Paramount zaostrza swoją walkę z Warner Bros. Discovery, przedstawiając nową ofertę w wysokości 31 dolarów za akcję

Paramount podnosi ofertę przejęcia Warner Bros. Discovery

Paramount Studios, zlokalizowane w Los Angeles. - Robyn Beck/AFP/Getty Images

Paramount podniósł swoją ofertę przejęcia Warner Bros. Discovery (WBD), spółki-matki CNN, do 31 dolarów za akcję. W odpowiedzi zarząd WBD zdecydował się przedłużyć okres negocjacyjny z Paramount, aby dalej omawiać potencjalne przejęcie.

Poza wyższą ceną za akcję, Paramount ulepszył swoją propozycję, włączając opłatę za zerwanie umowy z przyczyn regulacyjnych w wysokości 7 miliardów dolarów, którą zapłaciłby WBD, jeśli transakcja nie dojdzie do skutku z powodu problemów regulacyjnych.

Negocjacje między obiema firmami są w toku, ponieważ WBD dąży do uzyskania najkorzystniejszego wyniku. Jednak WBD poinformował, że obecna umowa o fuzji z Netflix nadal obowiązuje, a analitycy branżowi przewidują, że Netflix może odpowiedzieć na najnowszą ofertę Paramount.

Wcześniej Paramount oferował 30 dolarów za akcję, lecz WBD odrzucił tę ofertę jako mniej atrakcyjną w porównaniu z dotychczasową umową sprzedaży swojego studia i działu streamingowego do Netflix. Paramount bezpośrednio zwracał się do akcjonariuszy WBD, co uznaje się za próbę wrogiego przejęcia.

W zeszłym tygodniu Netflix przyznał WBD tygodniowe zwolnienie z wyłączności, by umożliwić rozmowy z Paramount, choć Netflix określił działania Paramount jako „ciągłe rozpraszanie” dla branży.

Celem WBD było ustalenie najwyższej i ostatecznej oferty Paramount, zapewniając akcjonariuszom większą przejrzystość ich opcji.

We wtorek rano zarząd WBD ogłosił, że ocenia propozycję Paramount, ale nie ujawnił wtedy szczegółów finansowych.

Później tego dnia zarząd przyznał, że oferta Paramount potencjalnie kwalifikuje się jako „Najlepsza Oferta dla Spółki” zgodnie z warunkami umowy WBD z Netflix.

Mimo to zarząd wyjaśnił, że nie zdecydował jeszcze, czy propozycja Paramount w wysokości 31 dolarów za akcję jest rzeczywiście lepsza od fuzji z Netflix.

Jeśli zarząd ostatecznie uzna, że oferta Paramount jest lepsza, Netflix będzie miał cztery dni na odpowiedź kontrpropozycją. Jednak Netflix nie musi czekać na tę decyzję i może w każdej chwili zrównać ofertę Paramount.

W zeszłym miesiącu, wraz z nasileniem się konkurencji, Netflix zaktualizował swoją ofertę do transakcji w całości gotówkowej.

Netflix już zainwestował znaczne środki w starania o przejęcie Warner Bros. i HBO, co sprawia, że nagłe wycofanie się jest mało prawdopodobne. Niemniej jednak, współdyrektor generalny Netflix Ted Sarandos niedawno zauważył, że firma jest znana z rezygnowania z transakcji, jeśli uzna ją za przewartościowaną.

Netflix również skrytykował wrogą ofertę Paramount, argumentując, że ograniczenia finansowe Paramount oraz agresywne plany redukcji zadłużenia mogą stanowić poważne ryzyko dla sektora rozrywkowego.

Szczegóły dotyczące fuzji z Netflix i restrukturyzacji firmy

Planowana fuzja z Netflix opiera się na zamiarze Warner Bros. Discovery podziału na dwa osobno notowane podmioty publiczne tego lata.

Po zakończeniu podziału marka Warner Bros. zostanie przejęta przez Netflix, podczas gdy sieci kablowe WBD, takie jak CNN, utworzą nową spółkę o nazwie Discovery Global.

W notatce do pracowników we wtorek rano, CEO WBD David Zaslav potwierdził, że przygotowania do podziału i integracji z Netflix trwają, a strategiczne priorytety firmy pozostają niezmienne.

WBD zaplanował specjalne walne zgromadzenie akcjonariuszy na 20 marca, na którym zarekomenduje zatwierdzenie transakcji z Netflix, wyceniającej aktywa studia i streamingu na 27,75 dolarów za akcję.

W weekend fuzja spotkała się z krytyką ze strony byłego prezydenta Donalda Trumpa, który zażądał, by Netflix usunął członkinię zarządu Susan Rice, grożąc konsekwencjami w przeciwnym razie.

Zapytany o uwagi Trumpa, współdyrektor generalny Netflix Ted Sarandos powiedział BBC, że Trump jest znany z wypowiedzi w mediach społecznościowych i podkreślił, że fuzja ma charakter wyłącznie biznesowy, a nie polityczny.