Chatterjee (JPMorgan): Zapytał o nowe produkty optyczne i cykl modernizacji sieci kampusowych. Robbins wskazał na silny popyt na energooszczędną optykę oraz stwierdził, że odświeżenie sieci kampusowych dopiero się zaczyna, z szybkim wdrożeniem wśród klientów korporacyjnych.
• Karl Ackerman (BNP Paribas): Poprosił o wyjaśnienie perspektyw dla segmentu bezpieczeństwa w związku z przejściem Splunk. Robbins przyznał, że w krótkim terminie przychody mogą być pod presją, ale wyraził przekonanie, że nowe produkty zdobywają popularność i oczekuje, że podstawowy biznes bezpieczeństwa powróci do blisko dwucyfrowego wzrostu po zakończeniu transformacji.

Nadchodzące czynniki do obserwowania

Patrząc w przyszłość, nasz zespół będzie monitorował kilka kluczowych czynników w nadchodzących kwartałach:

• Tempo, w jakim zamówienia na infrastrukturę AI są przekształcane w rozpoznane przychody
• Utrzymujący się popyt na sieci kampusowe nowej generacji w miarę wymiany przestarzałego sprzętu przez organizacje
• Oznaki stabilizacji lub ponownego wzrostu w segmencie bezpieczeństwa w miarę postępu przejścia Splunk do chmury
• Zdolność Cisco do zarządzania presją na marże wynikającą z wyższych kosztów komponentów oraz wpływem nowych premier produktowych na wzrost

Akcje Cisco są obecnie notowane po 76,71 USD, w dół z 85,54 USD przed ogłoszeniem wyników. Czy to okazja do zakupu?

Najlepsze akcje na każde warunki rynkowe

Budowanie odpornego portfela oznacza patrzenie poza wczorajszych zwycięzców. Ryzyko nadmiernej ekspozycji na popularne transakcje rośnie.

Poznaj firmy napędzające kolejną falę znaczącego wzrostu w naszym zestawieniu Top 5 Strong Momentum Stocks na ten tydzień. Ta starannie wybrana lista zawiera Wysokiej Jakości akcje, które przyniosły 244% zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat (stan na 30 czerwca 2025).

Wśród wyróżniających się firm znajdują się znane nazwy, takie jak Nvidia, która wzrosła o 1326% od czerwca 2020 do czerwca 2025, a także mniej znane spółki, takie jak Kadant, która osiągnęła pięcioletni zwrot na poziomie 351%. Rozpocznij poszukiwania kolejnej wyróżniającej się akcji z StockStory już dziś.